Meskipun lonjakan imbal hasil obligasi baru-baru ini, beberapa investasi alternatif memberikan imbal hasil yang jauh lebih baik dengan berbagai tingkat keamanan.
Mereka termasuk obligasi tabungan Treasury, anuitas jaminan multi-tahun dari perusahaan asuransi, dan—untuk investor yang mau mengambil risiko lebih banyak—dana interval yang diinvestasikan dalam instrumen kredit.
Tujuan obligasi adalah untuk menyeimbangkan saham dalam portofolio Anda. Itulah alasan kami tidak memasukkan saham yang membayar dividen, yang cenderung jatuh saat saham Anda mengarah ke selatan, tanpa memberikan pemberat sama sekali.
Sebaliknya, obligasi tabungan dan sebagian besar anuitas yang dijamin untuk beberapa tahun harus melewati resesi dengan sedikit riak. Dana interval akan terpukul ketika ekonomi berkontraksi, tetapi masih cenderung kurang stabil dibandingkan saham.
Berikut adalah tiga investasi dengan imbal hasil lebih tinggi untuk dipikirkan daripada obligasi:
Obligasi Treasury Seri I. Bagi mereka yang benar-benar menghindari risiko, obligasi ini dijamin oleh pemerintah dan seaman datangnya. Mereka saat ini membayar 7.12% karena tarif mereka terkait dengan inflasi. Tarifnya disesuaikan setiap enam bulan—pada bulan Mei dan November—dan mungkin tidak akan bertahan lama, tetapi mereka masih merupakan investasi yang bagus saat ini.
Memang, masalah terbesar dengan obligasi I adalah bahwa pemerintah membatasi Anda hingga $10,000 per tahun. Anda dapat membelinya secara elektronik di Perbendaharaan Langsung.
I obligasi datang dengan batasan. Anda tidak dapat menyentuh uang Anda selama setahun setelah Anda membelinya. Selama lima tahun pertama, Anda akan membayar denda bunga tiga bulan untuk penyadapan uang Anda. Setelah itu tidak ada sanksi.
Suku bunga saat ini membuat mereka menjadi tawar-menawar bahkan jika Anda harus mengakses uang sebelum lima tahun habis.
“Bahkan jika Anda kehilangan bunga tiga bulan, Anda masih melakukan lebih baik daripada dengan investasi lain,” kata Michael Finke, seorang profesor manajemen kekayaan di American College of Financial Services.
Bunga yang Anda terima dari obligasi I tunduk pada pajak federal tetapi tidak untuk pajak negara bagian dan lokal, menjadikannya menarik dua kali lipat di lokasi dengan pajak tinggi seperti New York City atau California.
Anuitas Bergaransi Multi-Tahun.Ini setara dengan sertifikat deposito bank, kecuali yang dijual oleh perusahaan asuransi. Mulai Jumat pagi, Anda bisa mendapatkan MYGA 5 tahun dari perusahaan asuransi berperingkat A dengan imbal hasil sebesar 3.15%. Sebaliknya, Treasury 5 tahun menghasilkan 2.532% dan sebagian besar CD bank membayar jauh dari itu. Hasil MYGA 3 tahun yang serupa menghasilkan hingga 2.65%, tetapi menjadi kurang tawar-menawar dalam beberapa pekan terakhir karena imbal hasil pada Treasury 3 tahun melonjak hingga 2.501%.
MYGA tidak didukung oleh pemerintah AS seperti CD bank. Namun, mereka didukung oleh dana jaminan asuransi negara. Bahkan jika perusahaan asuransi yang menjual MYGA kepada Anda bangkrut, yang merupakan kejadian langka, Anda akan mendapatkan kembali pokok Anda meskipun Anda mungkin mendapatkan pengurangan bunga. "Selama Anda berada dalam batas jaminan negara, pada dasarnya tidak ada risiko kredit," kata Larry Swedroe, kepala penelitian di Buckingham Strategic Wealth.
Negara bagian yang berbeda memiliki batasan yang berbeda dan dapat ditemukan di National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations' situs web.
