Inilah Berapa Lama Yang Dibutuhkan Saham Untuk Pulih Dari Pasar Beruang

Garis atas

Dengan pasar saham di salah satu penurunan terburuk dalam beberapa dekade di tengah aksi jual tanpa henti yang telah mendorong S&P 500 hampir 20% di bawah rekor tertingginya, risiko resesi meningkat—tetapi sejarah menunjukkan bahwa tidak semua pasar bearish menyebabkan penurunan jangka panjang. dan saham sering dapat rebound selama tahun depan.

Fakta-fakta kunci

Indeks acuan S&P 500 secara singkat jatuh ke pasar beruang Jumat lalu — pada satu titik turun lebih dari 20% dari puncaknya di Januari — dan terus melayang di dekat wilayah itu karena lonjakan inflasi dan kenaikan suku bunga menyebabkan kekhawatiran resesi.

Pasar beruang terakhir terjadi pada Maret 2020, ketika penguncian pandemi virus corona mengirim ekonomi AS ke dalam resesi, tetapi penurunan itu tidak seperti biasanya singkat dibandingkan dengan yang lain di masa lalu (pasar beruang antara 2007 dan 2009 berlangsung selama 546 hari).

“Tidak ada dua pasar bearish yang persis sama,” catat Bespoke Investment Group, menunjukkan bahwa 8 dari 14 pasar bearish sebelumnya sejak Perang Dunia II telah mendahului resesi, sedangkan 6 lainnya tidak.

Setelah S&P 500 mencapai ambang batas 20%, saham biasanya turun 12% lagi dan indeks membutuhkan rata-rata 95 hari untuk mencapai akhir pasar beruang, menurut data Bespoke.

Di lebih dari setengah dari 14 pasar beruang sejak 1945, S&P 500 mencapai titik terendah dalam waktu dua bulan sejak awalnya jatuh di bawah ambang batas 20%—dan pengembalian ke depan sebagian besar positif, Bespoke menunjukkan, dengan indeks naik rata-rata 7 % dan hampir 18%, masing-masing, selama periode 6 dan 12 bulan.

Jika ekonomi AS dapat menghindari jatuh ke dalam resesi, maka saham akan berada dalam posisi yang lebih baik ke depan: Pasar beruang yang terjadi sebelum resesi lebih lama (berlangsung 449 hari dibandingkan dengan 198 hari tanpa resesi) dengan kerugian yang lebih curam (rata-rata penurunan 35% dibandingkan dengan 28%), menurut Bespoke.

Latar Belakang Kunci

Sudah beberapa dekade sejak pasar saham mengalami kerugian besar yang beruntun. Dow Jones Industrial Average baru-baru ini membukukan penurunan minggu kedelapan—kekalahan terpanjang sejak sekitar waktu Depresi Hebat pada tahun 1932, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite yang sarat teknologi telah bergerak lebih rendah selama tujuh minggu berturut-turut, penurunan terpanjang sejak kecelakaan dot-com pada tahun 2001.

Fakta Mengejutkan

Empat kali terakhir Nasdaq membukukan rentetan kerugian mingguan sebesar 1% atau lebih adalah pada tahun 1973, 1980, 1990 dan 2001, menurut data Bespoke. Dalam setiap contoh, garis-garis itu terjadi "baik sebelum atau sangat awal memasuki resesi."

Yang Harus Diperhatikan

S&P 500 hanya mencatatkan penurunan beruntun tujuh minggu atau lebih tiga kali—pada 1970, 1980 dan 2001, menurut kepala riset investasi Nationwide, Mark Hackett. “Sayangnya, indeks selalu negatif selama 12 bulan ke depan,” katanya. Indeks bisa berkurang sebesar antara 11% dan 24% jika ekonomi jatuh ke dalam resesi dalam waktu dekat, perusahaan besar Wall Street telah memperingatkan.

Kutipan penting

"Inflasi yang terus-menerus, kesalahan kebijakan Fed lainnya, dan kekhawatiran resesi telah membuat investor bingung," dengan S&P 500 secara singkat jatuh ke wilayah pasar beruang, kata Edward Moya, analis pasar senior untuk Oanda. Penjualan yang meluas kemungkinan akan "hanya mempercepat" karena investor akan tetap waspada sampai The Fed "mulai menunjukkan tanda-tanda bahwa mereka khawatir tentang kondisi keuangan dan bahwa mereka mungkin berhenti melakukan pengetatan secara agresif."

Bacaan lebih lanjut:

S&P 500 Secara Singkat Terjun ke Pasar Beruang Karena Saham Jatuh Untuk Minggu Ketujuh Berturut-turut (Forbes)

Inilah Skenario Kasus Terburuk Untuk Saham, Menurut Goldman, Deutsche Bank Dan Bank Of America (Forbes)

Investor Tidak Memiliki 'Tempat Untuk Bersembunyi' Karena S&P 500 Mendekati Wilayah Pasar Beruang (Forbes)

Belanja Pasar Saham Warren Buffett senilai $51 Miliar: Inilah yang Dia Beli (Forbes)