Saham Halliburton, Rencana Baker Hughes Dan SLB Mengembalikan 50% (Atau Lebih) Kepada Investor

Saham Halliburton dan rekan-rekannya tertinggal dari reli pasar saham, bahkan ketika pendapatan kuartal keempat dari pemimpin layanan dan peralatan ladang minyak memberikan rincian baru tentang apa yang mendorong rebound 52% pada saham layanan ladang minyak sejak September. Selain itu, grup tersebut memberikan pandangan yang cerah untuk tahun ini, meskipun ada proyeksi harga minyak yang lebih rendah di tahun 2023 dan 2024.

X

Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR) Dan SLB (SLB), sebelumnya dikenal sebagai Schlumberger, semuanya memproyeksikan permintaan minyak yang kuat dan persediaan yang terbatas untuk masa mendatang. Setiap pemimpin layanan ladang minyak juga menunjukkan banyak sekali peluang pertumbuhan internasional, terutama di Timur Tengah.

Akibatnya, SLB berharap dapat mendistribusikan lebih dari 50% arus kas bebasnya, dengan total $2 miliar, kepada pemegang saham pada tahun 2023. Halliburton juga mengumumkan rencana untuk mengembalikan setidaknya 50% arus kas bebasnya kepada investor melalui dividen dan pembelian kembali. Sementara itu, Baker Hughes mengatakan pemegang saham dapat mengharapkan pengembalian 60%-80%.

"Jelas bagi saya bahwa minyak dan gas kekurangan pasokan dan hanya beberapa tahun peningkatan investasi baik dalam penurunan yang berasal maupun penambahan cadangan akan mengatasi kekurangan pasokan," kata CEO Halliburton Jeff Miller selama panggilan konferensi perusahaan. “Saya yakin investasi ini akan mendorong permintaan akan layanan ladang minyak untuk beberapa tahun ke depan.”

SLB, Halliburton Stock Big Cap 20 Nama

Saham Halliburton melambung sekitar 70% dari level terendah September hingga sesi Kamis. Saham SLB naik 61%. Baker Hughes mengumpulkan 55%.

Saat pasar memasuki bulan Februari, saham-saham yang berhubungan dengan minyak dan gas berubah menjadi untung atau rugi. Saham energi bergejolak sepanjang tahun 2022, tetapi bergerak dengan mudah di depan pasar secara keseluruhan. 31 saham di Layanan Lapangan Minyak dan Gas secara kolektif naik 48% untuk tahun ini, meskipun menghabiskan sebagian besar tahun dalam konsolidasi.

Menuju tahun 2023, skenario pasokan/permintaan gas alam telah berubah menjadi lebih bearish — dengan harga gas alam AS turun lebih dari 60% selama tujuh minggu terakhir. Pasar minyak tetap lebih bullish, meskipun harga minyak AS telah mencatat tiga penurunan bulanan berturut-turut.

Namun, sejumlah saham terkait minyak dan gas masuk dalam daftar IBD saham pertumbuhan terkemuka, termasuk IBD50, topi besar 20 dan Pemimpin Sektor daftar.

Raksasa energi Exxon Mobil (XOM), dilaporkan pendapatan kuartal keempat pada hari Selasa, dan mencoba untuk keluar dari a dasar datar dengan titik beli 114.76. Tanda pangkat ketentaraan (CVX), yang dilaporkan mencatat laba dan pembelian kembali saham senilai $75 miliar pada 27 Januari, telah rusak tajam, menghentikan upaya pembangunan pangkalan. Valero Energy (VLO) juga telah dipecah dari basis, sementara Sumber Daya Matador (MTDR) membentuk pegangan tren turun pada cangkir 13 minggu.

Pengebor Minyak

Sementara itu, saham SLB dan Halliburton sama-sama memegang support dan mendekati zona beli yang keluar dari pendapatan. Itu Minyak & Gas-Mesin / Peralatan kelompok industri saat ini menempati peringkat No. 1 dari 197 industri dilacak oleh IBD. Di grup itu, Baker Hughes melayang di sekitar titik beli 31.98 dalam basis datar sembilan minggu.

Energi Patterson-UTI (PTEN) Dan Helmerich & Payne (HP), pemasok utama rig pengeboran dan peralatan serta layanan terkait untuk industri, juga membentuk pangkalan.

Analis CFRA Jonnathan Handshoe menulis pada 24 Januari bahwa kontrak untuk sekitar 70% rig minyak aktif akan berakhir pada paruh kedua tahun 2023. Hal ini akan menyebabkan putaran sibuk pembaruan yang menguntungkan dalam kontrak untuk HP dan PTEN, menurut Handshoe, a kemungkinan permintaan untuk rig tambahan jauh di depan.

