Sebagai logam mulia hibrida yang berfungsi sebagai mata uang dan komoditas, emas telah ada sebagai alat tukar selama ribuan tahun. Sementara pemerintah dapat mencetak mata uang fiat sepuasnya, persediaan emas terbatas pada jumlah yang diekstraksi dari kerak bumi.
Bank sentral, otoritas moneter dan pemerintah memvalidasi peran emas dalam sistem keuangan dunia karena mereka memegang logam mulia sebagai bagian integral dari cadangan mata uang asing mereka. Selama beberapa tahun terakhir, pemerintah telah menjadi pembeli bersih logam tersebut.
Karena jumlah aset terbatas, ETF emas dengan cepat menemukan tempat di industri ini sebagai cara mudah bagi investor untuk mendapatkan eksposur. Dan dalam beberapa minggu terakhir, kami melihat minat investor ETF yang meningkat.
Pada akhir Juli, emas menunjukkan pola teknis yang dapat mengarah ke kenaikan lain setelah pasar bull selama lebih dari dua dekade mencapai puncak baru pada awal Maret 2022 dan terkoreksi lebih rendah. Ketika harga emas naik, perusahaan yang menambang logam cenderung mengungguli emas berdasarkan persentase.
Pembalikan Bullish dalam Emas
Kontrak berjangka emas COMEX mencapai rekor tertinggi $2,072 pada awal Maret 2022, ketika kehabisan tenaga. Kontrak berjangka Desember diperdagangkan ke $2,091.40. Koreksi yang mengikutinya membawa kontrak berkelanjutan ke level terendah $1,679.80 dan kontrak berjangka Desember ke bawah $1,696.10 pada 21 Juli 2022.
Pada 21 Juli 2022, emas berjangka Desember turun di bawah terendah 20 Juli dan ditutup di atas tertinggi hari sebelumnya, menghasilkan pola pembalikan kunci bullish pada grafik harian.
Cuplikan jangka panjang menunjukkan bahwa terendah emas berada di atas level dukungan teknis kritis pada level terendah $2021 pada Maret 1673.70, karena kontrak berkelanjutan turun menjadi $1,679.80 per ounce. Pembalikan kunci bullish di atas terendah Maret 2021 adalah tanda bahwa emas siap untuk pemulihan. Harga berada di level $1,785 pada 1 Agustus, dengan kontrak berkelanjutan di atas $1765.
Eksposur ETF
Grafik VanEck Penambang Emas ETF (GDX), yang memegang portofolio perusahaan pertambangan emas publik terkemuka di dunia, tetap menjadi produk ETF pertambangan emas paling likuid dan terkemuka.
Kepemilikan teratas GDX meliputi:
Portofolio GDX berisi banyak perusahaan pertambangan emas top dunia. Pada level $26.31 pada 1 Agustus, GDX memiliki aset bersih lebih dari $10.62 miliar dan memperdagangkan rata-rata hampir 7.7 juta saham setiap hari, menjadikannya produk ETF yang sangat likuid. GDX mengenakan biaya manajemen 0.51%.
Tahapan Awal Reli Emas?
Reli signifikan terakhir di pasar berjangka emas membawa harga berjangka COMEX terdekat dari $1673.70 pada awal Maret 2021 menjadi $2,072 pada Maret 2022, meningkat 23.8%.
Grafik menunjukkan bahwa ETF GDX naik 35.8% dari $30.64 menjadi $41.60 per saham selama periode yang sama saat ETF penambangan emas mengungguli pasar berjangka emas berdasarkan persentase. Penurunan menjadi $24.38 per saham ketika emas mencapai titik terendah terakhir adalah koreksi 41.4%, dan emas berjangka turun 18.9% selama periode tersebut.
GDX cenderung memperbesar pergerakan harga di arena emas berjangka berdasarkan persentase.
Jika pola pembalikan kunci bullish 21 Juli dan level terendah yang lebih tinggi di pasar emas mengarah ke level tertinggi yang lebih tinggi pada emas, kemungkinannya mendukung kinerja yang lebih baik dari produk ETF penambangan emas GDX. Sementara itu, selama lebih dari dua dekade, tren emas telah bullish.
Grafik tersebut menggambarkan bahwa emas berjangka mencapai titik terendah pada $252.50 per ounce pada akhir tahun 1999. Sejak itu, setiap koreksi telah menjadi peluang pembelian pada logam mulia.
Sumber grafik: Barchart
Produk GDX baru mulai diperdagangkan pada tahun 2006, sehingga tidak memiliki sejarah yang sama dengan pasar emas berjangka. Namun, tiga faktor menunjukkan bahwa reli emas akan menyebabkan kinerja yang lebih baik di saham pertambangan emas.
Pertama, perusahaan pertambangan emas menginvestasikan modal yang besar dalam proyek-proyek yang menghasilkan pengembalian eksponensial ketika harga emas bergerak lebih tinggi.
Kedua, sentimen investor di pasar emas cenderung menyebabkan kawanan membeli saham pertambangan emas ketika tren harga logam lebih tinggi. Dan terakhir, pertambangan adalah bisnis yang sangat spekulatif dan leverage.
Sementara saham pertambangan individu dapat menawarkan leverage yang sama, mereka dapat mengalami risiko istimewa yang diciptakan oleh properti pertambangan dan keputusan manajemen tertentu. Produk GDX mendiversifikasi dan mengurangi risiko tersebut dengan berinvestasi dalam portofolio perusahaan.
Pemantulan emas baru-baru ini dari titik terendah yang lebih tinggi, pola perdagangan teknis bullish dan perilaku harga historis saham pertambangan emas semuanya menunjukkan reli emas bisa berada di tahap awal. Saham pertambangan emas dan produk ETF GDX dapat mengungguli logam selama beberapa minggu dan bulan mendatang.
Cerita yang Direkomendasikan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html