Inilah Cara Membeli Saham di Bear Market

Semua orang tahu bahwa cara menghasilkan uang di pasar saham adalah dengan membeli rendah dan menjual tinggi. Ini bukan logika yang rumit, tetapi kerugian terbesar yang diderita sebagian besar investor adalah ketika mereka 'membeli rendah' ​​di pasar beruang. Ketika saham semakin turun, rasa frustrasi dan rasa sakit menjadi terlalu banyak, sehingga mereka menyerah dan mengunci kerugian besar.

Ada dua masalah dengan pendekatan "beli rendah".

Pertama, kami tidak tahu apakah level terendah saat ini itu rendah. Di pasar beruang, dukungan tidak ada artinya, dan dapat mengejutkan seberapa jauh saham 'baik' bisa jatuh sebelum akhirnya mencapai titik terendah.

Masalah kedua adalah emosi kita. Rencana kami gagal jika titik masuk kami buruk dan kami mulai mengalami kerugian. Seperti yang pernah dikatakan Mike Tyson, "Setiap orang punya rencana sampai wajahnya ditinju." Emosi kita ikut bermain saat pasar membuat kita sakit, dan kita cenderung membuat keputusan yang buruk.

Jadi bagaimana kita menangani masalah waktu yang buruk dan emosi yang kontraproduktif di pasar beruang?

Manfaat dari “Probing Buys”

Salah satu solusinya adalah "menyelidiki pembelian". Probing buys adalah strategi yang dikembangkan Jesse Livermore. Jesse Livermore dianggap sebagai salah satu trader terhebat sepanjang masa, tetapi dia masih bangkrut tiga kali sebelum usia 30 tahun. Dia dikenal di Wall Street sebagai "Boy Plunger" karena dia akan "terjun" ke posisi yang sangat besar. Ketika mereka bekerja, dia menghasilkan banyak uang. Ketika mereka tidak bekerja, dia musnah dalam kehancuran tahun 1929. Livermore menghasilkan sekitar $100 juta, setara dengan sekitar $1.5 miliar hari ini. Dia kemudian kehilangan semuanya lebih dari sekali karena kegagalannya untuk mengikuti aturannya sendiri.

Apa yang sangat membuat frustrasi Livermore adalah bahwa banyak dari perdagangannya yang kalah besar akan bekerja dengan sangat baik jika waktunya sedikit berbeda. Dia membangun posisinya terlalu besar dan cepat dan tidak bisa tinggal bersama mereka ketika mereka tidak segera bekerja. Ini adalah masalah yang sama yang dihadapi sebagian besar investor di pasar beruang saat ini. Perdagangan pada akhirnya dapat bekerja dengan baik selama bertahun-tahun, tetapi emosi mendorong mereka untuk melarikan diri dari situasi ketika rasa sakitnya terlalu hebat.

Livermore menangani masalah waktu ini dengan mengembangkan metode yang disebut “probing”. Daripada langsung terjun langsung, dia akan menyelidiki pasar dengan melakukan pembelian kecil yang akan membantunya merasakan aksi harga. Jika dia menyukai apa yang dia lihat, dia akan menambah posisinya dan mulai membuat piramida saat posisinya menguntungkannya. Ini sejalan dengan kutipan perdagangan favorit saya sepanjang masa dari George Soros: “Ini bukan tentang apakah Anda benar atau salah, tetapi berapa banyak uang yang Anda hasilkan saat Anda benar dan berapa banyak kerugian Anda saat Anda benar. salah."

Livermore membandingkan pendekatannya dengan seorang perwira militer yang mengirimkan patroli untuk memata-matai musuh dan mengumpulkan intelijen. Pengetahuan yang diperoleh dari penyelidikan ini akan memungkinkannya untuk menyerang secara agresif pada waktu yang tepat.

Metode probing memiliki beberapa manfaat. Pertama, membantu mengendalikan emosi saat Anda memulai dari yang kecil dan membatasi risiko. Anda akan menemukan bahwa pandangan Anda tentang suatu saham akan sering berubah dengan sangat cepat begitu Anda benar-benar memilikinya. Saya sering menemukan bahwa saya akan menghindari grafik yang sekilas terlihat terlalu panjang secara teknis. Tapi setelah saya melakukan pembelian awal kecil dan kemudian melihat aksinya, sikap saya tentang hal itu akan berubah saat saya mengikuti aksi harga lebih dekat dan merasakan kepribadian saham. Daripada mengabaikannya sebagai perdagangan yang terlewatkan, saya fokus untuk mencari peluang untuk menekan saat grafik berkembang.