“Fundamental pengeboran harus ditingkatkan secara menyeluruh, menurut pandangan kami. Meskipun kami tidak memperkirakan akan ada permintaan untuk bangunan baru untuk rig pada tahun 2023, namun, dengan kontrak rig yang bergulir dan akan dihargai ulang dengan kontrak berjangka, kami tidak akan terkejut jika pengebor darat mulai membangun rig baru untuk memenuhi permintaan meningkat pada 2024,” tulis Handshoe.

Pasar Minyak Dan Gas Dan Prakiraan Harga

Pandangan optimis dari SLB, Halliburton dan Baker Hughes mengikuti perkiraan permintaan minyak yang positif dari Badan Energi Internasional (IEA) dan Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC).

IEA memperkirakan pelonggaran pembatasan Covid baru-baru ini di China akan mendorong permintaan minyak global 2023 ke rekor tertinggi. Sementara itu, Sekretaris Jenderal OPEC Haithan Al-Ghais mengatakan dia "sangat optimis" tentang prospek ekonomi global, karena pemulihan permintaan minyak di China diimbangi oleh tanda-tanda kerapuhan di tempat lain. Dia juga mengatakan permintaan di China bisa tumbuh 500,000 barel per hari pada 2023.

Komite Pemantau Bersama Menteri OPEC pada hari Rabu merekomendasikan tidak ada perubahan pada kuota produksi grup saat ini.

Perkiraan dari Badan Energi Internasional yang berbasis di Paris, Prancis memperkirakan pembukaan kembali China akan mendorong permintaan minyak global ke rekor 101.7 juta barel per hari (bpd) pada tahun 2023, naik 1.9 juta bpd dari tahun 2022.

Administrasi Informasi Energi (EIA) memperkirakan produksi minyak mentah di AS akan rata-rata 12.4 juta barel per hari pada tahun 2023 dan 12.8 juta barel per hari pada tahun 2024, melampaui rekor sebelumnya sebesar 12.3 juta barel per hari yang ditetapkan pada tahun 2019. Pada tahun 2022, produksi minyak mentah AS diperkirakan rata-rata 11.9 juta bph.

EIA juga memperkirakan harga minyak mentah AS rata-rata $77 per barel pada tahun 2023 dan $72 per barel pada tahun 2024, turun dari $95 per barel pada tahun 2022. Administrasi Informasi Energi juga memperkirakan harga gas alam AS akan rata-rata $4.90 per juta British thermal unit di 2023, lebih dari $1.50 per juta British thermal unit lebih rendah dari rata-rata tahun 2022.

Saham SLB: Optimisme Permintaan Minyak

SLB menduduki puncak kuartal keempat tampilan pendapatan dan penghasilan pada 20 Januari. Perusahaan melaporkan EPS tumbuh 73% menjadi 71 sen per saham sementara pendapatan melonjak 27% menjadi $7.9 miliar.

Analis Third Bridge Peter McNally mengatakan SLB telah mengalami pemulihan internasional yang lambat dalam beberapa tahun terakhir, "tetapi ini mungkin akhirnya berubah arah."

Dan patut dicatat, tambah McNally, bahwa segmen bisnis "digital & integrasi" SLB melampaui tingkat pendapatan triwulanan $1 miliar untuk pertama kalinya di Q4.

SLB mengandalkan pasar internasional untuk lebih dari tiga perempat pendapatan perusahaan. SLB mengharapkan tingkat rekor investasi hulu di Timur Tengah sepanjang 2023. Perusahaan mengatakan sudah memiliki kombinasi rencana pengembangan lepas pantai minyak dan gas di seluruh wilayah.

“Meskipun ada kekhawatiran akan potensi perlambatan ekonomi di wilayah tertentu, pertumbuhan permintaan minyak dan gas tetap bertahan,” kata CEO SLB Olivier le Peuch kepada investor selama pendapatan Q4.

Pada tahun 2022, pendapatan SLB naik 70% menjadi $2.18 per saham. Pendapatan setahun penuh mencapai $28.1 miliar, naik 23% dibandingkan tahun 2021. Ini sejalan dengan ekspektasi perusahaan. Pada tahun 2023, SLB menargetkan pertumbuhan sebesar 15% dibandingkan tahun 2022.

“Saya sangat percaya bahwa siklus yang telah kita masuki secara internasional, yang sekarang ditandai dengan bergabungnya Timur Tengah sebagai mesin pertumbuhan, jika Anda mau, akan sangat bertahan lama,” kata le Peuch.

Saham Halliburton, Layanan Ladang Minyak: Pesanan Kuat

Analis Morgan Stanley Connor Lynagh mengatakan pasar umumnya setuju dengan penilaian SLB minyak dan gas pada tahun 2023, tetapi kurang jelas tentang harga industri jasa yang saat ini meningkat akan dimainkan.

