Berikut adalah 5 alasan mengapa saham energi terlihat seperti pembelian meskipun naik 74% dalam setahun

Sementara fokus musim panas ini secara singkat bergeser ke rebound dalam saham teknologi informasi, diskresi konsumen dan sektor berorientasi "pertumbuhan" lainnya, energi sekarang tampaknya kembali ke jalur (lihat grafik) lebih tinggi.

Buchbinder mengatakan dinamika ini harus berlanjut, meskipun saham energi menjadi "investasi kontroversial bagi sebagian orang," dalam komentar email Kamis. Dia juga tidak sendirian dalam panggilan bullishnya, dengan departemen penelitian ekuitas JP Morgan Chase & Co. dan lainnya di Wall Street menyebut potensi kenaikan energi.

Berikut adalah lima alasan mengapa LPL menganggap stok energi adalah "beli".

Meningkatkan pandangan

Fundamental sektor menceritakan kisah yang menarik. Ekonomi China telah dibuka kembali dari penguncian COVID-19 tahun ini, sementara kekeringan telah menghambat produksi pembangkit listrik tenaga air.

Terlebih lagi, tanda-tanda positif dari kesepakatan potensial untuk memungkinkan minyak mentah Iran mengalir bebas lagi di pasar internasional bisa diimbangi dengan pengurangan produksi dari Arab Saudi. Karena pedagang mempertimbangkan potensi kesepakatan Iran, minyak mentah West Texas Intermediate untuk pengiriman Oktober
sel.1,
-0.10%
 turun $2.37, atau 2.5%, Kamis menjadi menetap di $92.52 per barel di New York Mercantile Exchange.

Teknis juga terlihat lebih baik

Buchbinder dari LPL menunjuk pada beberapa faktor teknis yang dapat menjadi pertanda baik bagi stok energi. Pertama, sektor ini tetap dalam tren naik jangka panjang, karena telah diperdagangkan hanya 10% dari level tertinggi sepanjang masa di bulan Juni. Luasnya juga kuat, dengan lebih dari 90% saham di sektor energi S&P 500 diperdagangkan pada tertinggi 20 hari, pada 23 Agustus.

Akhirnya, jika sektor energi kembali mengungguli sisa S&P 500 dengan tingkat yang sama seperti yang terjadi selama paruh pertama tahun ini, ini akan diterjemahkan menjadi 20 poin persentase kinerja yang relatif lebih baik, katanya.

Momentum pendapatan yang kuat

Energi adalah pemenang yang jelas dari musim pendapatan kuartal kedua. Energi tidak hanya menghasilkan pertumbuhan pendapatan paling besar, tetapi masih di jalur untuk memimpin S&P 500 dalam pendapatan untuk tahun ini, menurut Buchbinder. Sektor ini juga mengalami revisi pendapatan paling tinggi ke ekspektasi pendapatan 2023.

Laba yang kuat semakin mendukung pembelian kembali saham dan dividen.

Penilaian mencerminkan pesimisme

Yang pasti, salah satu alasan saham energi cenderung diperdagangkan pada valuasi yang lebih rendah adalah karena tidak ada yang bisa memastikan ke mana arah harga minyak dan gas alam.

Tetapi jika diasumsikan bahwa harga akan stabil, atau lebih tinggi, dalam beberapa kuartal berikutnya, maka penilaian saham energi terlihat cukup menarik, kata Buchbinder.

Sektor ini telah diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan di bawah 9 berdasarkan pendapatan ke depan 12 bulan. Itu dibandingkan dengan 17.5 untuk S&P 500 yang lebih luas.

Buchbinder mengatakan itu tidak masuk akal, mengingat hasil arus kas yang kuat untuk sektor ini, yang mencapai 10%, lebih dari dua kali lipat level untuk S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerat yang dijalankan oleh Warren Buffett, seminggu lalu mendapat izin dari Federal Energy Regulatory Commission untuk menambah kepemilikannya di Occidental Petroleum Corp.
OKSI,
-1.25%
hingga 50%. Perusahaan sudah memiliki lebih dari 20%, setelah aksi beli yang agresif.

“Kami tidak mengatakan beli OXY, tetapi jika Tuan Buffett sangat menyukai sektor energi, kami harus memperhatikannya,”

Sektor energi S&P 500 mencakup lebih dari 20 perusahaan, termasuk Exxon dan Chevron, tetapi juga perusahaan eksplorasi seperti Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
dan Halliburton
HAL,
-2.42%,
yang berfokus pada penjualan peralatan ke perusahaan yang bergerak di bidang rekahan hidrolik, atau “fracking.”

Investor dapat memperoleh eksposur ke sektor ini dengan membeli saham individu, atau dengan membeli dana yang diperdagangkan di bursa pelacak sektor seperti Dana SPDR Sektor Energi Pilihan
XL,
-1.17%.

Sektor energi tertinggal dari S&P 500
SPX,
-3.37%
pada hari Kamis, dengan kenaikan 0.8% dibandingkan dengan kenaikan 1.4% untuk indeks yang lebih luas.

Harga WTI naik 36% dalam 12 bulan terakhir. Gas alam
NGU22,
+ 0.26%
untuk pengiriman September naik menjadi $9.375 per juta unit termal Inggris Kamis, menambah kenaikan sekitar 140% dalam 12 bulan terakhir, termasuk karena invasi Rusia ke Ukraina telah mendorong Uni Eropa ke dalam krisis energi.

Membaca: Inilah yang akan terjadi jika Rusia memotong pasokan gas ke Eropa sepenuhnya, menurut Morgan Stanley