Apakah dunia bergerak menuju resesi global? Itu terlihat seperti kemungkinan nyata dan seorang analis Wall Street sudah yakin bahwa itulah masalahnya. Namun seiring dengan keyakinan bahwa resesi global sudah dekat, Northland's Gus Richard juga berpikir bahwa, secara umum, perkiraan perusahaan semikonduktor "terlalu tinggi." Sekarang analis bintang 5 telah membuat beberapa penyesuaian pada modelnya untuk salah satu raksasa segmen tersebut.
Di satu sisi, untuk memperhitungkan resesi global, Richard telah memotong $2.8 miliar dari perkiraan pendapatan CY23-nya untuk Advanced Micro Devices (AMD). Ada perkiraan yang lebih rendah untuk CPU PC, GPU, Xilinx, dan konsol game. Mengingat AMD di server, CPU berada di "top of the stack," Richard yakin AMD akan melihat "sedikit dampak" pada bisnis ini di CY23, dan pendapatan server dibiarkan apa adanya.
Richard sekarang melihat pendapatan CPU PC turun 6% tahun depan, sementara pendapatan GPU akan turun 7%. Jika digabungkan, pendapatan CPU dan GPU akan turun sebesar $675 juta dari tahun ke tahun. Pada “perbandingan apel-ke-apel,” Richard memperkirakan pendapatan Xilinx turun 6% meskipun Xilinx diakuisisi pada pertengahan Q1 dan oleh karena itu Richard mengantisipasi pendapatan Xilinx AMD akan meningkat sebesar $250 juta pada tahun 2023. Pendapatan konsol game diperkirakan akan meningkat naik 8% lebih tinggi di CY23 – atau sebesar $400 juta – tetapi masih ada pemangkasan $740 juta dari perkiraan sebelumnya.
Apa artinya semua itu bagi investor? Richard sedikit menurunkan target harga saham AMD dari $97 menjadi $95, menunjukkan bahwa saham memiliki ruang untuk pertumbuhan 29% di tahun depan.
Bagian yang menarik adalah bahwa seiring dengan pemotongan estimasi sebelumnya, ada juga peningkatan peringkat – dari Market Perform (yaitu Netral) menjadi Outperform (yaitu Beli). Dan ada penjelasan sederhana mengapa.
Sejak mencapai puncaknya November lalu, AMD telah melihat "kompresi berganda yang signifikan" dengan saham turun 54% sejak itu. “Saham diperdagangkan pada 16x perkiraan CY23 kami versus 32x perkiraan konsensus CY23 kami di awal CY22,” Richard menjelaskan. "Kami percaya hambatan makro sekarang dalam perkiraan kami dan harga saham." (Untuk melihat rekam jejak Richard, klik disini)
Menurut sisa Street, tujuan Richard adalah konservatif; di $133.38, target rata-rata menunjukkan saham akan melonjak 81% di tahun depan. Secara keseluruhan, saham memiliki peringkat konsensus Beli Sedang, berdasarkan 16 Pembelian vs. 9 Penahanan. (Lihat perkiraan stok AMD di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/headwinds-persist-amd-stock-stock-215002581.html