Dia memakukan tiga pergerakan besar S&P 500 tahun ini. Di sinilah ahli strategi ini melihat saham menuju berikutnya, dengan nama-nama yang kalah untuk dibeli.

Bierman, yang menggunakan analisis quant dan fundamental untuk menentukan arah pasar, melihat S&P 500
SPX,
-0.79%
menyelesaikan tahun antara 4,000 dan 4,200, mungkin sekitar 4,135. “Musiman kuartal keempat mendukung bull setelah kuartal ketiga yang lemah. Belum lagi sebagian besar saham dihargai tanpa pertumbuhan, ”katanya kepada MarketWatch dalam wawancara Senin.

Pada bulan Desember 2021, dia memperkirakan S&P 500 mungkin mengalami penurunan 20% dalam enam bulan, menuju 3,900 — mencapai 3,930 pada awal Mei. Pada bulan Juni, dia memperkirakan reli dan pemulihan ke 4,300 — indeks mencapai 4,315 pada pertengahan Agustus.

Berbicara kepada MarketWatch pada 25 Agustus, Bierman melihat pengujian ulang sekitar 3,600 untuk indeks, mengutip September sering kasar untuk saham. Dia tutup bulan lalu di terendah baru 2022 di 3,585.

“Saya pikir kita akan berakhir untuk kuartal. [Pasar] sangat oversold dan beberapa saham benar-benar salah harga dalam hal metrik valuasi mereka, ”kata Bierman, yang melihat langsung ke sektor ritel dan teknologi.

“Valuasi pada setengah saham chip diperdagangkan di bawah kelipatan tujuh. Saya belum pernah melihat itu ... tapi apa artinya ketika sektor semikonduktor kembali, ekspansi ganda akan menjadi seperti letusan gunung berapi ke atas, "katanya tentang sektor yang dikenal dengan siklus boom/bust-nya.

Misalnya, dia memiliki Intel
INTC,
-0.79%,
yang mencapai level terendah lima tahun pada hari Jumat. Akhirnya, perusahaan yang telah berinvestasi $20 miliar di pabrik baru AS akan datang kembali bersama rival seperti Advanced Micro
dan,
-1.44%.
"Orang-orang akan melihat kembali ini dan berkata 'Ya Tuhan, saya tidak percaya Intel mendapat penghasilan lima kali lipat,' yang merupakan kegilaan untuk saham ini."

Untuk S&P 500 secara keseluruhan harga/penghasilan dua belas bulan ke depan saat ini 16.13 kali, jadi Intel akan kurang dari setengah dari indeks yang lebih luas, menurut FactSet

Adapun ritel, dia telah melihat Urban Outfitters
Perkotaan,
-0.51%,
Macy
M,
-0.84%
dan Nordstrom
JWN,
+ 2.27%,
semua tempat di mana milenium tidak berbelanja, tetapi kelas menengah melakukannya, dengan periode belanja liburan yang sangat penting sudah di depan mata.

“Ada 100,000 orang yang dipekerjakan untuk bekerja paruh waktu di perusahaan-perusahaan ini, dan margin mereka tidak turun sama sekali,” tanpa penurunan harga dan penjualan yang layak, katanya, sambil mencatat bahwa perusahaan-perusahaan tersebut dihargai dengan kelipatan 5 kali lipat pendapatan ke depan. .

“Itu berarti Anda tidak berpikir bahwa Macy's dapat mengumpulkan kuartal Natal kuartal komparatif, tahun ke tahun lebih besar dari 5%? Jika tidak maka jangan membelinya, tapi saya membelinya,” kata Bierman. “Itulah mengapa saya bersedia untuk bertahan dan membeli barang-barang ini. Saya membeli Abercrombie & Fitch
ANF,
-5.26%
dengan penghasilan 10 kali lipat… Saya belum pernah melihatnya serendah itu.”

Bagi mereka yang tidak nyaman memilih saham, katanya mereka masih bisa mendapatkan eksposur melalui dana yang diperdagangkan di bursa, seperti SPDR S&P Retail
XRT,
-1.74%
atau Teknologi Pilih Sektor SPDR ETF
XL,
-0.44%.

