Menilai Prediksi Energi 2022 Saya

Setiap awal tahun, saya membuat beberapa prediksi tentang sektor energi. Anda dapat melihat prediksi tersebut dan membaca konteksnya untuk saya Prediksi Sektor Energi Untuk 2022.

Masih ada beberapa hari tersisa di tahun 2022, tetapi saya yakin ada cukup informasi yang tersedia untuk mengukur keakuratan prediksi ini.

Seperti biasa, saya memberikan prediksi yang spesifik dan terukur. Mengikuti setiap prediksi, saya membahas apa yang sebenarnya terjadi di tahun 2022, dan menyimpulkan apakah prediksi tersebut benar atau salah.

1. Harga rata-rata WTI pada tahun 2022 adalah antara $ 70 / bbl dan $ 75 / bbl.

Harga spot West Texas Intermediate (WTI) pada 19 Desember 2022 adalah $75.05 per barel (bbl). Itu tidak jauh dari awal tahun kami ($75.99/bbl). Tetapi invasi Rusia ke Ukraina membuat harga minyak melonjak tajam pada tahun 2022. Harga melonjak hingga lebih dari $120/bbl, yang hanya pernah terjadi sekali sebelumnya (pada tahun 2008).

Jadi, harga rata-rata WTI untuk tahun ini (hingga 12/19/22) adalah $95.44/bbl, jauh lebih tinggi dari yang saya perkirakan.

Saya menemukan bahwa ini secara konsisten merupakan prediksi yang paling sulit untuk dipatuhi, hanya karena peristiwa global dapat mengayunkan harga minyak secara liar. Saya pikir prediksi tersebut akan hampir benar seandainya Rusia tidak menginvasi Ukraina, tetapi peristiwa geopolitik semacam itu selalu menjadi kartu pengganti ketika mencoba memprediksi harga minyak.

2. Total produksi minyak AS akan meningkat untuk pertama kalinya dalam tiga tahun.

Kami tidak akan memiliki angka bulanan terakhir dari EIA hingga awal tahun depan, tetapi hingga September, rata-rata produksi minyak harian di AS adalah 11.7 juta barel per hari (BPD). Ini sudah lebih tinggi dari rata-rata 11.3 juta BPD pada tahun 2021, tetapi akan lebih tinggi setelah angka terakhir masuk karena angka mingguan selama tiga bulan terakhir rata-rata di atas 12 juta BPD. Tampaknya rata-rata produksi harian untuk tahun 2022 akan menjadi sekitar 11.8 juta bpd, yang akan menjadi level tertinggi kedua yang pernah tercatat.

3. Harga gas bumi rata-rata akan lebih rendah dibandingkan tahun 2021.

Pada tahun 2021, rata-rata harga spot gas alam Henry Hub adalah $3.89/MMBtu, yang merupakan rata-rata tahunan tertinggi sejak 2014. Saya yakin produksi AS akan meningkat pada tahun 2022, dan itu memang terjadi. Ketika angka terakhir masuk, sepertinya tahun 2022 akan mewakili rekor produksi gas alam AS tertinggi.

Namun, sekali lagi invasi Rusia ke Ukraina mengganggu pasar energi. Saat Eropa bergulat untuk mengisi kekurangan gas alam Rusia — dan produsen AS mengekspor sebanyak mungkin — harga gas alam rata-rata $6.48/MMBtu (hingga 12/20/22).

Ini adalah kehilangan yang signifikan.

4. Administrasi Biden akan mengumumkan pelepasan minyak tambahan dari SPR menjelang pemilihan paruh waktu.

Meskipun Cadangan Minyak Strategis (SPR) seharusnya digunakan dalam keadaan darurat, politisi secara historis menggunakannya untuk tujuan politik. Terutama, ketika para pemilih mengeluh tentang harga bensin, presiden mengeluarkan minyak dalam upaya untuk menurunkan harga. Fakta bahwa itu adalah tahun pemilihan membuat saya membuat prediksi ini.

Ini adalah prediksi lain yang dipengaruhi oleh invasi Rusia ke Ukraina. Untuk meminimalkan gangguan pasar, Presiden Biden mengumumkan rilis SPR terbesar dalam sejarah. Jadi prediksi ini memang benar, tetapi rilisnya jauh lebih besar dari yang pernah saya bayangkan.

5. Invesco Solar ETF (TAN) akan mengembalikan setidaknya 20%.

Saham teknologi terpukul pada tahun 2022, dan sebagian besar saham yang membentuk Invesco Solar ETF (TAN) termasuk dalam kategori tersebut.

Pada tahun 2021, TAN kehilangan 27% karena kenaikan biaya input melanda perusahaan energi terbarukan secara keseluruhan. Saya merasa saham akan bangkit kembali di tahun 2022. Saya benar, lalu saya salah.

TAN menutup tahun 2021 dengan harga $76.97. Saham mencapai $91.12 pada bulan Agustus, pengembalian 18% sejak akhir tahun 2021. Namun, kenaikan suku bunga memukul pasar dengan keras pada paruh kedua tahun ini, dan keuntungan 18% itu telah berubah menjadi kerugian 4% dengan beberapa perdagangan. hari tersisa dalam setahun.

Jadi, yang ini salah, tetapi pada satu titik hanya 2% yang benar. Saya perhatikan bahwa saya tidak cukup spesifik untuk yang satu ini. Saya tidak mengatakan bahwa TAN akan menutup tahun ini dengan keuntungan 20%; hanya itu akan mengembalikan setidaknya 20%. Hampir melakukan ini, tapi yang ini masih masuk ke kolom "miss".

Saya mendapatkan dua dari lima sepenuhnya benar tahun ini, saya secara langsung benar pada prediksi solar ETF untuk sebagian besar tahun ini, tetapi saya kehilangan harga minyak dan gas secara signifikan karena invasi Rusia ke Ukraina dan gangguan selanjutnya pada pasar energi dunia.

Seperti biasa, saya akan memberikan prediksi baru di awal Januari.