GILD Dan BMY Menawarkan Surga di Pasar yang Bergolak

Setelah minggu pasar yang buruk lainnya, rata-rata saham AS sekarang diperdagangkan di wilayah Bear Market. Tentu saja, seperti yang terjadi pada tahun 2020 dan 2018 dan 2016 dan lebih dari beberapa periode lain sepanjang sejarah pasar. Begitulah kesulitan yang harus ditanggung untuk mencapai pengembalian ekuitas jangka panjang yang signifikan.

Sementara saya berpikir bahwa ada banyak peluang pembelian jangka panjang yang diciptakan untuk saham di sektor Keuangan, Industri dan Teknologi Informasi, untuk beberapa nama, saya menduga bahwa banyak investor mungkin melihat ke sektor Perawatan Kesehatan yang lebih tahan resesi ini. hari untuk ide-ide baru.

Saya pikir nama-nama di ruang farmasi menarik karena mereka menawarkan hasil dividen yang murah hati dan penilaian pasar saham yang sangat wajar.

2 HARGA PHARMA

Satu perusahaan rasio P/E satu digit yang saya suka adalah Gilead SciencesMENYEPUH
(GILD), yang baru-baru ini mengumumkan terakhir bahwa mereka telah menandatangani perjanjian dengan lima produsen generik untuk menyelesaikan litigasi dan tantangan paten yang terkait dengan terapi Gilead tertentu yang mengandung produk profilaksis pra-pajanan HIV (PrEP) berbasis TAF termasuk Descovy, Vemlidy dan Odefsey .

Kesepakatan itu mirip dengan yang lain pada tahun 2014 untuk pekerja keras PrEP Truvada dan mendorong ancaman obat generik tidak lebih awal dari Halloween 2031 dan menawarkan GILD ruang bernapas untuk mengembangkan injeksi kerja panjang: secara luas dianggap sebagai langkah berikutnya untuk waralaba HIV perusahaan.

Berita itu juga harus meyakinkan investor yang berorientasi pendapatan bahwa sapi perah Gilead memiliki beberapa tahun lagi, mengabadikan apa yang telah menghasilkan arus kas yang sangat kuat dan menopang hasil dividen 4.7%.

Tetapi wildcard terbesar (dengan keuntungan terbesar) tetap menjadi masa depan portofolio onkologi Gilead, dengan lebih dari $40 miliar pembelian selama 5 tahun terakhir lambat membuahkan hasil. Namun demikian, kinerja yang kuat di Yescarta dan Trodelvy (dari akuisisi Kite Pharma pada tahun 2017 dan Immunomedics pada tahun 2020, masing-masing) tetap menjanjikan dengan obat sebelumnya diperkirakan akan menembus $ 1 miliar dalam penjualan tahun ini dan yang terakhir mencapai sasaran pada tahun 2024.

Perusahaan lain dengan hasil dividen yang bagus adalah Bristol Myers SquibbBMY
. Saham telah mengungguli year-to-date tetapi masih diperdagangkan kurang dari 9 kali perkiraan EPS analis konsensus 2023.

Bristol memiliki warisan dalam mendukung jalur pipanya dengan membawa mitra untuk berbagi biaya pengembangan dan mendiversifikasi risiko kegagalan klinis dan regulasi, dan akuisisi Celgene memindahkan perusahaan lebih jauh ke segmen farmasi khusus.

Manfaat dari strategi ini terbukti ketika hasil yang beragam dirilis awal bulan ini dari uji coba fase 2 yang menutupi pengencer darah eksperimental yang banyak diharapkan akan mencegah stroke sekunder. Obat kelas satu, milvexian, dikembangkan dalam kemitraan dengan Johnson & Johnson'sJNJ
Satuan Jansen. Data yang menjanjikan muncul dari studi tahun 2021 untuk mengurangi pembekuan darah bagi pasien yang menjalani operasi penggantian lutut total elektif tanpa meningkatkan risiko perdarahan. Gagal memenuhi titik akhirnya dalam uji coba fase 2 baru-baru ini, masa depan obat itu sekarang dipertanyakan.

Di sisi lain, BMY bermitra dengan Pfizer pada tahun 2007 untuk mengembangkan Eliquis pengencer darah terkemuka yang menghasilkan lebih dari $10 miliar pendapatan tahunan untuk Bristol saja.

Sisi positif dari buku besar berita baru-baru ini, BMY menerima persetujuan FDA untuk masing-masing obat kanker dan gagal jantung Opdualag dan Camzyos April lalu, untuk mengikuti persetujuan baru pada bulan Maret untuk obat Opdivo saat ini. Ini adalah langkah yang solid untuk tidak hanya mengimbangi kerugian dari beberapa obat myeloma Revlimid, yang telah kehilangan perlindungan paten mulai tahun ini, tetapi untuk terus tumbuh baris teratas.

Dan diumumkan Senin lalu bahwa FDA telah menyetujui obatnya Sotyktu (deucravacitinib) untuk pengobatan psoriasis plak sedang hingga berat, sementara analis Street dengan cepat mencatat kurangnya peringatan kotak hitam, yang penting mengingat masalah keamanan bahwa telah menjangkiti obat autoimun lainnya.

Bristol memiliki rangkaian produk potensial yang mendalam dengan lebih dari 50 senyawa dalam pengembangan di lebih dari 40 area penyakit, dan investor harus menyukai hasil dividen 3.1% dan harga saham yang murah sambil menunggu blockbuster baru muncul.