Kami melihat sesuatu dari reli di pasar minggu lalu, tetapi apakah itu hanya pantulan 'kucing mati' yang terkenal? Melihat grafik mungkin menyarankan itu. Sejak awal April, kami melihat dua reli pendek dalam tren bearish – tetapi reli kedua lebih pendek dari yang pertama, dengan puncak yang lebih rendah. Pengamat pasar mulai bertanya-tanya apakah kucing sudah selesai memantul.
Jadi, bagaimana investor bisa keluar dari lingkungan yang tidak bersahabat ini?
Analis Goldman Sachs Kash Rangan percaya bahwa saham perangkat lunak, dengan harga yang tertekan saat ini dan potensi kenaikan yang tinggi dapat memberikan ukuran perlindungan bagi investor yang mencari sikap defensif terhadap penurunan pasar yang lebih besar.
“Sementara perangkat lunak adalah siklus akhir dan investor benar-benar waspada terhadap perkiraan TA yang relatif tidak berubah, kami kembali ke analisis intrinsik kami sebagai backstop untuk perbedaan antara model bisnis yang kuat dari perusahaan-perusahaan ini dan valuasi saat ini. Kami mempertahankan pandangan kami bahwa perangkat lunak pertumbuhan yang menguntungkan dapat berfungsi sebagai kelas aset defensif selama kondisi ekonomi yang menantang, ”jelas Rangan.
Rangan menindaklanjuti diskusinya tentang saham perangkat lunak 'defensif' dengan dua pilihan tersebut. Sebagaimana dicatat, saham-saham ini menampilkan harga saham yang sudah turun tetapi masih memiliki banyak potensi kenaikan – menurut Rangan, lebih baik dari 50% untuk tahun depan. Apakah analis lain setuju dengan Rangan? Mari kita lihat lebih dekat.
GitLab (GTLB)
Yang pertama dari 'pilihan perangkat lunak Goldman' ini adalah GitLab, seorang inovator dalam pengembangan platform DevOps. Perusahaan menawarkan pelanggan bisnis platform sumber terbuka untuk pekerjaan devops, yang menjanjikan untuk meningkatkan kecepatan dan efisiensi serta memaksimalkan pengembalian keseluruhan produk akhir. Wawasan inovatif GitLab adalah untuk memungkinkan pengguna dan kolaborator berkontribusi pada perencanaan, pembangunan, dan penyebaran platform melalui model sumber terbuka. GitLab menawarkan platform dasar ini secara gratis kepada pelanggan, yang juga dapat berlangganan untuk akses ke upgrade dan add-on berpemilik.
Dalam 8 tahun GitLab terbuka untuk bisnis, perusahaan telah melihat produknya berkembang ke khalayak luas. Perusahaan ini memiliki lebih dari 30 juta pengguna terdaftar, mewakili lebih dari 100,000 perusahaan dan organisasi. Dari basis ini, ada lebih dari 2,000 kontributor kode sumber terbuka.
Perusahaan go public pada Oktober tahun lalu, dan menutup perdagangan hari pertama dengan harga lebih dari $103 per saham. Saham telah jatuh sejak itu, dan turun 48% dari pembukaan itu. Penurunan nilai saham telah terjadi bahkan ketika pendapatan perusahaan telah menunjukkan kenaikan yang konsisten di masing-masing dari tiga laporan pendapatan publik pertamanya.
Dalam laporan tersebut, baris teratas telah meningkat dari $66.8 juta menjadi $87.4 juta. Yang terbaru, untuk Q1 tahun fiskal 2023, naik 75% dari tahun ke tahun. Pada saat yang sama, rugi bersih perusahaan telah moderat, dari 44 sen per saham satu tahun lalu menjadi 18 sen dalam laporan saat ini.
Dengan latar belakang ini, Rangan dari Goldman memaparkan kasus optimis untuk perusahaan perangkat lunak open-source ini, dengan menulis: “Dengan melihat lebih dalam asumsi pertumbuhan pendapatan kami, kami memperoleh kepercayaan pada kemampuan GTLB untuk mempertahankan tingkat pertumbuhan top-line yang kuat (lebih dari 38%+ selama tiga tahun ke depan) dan berpotensi mencapai titik impas FCF lebih cepat dari perkiraan semula (4Q24 vs perkiraan konsensus 2Q25).
