Inilah mengapa sistem pensiun AS senilai $39 triliun mendapat nilai C+

Sistem pensiun AS mungkin tampak rata - namun peringkatnya buruk dalam kaitannya dengan negara-negara maju lainnya.

Secara kolektif, orang Amerika memiliki lebih dari $39 triliun kekayaan yang dialokasikan untuk hari tua pada akhir tahun 2021, menurut ke Lembaga Perusahaan Investasi.

Namun, AS menempatkan jauh di luar 10 besar di berbagai peringkat pensiun global dari pemain industri, seperti Indeks Pensiun Global Mercer CFA Institute dan Manajer Investasi Natixis Indeks Pensiun Global 2021.

Menurut indeks Mercer, misalnya, AS mendapat "C+." Itu peringkat No. 17 dalam daftar Natixis.  

Inilah mengapa AS gagal, menurut para ahli pensiun.

Islandia menduduki puncak kedua daftar. Di antara faktor-faktor lain, negara memberikan manfaat pensiun yang murah hati dan berkelanjutan untuk sebagian besar populasi, memiliki tingkat kemiskinan hari tua yang rendah, dan memiliki tingkat kesetaraan pendapatan pensiun yang relatif lebih tinggi, menurut laporan tersebut, yang menggunakan metodologi yang berbeda. .

Negara-negara lain, termasuk Norwegia, Belanda, Swiss, Denmark, Australia, Irlandia, dan Selandia Baru, juga mendapat nilai tinggi. Misalnya, Denmark, Islandia, dan Belanda masing-masing mendapat nilai “A”, menurut indeks Mercer.

Lebih dari Keuangan Pribadi:
6 tip uang dari atlet pro Isaiah Thomas dan Dexter Fowler
Bagaimana kebiasaan finansial teratas dari 'penabung super' dapat membantu membangun kekayaan
5 cara untuk menghemat di tengah rekor inflasi harga pangan

Di mana AS sebagian besar tertinggal di belakang negara-negara itu, kata para ahli, adalah bahwa sistem pensiunnya tidak diatur sehingga setiap orang memiliki kesempatan untuk pensiun yang aman secara finansial.

“Meskipun kami memiliki $40 triliun yang diinvestasikan, ini adalah desain pensiun yang sangat tidak merata, terfragmentasi, dan tambal sulam yang kami kerjakan di AS,” kata Angela Antonelli, direktur eksekutif Center for Retirement Initiatives di Georgetown University. “Beberapa orang melakukannya dengan sangat, sangat baik, tetapi banyak orang lain tertinggal.”

Pertimbangkan statistik ini: Hanya tiga dari 38 negara di Organisasi untuk Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi peringkat lebih buruk dari AS dalam ketimpangan pendapatan hari tua, menurut blok negara-negara maju.  

Memang, tingkat kemiskinan “sangat tinggi” untuk orang Amerika berusia 75 tahun ke atas: 28% di AS versus 11%, rata-rata, di OECD.

Sistem pensiun AS sering disebut "bangku berkaki tiga," yang terdiri dari Jaminan Sosial, pengaturan tempat kerja seperti pensiun dan rencana 401 (k), dan tabungan individu.

Salah satu kekurangan utama struktur adalah kurangnya akses ke rencana tabungan tempat kerja, menurut para ahli pensiun.

Lebih dari setengah — 53% — pekerja AS memiliki akses ke rencana pensiun yang disponsori majikan pada tahun 2018, menurut laporan terbaru memperkirakan oleh John Sabelhaus, seorang rekan senior di Brookings Institution dan asisten profesor riset di University of Michigan. Itu peningkatan dari hampir 49% satu dekade sebelumnya, dia menemukan.

Sekitar 57 juta orang Amerika jatuh dalam "celah" cakupan tabungan pensiun pada tahun 2020, yang berarti mereka tidak memiliki akses ke rencana tempat kerja, menurut Center for Retirement Initiatives analisis.