Jika Anda ingin berinvestasi lebih dari batas negara tempat Anda tinggal, Anda dapat membeli MYGA dari lebih dari satu operator agar tetap dalam batas tersebut, kata agen asuransi Stan Haithcock, yang menyebut dirinya "Stan the Annuity Man." Situs webnya memberikan kutipan MYGA di seluruh negeri ditambah peringkat kredit dari perusahaan asuransi yang menawarkannya. Terlepas dari jaminan negara, untuk menghindari kesedihan, Anda ingin membeli MYGA dari perusahaan asuransi yang kuat secara finansial.
Anda mungkin bisa mendapatkan suku bunga yang lebih tinggi dengan membeli MYGA berdurasi lebih lama. Tetapi banyak pakar keuangan menentangnya. Jika tarif terus naik, Anda akan terkunci pada tarif yang lebih rendah.
MYGA datang dengan potensi manfaat pajak. Anda tidak perlu membayar pajak atas bunga yang mereka bayarkan sampai Anda mengambil uangnya, artinya Anda dapat menggulungnya tanpa pajak. Katakanlah Anda membeli MYGA pada usia 63 tahun saat Anda masih bekerja dan berada dalam golongan pajak yang tinggi. Anda bisa menunggu sampai Anda pensiun dan berada di golongan bawah untuk mengambil uangnya.
Tidak seperti Treasuries, MYGA tidak likuid. Seringkali ada hukuman penyerahan yang substansial, terkadang 8% atau 9%, jika Anda menginginkan semua uang Anda sebelum jatuh tempo, kata Haithcock. “Beberapa biaya penyerahan bersifat predator,” katanya.
Dana Interval. Bagi mereka yang ingin memiliki aset berisiko, pertimbangkan dana interval yang diinvestasikan dalam instrumen kredit. Banyak yang membayar 7% hingga 10% hasil — pengembalian seperti ekuitas dengan volatilitas lebih sedikit daripada saham.
Mereka disebut dana interval karena mereka berinvestasi dalam aset tidak likuid dan Anda dapat mengakses uang Anda hanya setiap tiga bulan. Dan itupun dana umumnya diperlukan untuk membeli kembali tidak kurang dari 5% dari saham mereka setiap kuartal. Itu berarti jika sekelompok investor menginginkan uang mereka pada saat yang sama, mereka mungkin hanya mendapatkan sebagian dan harus menunggu sisanya.
Dana interval yang berbeda menargetkan berbagai sudut pasar kredit. Cliffwater Corporate Lending Fund senilai $6.2 miliar (tiker: CCLFX) menghasilkan 7.3% pada akhir tahun. Ini berinvestasi dalam pinjaman pribadi yang dibuat untuk perusahaan pasar menengah. Dana tersebut hanya dijual melalui penasihat investasi dan lembaga lainnya.
Ini baru berusia 2½ tahun. Itu kehilangan 2.15% pada Maret 2020 selama hari-hari awal pandemi, kata Brian Rhone, direktur pelaksana Cliffwater. Itu tidak ada selama resesi 2007-09, tetapi Cliffwater telah membangun indeks pinjaman serupa dan menghitung itu akan kehilangan 6.5% pada 2008 dan meningkat 13.2% pada 2009. Itu jumlah volatilitas yang layak, tetapi jauh lebih sedikit daripada saham. Indeks saham S&P 500 kembali negatif 37% pada 2008, dan membukukan pengembalian 26.5% pada 2009.
Dana interval lainnya mengejar strategi berisiko tinggi dan tidak akan memberikan stabilitas portofolio yang sama seperti obligasi. Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) senilai $2.9 miliar dapat membeli segala jenis utang, termasuk pinjaman perumahan dan utang pasar berkembang. Dalam hal risiko, "Saya akan mengatakan itu cocok antara obligasi dan ekuitas," kata Christian Clayton, wakil presiden eksekutif Pimco.
Dana tersebut memiliki pengembalian rata-rata 6.3% sejak dimulai pada tahun 2017. Tetapi itu termasuk penurunan sekitar 20% pada Maret 2020 karena pandemi membuat ekonomi menyusut.
Tetapi karena struktur dana interval, investor tidak dapat mengakses uang mereka hingga Mei 2020, ketika dana tersebut telah memulihkan hampir setengah dari kerugiannya. “Pada bulan Maret dana tersebut dapat melakukan pelanggaran dan membeli aset dengan harga tertekan karena investor tidak dapat menebusnya,” kata Clayton.
Menulis untuk [email dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo