Perlambatan pertumbuhan untuk memicu penurunan saham 10%, Morgan Stanley memperingatkan

Investor mungkin bermain api.

Menurut Mike Wilson dari Morgan Stanley, S&P 500 rentan terhadap penurunan 10% meskipun pesta pembelian terlambat pada hari Senin. Dia memperingatkan investor dengan berbahaya meremehkan tabrakan antara pengetatan Federal Reserve dan pertumbuhan yang melambat.

“Tindakan seperti ini tidak menghibur. Saya tidak berpikir siapa pun akan pulang dengan perasaan bahwa mereka telah menyelesaikan masalah ini bahkan jika mereka membeli yang terendah," kepala strategi ekuitas AS dan kepala investasi perusahaan itu mengatakan kepada CNBC "Fast Money."

Wall Street belum melihat pembalikan intraday sebesar ini sejak krisis keuangan 2008. Selama sesi Senin, Nasdaq bangkit kembali dari penurunan 4% sementara Dow turun 3.25% pada level terendahnya. Pada satu titik, indeks blue chip turun 1,015 poin. Namun pada penutupan, Nasdaq, Dow dan S&P 500 semuanya berada di wilayah positif.

Wilson, bear terbesar pasar, memperkirakan penurunan menyakitkan akan terjadi dalam tiga hingga empat minggu ke depan. Dia mengantisipasi laporan pendapatan yang menantang dan panduan akan memberi investor peringatan tentang perlambatan pertumbuhan.

“Saya membutuhkan sesuatu di bawah 4,000 untuk menjadi benar-benar konstruktif,” kata Wilson. “Saya pikir itu akan terjadi.”

Strateginya: Gandakan perdagangan defensif menjelang kemunduran yang diprediksi. Dia memperingatkan hampir setiap grup S&P 500 akan melihat lebih banyak masalah karena berbusa dan membuat keputusan berdasarkan stok.

“Kami tidak bertaruh besar pada siklus di sini seperti tahun lalu karena pertumbuhan melambat. Orang-orang menjadi sedikit terlalu bersemangat pada bagian siklus pasar ini, dan kami pikir itu salah langkah, ”katanya. “Akan ada pengembalian permintaan tahun ini. Kami pikir margin adalah masalah potensial.”

Wilson meragukan pertemuan kebijakan dua hari Federal Reserve yang dimulai Selasa akan memberikan kenyamanan yang berarti bagi investor.

"Mereka tidak akan mundur karena pasar sedikit terjual di sini," kata Wilson. “Datanya benar-benar belum cukup lunak bagi mereka untuk menghentikan proses pengetatan.”

Pada hari Senin, S&P 500 ditutup pada 4410.13, 8.5% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa yang dicapai indeks pada 4 Januari. Target harga akhir tahun Wilson adalah 4,400.

CNBC's Robert Hum berkontribusi pada laporan ini

Penolakan tanggung jawab