Perdebatan tetap mengenai "daya tahan dan besarnya potensi kekuatan harga layanan," tulis Lynagh dalam catatan baru-baru ini. Pertanyaan-pertanyaan itu akan mulai terjawab pada pertengahan 2023, kata Lynagh.

Baker Hughes, pada 23 Januari, kehilangan pendapatan kuartal keempat dan target pendapatan, dengan pendapatan tumbuh 8% menjadi $5.9 miliar pada Q4 Laba meningkat 52% menjadi 38 sen per saham. Namun, BKR juga melukiskan gambaran cerah untuk pasar minyak 2023.

Tingkat Inflasi Kunci Baru The Fed Mereda Pada Bulan Desember; S&P 500 Naik

McNally dari Third Bridge mengatakan titik data paling signifikan dalam laporan Bakers adalah pesanan baru senilai $8 miliar yang dipesan selama kuartal tersebut.

“Akselerasi kembali setelah beberapa kuartal pemesanan yang lebih dingin mencerahkan prospek,” katanya.

Pada 23 Januari, eksekutif Baker Hughes melaporkan rekor jaminan simpanan sebesar $25 miliar, dibantu oleh peningkatan pesanan peralatan LNG.

Pada tahun 2022, pesanan meningkat 24% menjadi $26.7 miliar. Pendapatan setahun penuh naik tipis 3% menjadi $21.16 miliar— kemajuan pertama dalam tiga tahun bagi perusahaan. Pendapatan dari segmen layanan ladang minyak perusahaan meningkat 10% dibandingkan tahun 2021. EPS setahun penuh melonjak 43% menjadi 90 sen per saham.

Baker Hughes Menatap ke Depan

Baker Hughes memperkirakan pendapatan Q1 2023 antara $5.3 miliar-$5.7 miliar dan pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) antara $700 juta-$760 juta. Untuk tahun 2023, perusahaan mengharapkan pendapatan antara $24 miliar-$26 miliar dan EBITDA yang disesuaikan antara $3.6 miliar dan $3.8 miliar.

CEO Baker Hughes Lorenzo Simonelli mengatakan selama panggilan pendapatan Q4 ekonomi global diperkirakan akan menghadapi tantangan pada tahun 2023. Namun, prospek minyak dan gas tetap ceria, berdasarkan kapasitas industri untuk memenuhi permintaan yang meningkat.

“Dengan kurangnya investasi selama bertahun-tahun yang sekarang diperkuat oleh faktor geopolitik baru-baru ini, kapasitas cadangan global untuk minyak dan gas telah memburuk,” kata Simonelli. Kemungkinan akan “membutuhkan pertumbuhan investasi bertahun-tahun untuk memenuhi perkiraan permintaan di masa depan.”

Saham Halliburton: Pendapat HAL

Saham Halliburton terus menguji support pada rata-rata pergerakan 10 minggu, setelah laporan triwulanannya pada hari Selasa. HAL melihat EPS Q4 dan pendapatan meningkat 100%, masing-masing menjadi 72 sen dan $5.58 miliar. Ini melaporkan EPS 2022 sebesar $2.15, naik 99% dibandingkan dengan 2021. Penjualan setahun penuh melonjak 33% menjadi $20.3 miliar.

Analis memperkirakan laba 2023 tumbuh 40% menjadi $3.02 per saham, menurut FactSet. Pendapatan setahun penuh diprediksi meningkat 16% menjadi $23.6 miliar.

CEO Jeff Miller mengatakan kepada investor bahwa semua poin "menuju pengetatan minyak dan gas yang berkelanjutan pada tahun 2023." Miller mengharapkan aktivitas di AS tetap kuat dan intensitas layanan meningkat hingga 2023. Pembukaan kembali ekonomi China kemungkinan akan menjadi faktor kuat permintaan global tahun ini.

Lynagh Morgan Stanley memperkuat pandangan tentang kekuatan Amerika Utara.

“Kami telah memperhatikan tingkat kekhawatiran yang tinggi tentang aktivitas Amerika Utara dan penetapan harga layanan,” tulis Lynagh pada 25 Januari. Mungkin perlu ekspansi margin berkelanjutan hingga 2023 untuk menyangkal tesis bearish, catat analis, mengatakan “kami tidak semua yang bersangkutan.”

Silakan ikuti Kit Norton di Twitter @KitNorton untuk cakupan lebih.

ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:

Pembelian Dana Teratas Menjadi Pemimpin Industri No. 1 Dekat Breakout Dengan Pertumbuhan 364%

Dapatkan Keunggulan Di Pasar Saham Dengan IBD Digital

Futures: Reli Pasar Menembus Level Kunci

Saham Lithium 2023: Kartel Di Cakrawala?

Saham Tesla Pada Tahun 2023: Apa Yang Akan Dilakukan Raksasa EV Di Dua Megamarketnya?