Aktivis Hasbro ingin perusahaan mainan membuat spin-off Wizards of the Coast

Seorang investor aktivis ingin menambahkan anggota baru ke dewan Hasbro dan mendesak perusahaan mainan itu untuk membuat perubahan pada strategi bisnisnya saat ini, termasuk melepaskan unit Wizards of the Coast yang menguntungkan, menurut sebuah laporan oleh Wall Street Journal.

Alta Fox Capital Management, yang memiliki 2.5% saham senilai sekitar $325 juta, menulis surat kepada pemegang saham Hasbro yang mencalonkan lima direktur dan mendesak perusahaan untuk mengganti strategi “cetak biru merek” dengan rencana yang berfokus pada peningkatan profitabilitas dalam produk konsumen dan divisi hiburan, CNBC mengkonfirmasi.

Surat itu menyarankan bahwa pemintalan Wizards of the Coast dan game digital, yang mencakup merek waralaba seperti Dungeons and Dragons dan Magic: The Gathering, akan meningkatkan nilai saham Hasbro sebesar $100.

Saham Hasbro ditutup pada sekitar $97 per saham pada hari Rabu, turun sekitar 23% dari tertinggi sepanjang masa $126.87 per saham yang dicapai sebelum pandemi dan sebelum akuisisi Entertainment One (eOne).

Alta Fox berpendapat bahwa Hasbro dapat menggandakan penilaiannya dengan memutar Wizards, yang dikatakan memiliki profil pertumbuhan, margin, dan penilaian yang berbeda dibandingkan dengan segmen perusahaan lainnya. Ini juga berusaha untuk menggantikan strategi Hasbro saat ini untuk mengembangkan merek, sebuah cetak biru yang dibuat oleh mendiang CEO perusahaan Brian Golder, yang secara tak terduga meninggal Oktober lalu.

Strategi ini menggunakan storytelling untuk mendorong penjualan mainan. Di bawah Goldner, Hasbro berhasil tumbuh lebih dari sekadar mainan dan game dan menjadi ruang televisi, film, dan game digital. Ia menggunakan merek mainannya seperti Transformers dan My Little Pony untuk mendorong konten hiburan dan kemudian konten hiburan itu untuk mendorong penjualan mainan. Perusahaan saat ini memproduksi film dan acara televisi Dungeons and Dragons melalui eOne.

Itu juga menggunakan merek-merek ini untuk penerbitan, pakaian jadi dan aksesoris.

“Hasbro terlibat dalam komunikasi reguler dengan pemegang sahamnya sebagai bagian dari program keterlibatan pemegang saham yang kuat dan menyambut masukan yang konstruktif,” kata Hasbro dalam sebuah pernyataan kepada CNBC.

Hasbro mengatakan bahwa mereka telah bertemu dengan Alta Fox dan berencana untuk meninjau nominasinya “pada waktunya.”

Surat Alta Fox kepada pemegang saham datang seminggu setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal keempat yang signifikan, tetapi mengatakan tidak mengharapkan pertumbuhan yang kuat dalam beberapa tahun ke depan.

Deborah Thomas, kepala keuangan perusahaan, mengatakan selama panggilan pendapatan bahwa sementara industri mainan dan game telah tumbuh pada tingkat di atas tren selama dua tahun terakhir, pembuat mainan tidak melihat ini berlanjut, dengan mengatakan mereka mengharapkan industri akan melambat. atau penurunan di tahun mendatang.

Juga dicatat, Hasbro memiliki CEO baru mulai 25 Februari. Chris Cocks, mantan presiden Wizards of the Coast, mengambil alih kendali dari CEO sementara Rich Stoddart, yang memegang posisi itu setelah kematian tak terduga Goldner. Analis berspekulasi bahwa Hasbro mungkin sengaja menetapkan tujuannya rendah untuk beberapa tahun ke depan sebagai Cocks menetap di pos barunya.

Selain itu, Hasbro mempertimbangkan dampak pandemi terhadap produksi filmnya. Film "Transformers" terbarunya ditunda hingga 2023, yang berarti penundaan penjualan tiket dan lini produk. Terlebih lagi, Hasbro adalah perusahaan yang memegang lisensi putri Disney dan kalah dari Mattel.

Namun, meskipun ada tantangan pandemi, termasuk gangguan rantai pasokan global, Hasbro melaporkan bahwa pendapatan naik 17% menjadi $2.01 miliar selama kuartal liburan yang penting, di atas perkiraan analis sebesar $1.87 miliar.

Divisi mainan Hasbro tetap 62% dari pendapatannya, atau sekitar $3.98 miliar pada tahun 2021. Namun, yang tumbuh secara signifikan adalah Wizards of the Coast dan game digital, yang menyumbang pendapatan $1.28 miliar, atau 20% dari total perusahaan. Hiburan adalah 17.9% atau $ 1.15 miliar.

“Dewan dan tim manajemen percaya Hasbro berada di jalur yang benar untuk memberikan pertumbuhan berkelanjutan bagi pemegang saham,” kata perusahaan.

CEO Hasbro yang masuk telah menjadi bagian dari tim Hasbro sejak 2016, bekerja terutama dengan waralaba Dungeons and Dragons, Magic: The Gathering dan Duel Masters perusahaan. Di bawah kepemimpinan Cocks, Wizards of the Coast telah menjadi salah satu pendorong pendapatan utama Hasbro, lebih dari dua kali lipat sejak ia mengambil alih.

"Pak. Pengalaman omni-channel Cocks yang luas, kemampuan yang ditunjukkan untuk menciptakan dan memelihara merek-merek pemenang, dan rekam jejak yang terbukti membuatnya diposisikan secara unik untuk mempercepat cetak biru merek Hasbro untuk pertumbuhan yang luar biasa sambil terus memberikan pengembalian pemegang saham yang kuat, ”kata perusahaan.