“Selain GTLB yang menawarkan platform terbaik dalam TAM senilai $40 miliar yang besar dan kurang penetrasi, kami melihat puncak dari faktor-faktor berikut yang mendorong pertumbuhan: 1) NER yang stabil dan meningkat (>130%) didukung oleh kursi ekspansi dan pelanggan yang datang dari paket berlangganan yang didiskon 2) perpaduan yang meningkat dari Ultimate sebagai tingkat harga yang disukai di antara pelanggan baru, dan 3) top-of-corong yang lebih luas karena perusahaan merasa nyaman dengan platform DevOps yang ramping, ”tambah analis.
Sikap ini membuat Rangan meningkatkan saham GTLB dari Netral ke Beli, dan target harganya $80 menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar ~51%. (Untuk melihat rekam jejak Rangan, klik disini)
Pandangan Goldman yang bullish tidak berbeda di sini, karena peringkat konsensus Strong Buy pada saham ini dengan suara bulat dan didukung oleh tidak kurang dari 9 ulasan positif dari analis. Saham dijual seharga $53.14 dan target harga rata-rata $68.88 menunjukkan bahwa ia memiliki ruang untuk pertumbuhan ~30% dalam 12 bulan ke depan. (Lihat perkiraan saham GTLB di TipRanks)
Perusahaan Atlassian (TIM)
Pilihan perangkat lunak Goldman kedua yang kami lihat adalah Atlassian, sebuah perusahaan yang bekerja di bidang B2B. Atlassian menawarkan perangkat lunak perampingan tempat kerja untuk pelanggan perusahaan; produk perusahaan yang paling terkenal, Jira, memungkinkan manajer dan pekerja berkontribusi bersama untuk menetapkan, mengatur, dan melacak tugas di tempat kerja. Atlassian menawarkan berbagai produk perangkat lunak tempat kerja lainnya untuk berbagai penggunaan dalam kerja tim dan kolaborasi.
Kualitas dan penerapan produk Atlassian dapat dilihat dengan pelacakan sederhana dari pendapatannya selama beberapa tahun terakhir. Perusahaan telah melihat garis atas tumbuh secara konsisten, terlepas dari – atau mungkin karena – pandemi COVID. Ketika kebijakan penguncian diberlakukan, perangkat lunak Atlassian, yang membantu memfasilitasi pekerjaan jarak jauh, menemukan permintaan baru – dan mempertahankan basis pelanggan yang diperluas.
Dalam laporan kuartalan terbarunya, untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2022, Atlassian menunjukkan $740.5 juta di baris teratas. Ini naik 30% tahun-ke-tahun, dan rekor perusahaan untuk pendapatan kuartalan. Rugi bersih perusahaan pada kuartal terakhir, sebesar 47 sen per saham, sejalan dengan 48 sen yang dilaporkan pada kuartal tahun lalu.
Dalam beberapa bulan terakhir, Atlassian telah bekerja untuk mentransfer produknya, bersama dengan pelanggan baru dan yang sudah ada, ke cloud, sebuah langkah yang akan menjadikannya perusahaan perangkat lunak berlangganan pada model SaaS. Atlassian mendorong langkah tersebut sebagai peningkatan keandalan, keamanan, privasi, dan kepatuhan untuk basis pelanggannya.
Produk Atlassian yang berlaku dan bisnis cloud yang sedang berkembang, dalam pandangan Rangan, menawarkan jalan ke depan bagi perusahaan – di jalur yang baru saja dimulai.
“Dengan ~226,000 pelanggan dan pendapatan $2.6 miliar hari ini, perusahaan hanya memanfaatkan sebagian kecil dari 2.2 juta perusahaan dengan 10+ pekerja berpengetahuan dan peluang pasar $29 miliar (diperkirakan akan tumbuh menjadi $176 pada tahun 2025). Ketersediaan penawaran gratis dari produknya merupakan keunggulan kompetitif bagi TEAM yang memungkinkan tren adopsi pelanggan yang stabil dan kuat dengan efisiensi penjualan/pemasaran yang lebih baik, ”jelas Rangan.
Ini adalah saham lain yang mendapat peningkatan dari analis Goldman, yang mengubahnya dari Netral menjadi Beli. Target harga Rangan $300 menyiratkan kenaikan 60% di tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Rangan, klik disini)
Secara keseluruhan, perusahaan perangkat lunak ini telah mengambil 17 ulasan analis baru-baru ini, termasuk 12 Pembelian dan 5 Penahanan, memberikannya peringkat konsensus Pembelian Sedang. Target harga rata-rata saham sebesar $342.87 menunjukkan kenaikan satu tahun sebesar ~83% dari harga saham saat ini sebesar $187.40. (Lihat perkiraan stok TEAM di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html