AS memiliki sistem tabungan pensiun sukarela. Pemerintah federal tidak mengharuskan individu untuk menabung, atau bisnis untuk menawarkan pensiun atau 401(k). Individu juga memikul lebih banyak tanggung jawab pribadi untuk membangun sarang telur karena sebagian besar bisnis telah beralih dari rencana pensiun.

Sebaliknya, 19 negara maju memerlukan beberapa tingkat cakupan, dengan mewajibkan bisnis menawarkan rencana pensiun, bahwa individu memiliki rekening pribadi, atau kombinasi keduanya, menurut OECD data. Di 12 negara, pengaturan tersebut mencakup lebih dari 75% populasi usia kerja. Di Denmark, Finlandia, dan Belanda, misalnya, pangsanya mendekati 90% atau lebih.

Di Islandia, di mana cakupannya 83%, sistem pensiun sektor swasta “mencakup semua karyawan dengan tingkat kontribusi tinggi yang mengarah ke aset signifikan yang disisihkan untuk masa depan,” tulis Mercer.

Tentu saja, orang-orang di AS dapat menabung untuk pensiun di luar tempat kerja — di rekening pensiun individu, misalnya — jika majikan mereka tidak menawarkan program pensiun.

Tapi itu sering tidak terjadi, kata Antonelli. Hanya 13% rumah tangga yang berkontribusi sebelum pajak atau Roth IRA pada tahun 2020, menurut Investment Company Institute.

IRA memegang hampir $ 14 triliun pada tahun 2021, hampir dua kali lipat dari $ 7.7 triliun dalam rencana 401 (k). Tetapi sebagian besar dana IRA tidak disumbangkan secara langsung — mereka pertama kali disimpan dalam rencana pensiun di tempat kerja dan kemudian digulung menjadi IRA. Pada tahun 2019, $554 miliar dimasukkan ke dalam IRA — lebih dari tujuh kali lipat dari $76 miliar yang dikontribusikan secara langsung, menurut ICI data.

Batas kontribusi IRA tahunan yang lebih rendah juga berarti individu tidak bisa menabung sebanyak itu setiap tahun seperti yang mereka bisa dalam rencana tempat kerja.  

Orang Amerika 15 kali lebih mungkin untuk menyimpan dana pensiun ketika mereka dapat melakukannya di tempat kerja melalui pemotongan gaji, menurut ke AARP.

“Akses adalah masalah No. 1 kami,” Will Hansen, kepala urusan pemerintahan di American Retirement Association, sebuah kelompok perdagangan, mengatakan tentang tabungan pensiun di tempat kerja. Karyawan usaha kecil kemungkinan besar memiliki 401 (k) yang tersedia, tambahnya.

“[Namun], sistem pensiun sebenarnya adalah sistem yang baik bagi mereka yang memiliki akses,” kata Hansen. “Orang-orang menabung.”

Tetapi keamanan pensiun yang ditawarkan oleh tabungan itu condong ke rumah tangga berpenghasilan tinggi, menurut data federal.

Sebaliknya, mereka yang berpenghasilan rendah “tampak lebih cenderung memiliki sedikit atau tanpa tabungan di rekening [kontribusi pasti] mereka,” tulis Kantor Akuntabilitas Pemerintah dalam laporan tahun 2019 melaporkan. Rencana 401(k) adalah jenis program iuran pasti, dimana investor “menentukan”, atau memilih, tingkat tabungan yang mereka inginkan.

Hanya 9% dari kuintil terbawah dari penerima upah memiliki tabungan pensiun, dibandingkan 68% dari penerima berpenghasilan menengah dan 94% dari kuintil teratas, menurut Administrasi Jaminan Sosial melaporkan dari 2017.

Penghematan keseluruhan juga "dibatasi" oleh pertumbuhan upah yang rendah setelah memperhitungkan inflasi dan peningkatan biaya sendiri untuk barang-barang seperti perawatan kesehatan, kata GAO. Rentang hidup yang lebih lama memberi lebih banyak tekanan pada telur sarang.

Manfaat Jaminan Sosial - "kaki" lain dari bangku berkaki tiga Amerika - membantu menutupi kekurangan tabungan pribadi.

Sekitar seperempat rumah tangga senior bergantung pada manfaat publik ini untuk setidaknya 90% dari pendapatan mereka, menurut kepada Badan Penyelenggara Jaminan Sosial. Itu rata-rata manfaat bulanan untuk pensiunan adalah sekitar $ 1,600 per Agustus 2022.

"Itu tidak menempatkan Anda jauh di atas tingkat kemiskinan," kata Antonelli tentang manfaat Jaminan Sosial bagi orang-orang dengan sedikit atau tanpa tabungan pribadi.

Ada juga beberapa masalah struktural yang membayangi dengan program Jamsostek. Tidak adanya langkah-langkah untuk menopang pembiayaannya, manfaat bagi pensiunan diperkirakan akan turun setelah tahun 2034; pada saat itu, program akan mampu membayar hanya 77% dari pembayaran terjadwal.

Selanjutnya, individu dapat menyerang akun 401(k) mereka pada saat kesulitan keuangan, menyebabkan apa yang disebut "kebocoran" dari sistem. Kemampuan ini dapat memasukkan uang tunai yang sangat dibutuhkan ke dalam rumah tangga yang sedang berjuang di masa sekarang, tetapi dapat membuat penabung mengalami kekurangan di kemudian hari.

Faktor “kebocoran”, ditambah dengan manfaat Jaminan Sosial minimum yang relatif rendah bagi mereka yang berpenghasilan rendah dan proyeksi kekurangan dana perwalian Jaminan Sosial, “akan berdampak signifikan pada kemampuan sistem pensiun AS untuk menyediakan dana yang memadai bagi para pensiunan di masa depan. masa depan,” kata Katie Hockenmaier, direktur penelitian kontribusi pasti AS di Mercer.

Tentu saja, sulit untuk membandingkan keberhasilan dan kegagalan relatif dari sistem pensiun dalam skala global.

Setiap sistem telah berevolusi dari “keadaan ekonomi, sosial, budaya, politik dan sejarah tertentu,” menurut laporan Mercer.

“Sulit untuk menyatakan bahwa AS benar-benar tertinggal jauh ketika ada begitu banyak kebijakan eksternal yang dibuat negara lain yang berdampak pada warganya dan seberapa efektif pensiun mereka dalam jangka panjang,” kata Hansen.

Cacat dalam kebijakan perawatan kesehatan dan pendidikan berdampak pada kemampuan orang untuk menabung, menurut Hansen. Misalnya, beban utang pelajar yang tinggi atau tagihan kesehatan yang besar dapat menyebabkan peminjam Amerika menunda tabungan. Dalam kasus seperti itu, mungkin tidak adil untuk menyalahkan struktur sistem pensiun AS, kata Hansen.

Dan ada perbaikan struktural dalam beberapa tahun terakhir, kata para ahli.

Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006, misalnya, mengantarkan era baru tabungan, di mana pengusaha mulai secara otomatis mendaftarkan pekerja ke dalam rencana 401(k) dan meningkatkan jumlah kontribusi mereka setiap tahun.

Baru-baru ini, 11 negara bagian dan dua kota — New York dan Seattle — telah mengadopsi program yang mengharuskan bisnis menawarkan program pensiun kepada pekerja, menurut ke Pusat Inisiatif Pensiun. Mereka dapat berupa rencana tipe 401 (k) atau IRA yang dikelola negara bagian, di mana pekerja akan terdaftar secara otomatis.

Anggota parlemen federal juga mempertimbangkan ketentuan - seperti pengurangan biaya relatif terhadap faktor-faktor seperti kepatuhan rencana dan dorongan insentif pajak - untuk mempromosikan lebih banyak penyerapan 401 (k) rencana di antara usaha kecil, kata Hansen.

“Dalam 15 tahun terakhir — dan sekarang dengan pertimbangan reformasi tambahan di Aman 2.0 [undang-undang] — ada kemajuan luar biasa dalam mengenali ruang untuk perbaikan desain sistem pensiun AS kami,” kata Antonelli.