Manfaat kedua dari pendekatan probing adalah memungkinkan tingkat agresivitas yang jauh lebih tinggi saat Anda berdagang secara bertahap. Karena Anda dapat mengelola risiko lebih dekat, Anda dapat mengambil posisi yang lebih besar saat Anda memantau situasi.

Livermore memiliki dua syarat utama untuk pembeliannya yang menyelidik. Pertama, dia menentukan ukuran yang pada akhirnya ingin dia pegang seandainya stok berkembang sesuai keinginannya. Dia punya rencana sebelumnya dan tidak hanya menambahkan saham secara acak. Pembelian probing awalnya biasanya sekitar 20% dari total ukuran yang dia rencanakan. Idenya adalah untuk memiliki rencana dan tidak tergoda untuk mengubahnya saat emosi Anda muncul saat aksi harga berkembang.

Aturan pertama ini sejalan dengan aturan kedua, yaitu Anda hanya menambah perdagangan jika tindakannya positif. Anda tidak mencoba menurunkan basis biaya Anda karena Anda berharap pasar pada akhirnya akan mengapresiasi fundamental positif dari saham ini. Apa yang Anda lakukan adalah menambah posisi Anda karena aksi harga membuktikan bahwa pasar menemukan manfaat dari situasi tersebut. Itulah yang membantu Anda meningkatkan waktu Anda. Anda tidak mencoba menebak kapan saham akan bergerak. Anda menerimanya saat bergerak dan melakukan apa yang seharusnya dilakukan.

Sebagian besar pergerakan saham apa pun bersifat acak dan tidak memiliki banyak arti. Anda dapat memanfaatkannya saat mengamati situasi dan mempertimbangkannya dalam konteks kondisi pasar secara keseluruhan. Volatilitas harus menjadi teman Anda dan bukan musuh Anda.

Salah satu variasi yang saya tambahkan ke pendekatan probing adalah memperdagangkan sebagian posisi dengan kerangka waktu yang lebih singkat. Daripada memperlakukannya sebagai satu perdagangan besar yang dibuat secara bertahap, saya akan menganggapnya sebagai beberapa perdagangan dengan periode waktu yang berbeda. Ini memiliki banyak manfaat yang sama dengan pendekatan probing tetapi membantu mengurangi risiko ketika ada beberapa perubahan cepat saat Anda membangun posisi.

Empat Langkah Menuju Pendekatan Probing

1. Ambil posisi awal. Kuncinya di sini adalah membuatnya tetap kecil dan menyisakan ruang untuk ditambahkan saat stok berkembang. Posisi "pelacakan", atau yang disebut Jesse Livermore sebagai posisi "penyelidikan", akan memaksa Anda untuk mengamati aksi harga dengan lebih hati-hati dan membantu Anda mengembangkan perasaan terhadap pergerakan tersebut. Setelah Anda memegang saham, Anda akan termotivasi untuk melakukan lebih banyak penelitian dan mengungkap potensi katalis negatif dan positif.

2. Cari entri kedua. Jika stok langsung kecewa, buang dan lanjutkan. Mungkin Anda akan meninjaunya kembali di masa mendatang. Jika bekerja dengan baik dan kondisi pasar bagus, tambahkan lagi. Manfaatkan volatilitas rutin. Tidak masalah jika Anda membeli lebih rendah atau lebih tinggi selama grafik tetap sehat.

3. Tetap sabar. Sekarang saya memiliki pijakan di saham, saya ingin melihat bagaimana cara kerjanya. Apakah itu bertahan rendah? Jika tidak, saya mungkin akan melakukan penjualan sebagian. Semakin lama harga rendah bertahan, semakin saya cenderung melakukan pembelian tambahan tambahan.

4. Tetap disiplin. Jika aksi harga melemah dan support ikut berperan, potong beberapa dan coba lagi. Jangan hanya duduk di sana dan berharap perdagangan berhasil. Potong dengan cepat jika aksi harga memburuk.

Di pasar bearish terburuk, sebagian besar perdagangan probing tidak akan berhasil pada awalnya, tetapi pendekatan tersebut membatasi risiko Anda dan membuat Anda berada dalam posisi untuk mencoba lagi dan lagi sampai semuanya mulai berhasil. Pasar beruang menciptakan peluang besar, dan jika Anda mendekatinya dengan strategi yang tepat, Anda tidak akan takut pada mereka.