Saham dengan imbal hasil tinggi telah menjadi pemain yang menonjol tahun ini dan dapat bersiap untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan, menurut Bank of America.
Investor harus “menggandakan” hasil dividen tahun ini, kata Savita Subramanian, kepala ekuitas AS dan strategi kuantitatif di BofA, dalam sebuah catatan penelitian yang diterbitkan Rabu.
Subramanian dan timnya menguraikan enam alasan mengapa investor harus fokus pada imbal hasil. Salah satunya adalah bahwa kita sekarang berada di "dunia pengembalian total" dengan keuntungan yang lebih mungkin berasal dari dividen daripada apresiasi harga. Target akhir tahun BofA untuk S&P 500 adalah 4,600, menyiratkan pengembalian harga negatif 4.2% dari awal 2022—tahun penurunan pertama untuk indeks sejak 2018.
Dividen secara historis merupakan 36% dari total pengembalian pasar, dan mereka dapat siap untuk mengambil kelonggaran harga sekarang.
Saham dengan hasil yang relatif tinggi juga dikenal sebagai ekuitas "durasi pendek", sebagai lawan dari saham pertumbuhan yang berdurasi panjang. Pertumbuhan telah terpukul tahun ini karena investor menilai imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, yang mengurangi nilai sekarang dari arus kas masa depan untuk perusahaan dengan pertumbuhan tinggi, terutama sulit.
Hasil dividen rendah menurut standar historis, menyiratkan bahwa mereka cenderung meningkat. Hasil pada S&P 500 adalah 1.3%, salah satu hasil terendah dalam sejarah sejak tahun 1953, kata BofA.
Selain itu, kenaikan hasil dividen menawarkan perlindungan inflasi, sesuatu yang mungkin diinginkan investor dengan inflasi baru-baru ini pada tingkat tahunan 8%. Sektor yang mengungguli tahun ini adalah sektor yang diuntungkan oleh inflasi, antara lain energi dan material.
Memang, latar belakang makro telah membuat dividen lebih berharga dengan Federal Reserve siap untuk menaikkan suku bunga pada kecepatan tercepat sejak awal 2000-an. Dengan latar belakang itu, saham “burung di tangan” dengan hasil yang relatif tinggi kemungkinan akan terus mengungguli, kata BofA. Mereka juga cenderung mengungguli selama periode siklus akhir pertumbuhan ekonomi dan kinerja pasar-lingkungan saat ini.
Bagaimana cara berinvestasi? Dana yang diperdagangkan di bursa yang fokus pada sektor dengan hasil tinggi seperti utilitas, energi, dan komoditas telah mengungguli pasar yang lebih luas tahun ini. Pilihan termasuk
Utilitas Pilih Sektor Dana SPDR
(tiker: XLU),
Sektor Energi Pilih Dana SPDR
(XLE), dan
Dana Strategi Komoditas yang Ditingkatkan WisdomTree
(GCC).
XLU menghasilkan 2.9% sementara XLE berada di 3.8%. GCC memiliki hasil distribusi 7.7%, menurut
Pohon Kebijaksanaan
.
Lainnya untuk dipertimbangkan termasuk
Dividen Tinggi Vanguard
Hasil ETF (VYM),
ETF Global X MLP
(MLPA), dan
Global X SuperDividend AS
ETF (DIV). VYM menghasilkan 2.7%, MLPA menghasilkan 8.1%, sementara DIV membayar 5.2%.
Ingatlah bahwa hasil tinggi tidak menjamin pengembalian total yang positif. Investor telah menawar sektor-sektor seperti energi dan komoditas dengan tajam. Kenaikan harga tambahan kemungkinan akan lebih rendah. Investor dalam kurung pajak tinggi juga harus mempertimbangkan untuk menempatkan ETF yang berorientasi pendapatan di akun pensiun yang efisien pajak seperti IRA.
Kirim surat ke Daren Fonda di [email dilindungi]