Bierman menambahkan bahwa investor perlu berhati-hati untuk tidak terlalu terkonsentrasi di saham teratas, mengingat "10 saham menyumbang 45% dari Nasdaq dan fakta bahwa 25% dari S&P hampir menyumbang sekitar 50% dari pergerakan S&P."

“Semua orang terkonsentrasi di 10 saham yang masih bisa jatuh 30% atau 40% lagi, seperti Apple dan Microsoft. Gagasan risiko konsentrasi adalah bahwa semua orang memiliki Apple, semua orang memiliki Amazon,” katanya.

Dan itu bisa memaksa tangan manajer pasif dan aktif berinvestasi besar-besaran pada nama-nama besar itu, mendorong penurunan 10% untuk pasar yang “menghanyutkan semua saham lainnya.”

Pasar

Saham
DJIA,
-0.56%

SPX,
-0.79%

COMP
-1.17%
berada di merah, dan imbal hasil obligasi
TMUBMUSD10Y,
3.772%

TMUBMUSD02Y,
4.158%
naik, bersama dengan dolar
DXYN,
+ 1.79%.
Silver
SI00,
-3.24%
sedang menelusuri kembali beberapa keuntungan besar minggu ini, dan bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
juga tidak aktif, diperdagangkan dengan harga lebih dari $20,000. saham hongkong
HSI,
+ 5.90%
melonjak 6% dalam gerakan mengejar setelah liburan. Bank sentral Selandia Baru menaikkan tarif setengah poin, kenaikan kelima berturut-turut.

dengungan

Harga minyak
sel.1,
+ 0.83%

Brn00,
+ 1.19%
datar seperti yang dilaporkan OPEC+ setuju untuk memangkas produksi minyak sebesar 2 juta barel per hari. Ada yang bilang jangan terlalu terkesan dengan apapun pengurangan keluaran.

Amazon
AMZN,
-1.26%
akan dilaporkan membekukan karyawan perusahaan dalam bisnis ritelnya untuk sisa tahun 2022.

Aplikasi hipotek jatuh ke laju terendah dalam 25 tahun dalam minggu terakhir.

Laporan penggajian sektor swasta ADP menunjukkan 208,000 pekerjaan ditambahkan pada bulan September. Defisit perdagangan menyempit, yang seharusnya menjadi kabar baik untuk PDB kuartal ketiga. Indeks layanan Institute for Supply Management dijadwalkan pada pukul 10 pagi. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic juga akan berbicara.

Harapkan sorotan untuk tetap di Twitter
TWTR,
-0.88%
setelah Tesla
TSLA,
-5.13%
CEO Elon Musk berkomitmen untuk kesepakatan $ 44 miliar. Tapi apakah itu akan terasa seperti kemenangan? setelah dia memilikinya?

Plus: Pertarungan hukum Elon Musk dengan Twitter mungkin sudah berakhir, tetapi perangnya dengan SEC terus berlanjut

negara Uni Eropa setuju untuk menjatuhkan sanksi baru di Rusia setelah pencaplokan ilegal empat wilayah Ukraina. Pergerakan itu akan mencakup perkiraan batas harga minyak Rusia.

Rudal Korea Selatan ditembakkan sebagai tanggapan atas peluncuran senjata Korea Utara di atas Jepang, jatuh dan terbakar.

Terbaik dari web

Orang-orang Rusia yang melarikan diri dari mobilisasi Putin menemukan tempat berlindung di negara-negara miskin dan terpencil.

Konsumen membuang makanan yang sangat baik karena label 'terbaik sebelum'.

CEO sebuah perusahaan perangkat lunak pemilu telah ditangkap atas tuduhan pencurian ID.

ticker teratas

Ini adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Timur:

Grafik

Lebih banyak pembicaraan pasar-bawah:

Bacaan acak

Semua tentang manajer investasi yang menangkap home run pemecahan rekor superstar Yankees Aaron Judge.

Sebuah iPhone dalam lukisan berusia 162 tahun? Internet macet.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi daftar disinio dikirim sekali ke kotak email Anda. Versi yang dikirim melalui email akan dikirim sekitar pukul 7:30 Timur.

Dengarkan Podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang dengan reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton