Pemilik rumah telah kehilangan lebih dari $ 1 triliun ekuitas sejak Mei

Kenaikan bersejarah dalam harga rumah selama dua tahun pertama pandemi memberi pemilik rumah jumlah rekor ekuitas rumah baru.

Namun, sejak Mei, sekitar $ 1.5 triliun dari itu telah lenyap, menurut Black Knight, sebuah perangkat lunak hipotek dan perusahaan analitik. Peminjam rata-rata telah kehilangan $30,000 dalam ekuitas.

Ekuitas pemilik rumah memuncak pada $ 17.6 triliun secara kolektif Mei lalu, setelah harga rumah melonjak 45% sejak awal pandemi.

Pada akhir September, harga masih naik 41%, dan ekuitas masih cukup kuat. Peminjam yang membeli rumah mereka sebelum pandemi secara kolektif memiliki $5 triliun lebih banyak daripada yang mereka lakukan sebelum pandemi melanda. Itu berarti keuntungan $92,000 lebih banyak ekuitas per peminjam daripada pada Februari 2020.

“Sementara penurunan tambahan mungkin di cakrawala, posisi pemilik rumah tetap kuat secara luas,” kata Ben Graboske, presiden data dan analitik Black Knight.

Tapi harga rumah mulai melemah karena tingkat hipotek naik di musim semi, membuatnya jauh lebih terjangkau untuk dibeli. Pembayaran bulanan di rumah rata-rata, dengan uang muka 20% untuk hipotek, naik hampir $1,000 sejak awal tahun.

Di 10% pasar utama — termasuk Las Vegas, Miami, Los Angeles, Phoenix, Tampa, dan San Diego — pemilik rumah harus menghabiskan dua kali jumlah rata-rata jangka panjang pendapatan rumah tangga rata-rata untuk melakukan pembayaran bulanan mereka.

Itulah mengapa penjualan rumah mulai turun tajam di bulan Mei — dan mengapa harga mengikutinya.

Harga rumah turun pada bulan September secara bulanan selama tiga bulan berturut-turut, meskipun penurunannya tidak setajam pada bulan Juli dan Agustus. Sementara harga biasanya turun dari musim panas ke musim gugur karena perlambatan musiman, harga turun jauh lebih tajam dari biasanya pada tahun 2022.

Harga sekarang turun 2.6% sejak akhir Juni, yang merupakan penurunan tiga bulan pertama sejak akhir 2018 dan penurunan paling tajam sejak krisis keuangan awal 2009. Sejak Juli, harga rumah rata-rata turun $11,560. Namun, harga masih 10.7% lebih tinggi dari pada September 2021.

Pada akhir September, jumlah ekuitas kolektif yang tersedia untuk peminjam sambil tetap mempertahankan 20% ekuitas di rumah turun $1.17 triliun sejak Mei. Itu adalah penurunan pertama dalam apa yang disebut ekuitas yang dapat disadap dalam tiga tahun.

Bagian peminjam yang berutang lebih banyak pada hipotek mereka daripada nilai rumah mereka masih cukup rendah, hanya 0.85%. Tapi jumlahnya mulai meningkat.

Kurang dari 500,000 peminjam saat ini berada di bawah air pada hipotek mereka, tetapi itu masih dua kali lipat dari yang terjadi di bulan Mei. Mereka yang membeli rumah mereka pada tahun lalu akan paling berisiko tenggelam karena mereka membeli di puncak pasar.

“Ini jelas merupakan situasi yang menuntut pemantauan yang cermat dan berkelanjutan, tetapi untuk memasukkannya ke dalam konteks, hanya 3.6% dari hampir 53 juta pemegang hipotek AS yang berada di bawah air atau memiliki kurang dari 10% ekuitas di rumah mereka, kira-kira setengah dari bagian yang masuk ke pandemi,” kata Graboske.