Hong Kong memperluas saluran investasi lintas batasnya dengan Shanghai dan Shenzhen dengan dua kelas baru produk keuangan pada hari Senin, meningkatkan status kota itu sebagai pusat modal lepas pantai China daratan.
Sambungan ETF resmi dimulai, memungkinkan investor global untuk memanfaatkan 83 dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) di China – 53 di Shanghai, 30 di Shenzhen – melalui rekening yang disimpan di Hong Kong, sebuah pembukaan yang dapat menarik hingga 200 miliar yuan (US$29.8 miliar) investasi dalam satu sampai dua tahun, menurut perkiraan oleh China Asset Management.
Secara terpisah, otoritas moneter China dan Hong Kong mengatakan mereka akan membentuk Tukar Hubungkan bagi investor global untuk melakukan lindung nilai atas risiko 3.7 triliun yuan obligasi luar negeri yang dimiliki oleh mereka. Swap akan debut paling cepat pada akhir 2022, dengan pertukaran suku bunga bagi pengguna untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain, menurut pernyataan bersama oleh regulator keuangan dan moneter China dan Hong Kong.
Apakah Anda memiliki pertanyaan tentang topik dan tren terbesar dari seluruh dunia? Dapatkan jawabannya dengan Pengetahuan SCMP, platform konten kurasi baru kami dengan penjelasan, FAQ, analisis, dan infografis yang dibawakan kepada Anda oleh tim pemenang penghargaan kami.
Perluasan skema Connect, panas di tumit 25th ulang tahun dari Hong Kong kembali ke kedaulatan Cina tiga hari sebelumnya, adalah salah satu tanda paling jelas dari peran penting kota itu sebagai pusat keuangan lepas pantai China. Hong Kong adalah batu loncatan penting bagi perusahaan dan investor China untuk memanfaatkan dana luar negeri, dan menyediakan pintu gerbang bagi modal global untuk masuk ke China, ekonomi dan pasar modal terbesar kedua di dunia.
John Lee Ka-chiu berbicara selama upacara pelantikannya sebagai Kepala Eksekutif Hong Kong pada 1 Juli 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu berbicara selama upacara pengambilan sumpahnya sebagai Kepala Eksekutif Hong Kong pada 1 Juli 2022 .Foto: Bloomberg>
“Dunia sedang mengalami perubahan seismik yang tak terlihat dalam satu abad, tetapi waktu ada di pihak kita, dan ini adalah fondasi untuk ketekunan, tekad, dan kepercayaan diri kita,” kata Kepala Eksekutif Hong Kong John Lee Ka-chiu selama seminar online untuk menandai ulang tahun kelima program Bond Connect. “Dalam kemajuan [pembangunan Hong Kong] menjadi pusat keuangan internasional, kami [menyaksikan] fakta bahwa perkembangan China yang stabil adalah dukungan paling kuat [untuk] Hong Kong.”
Program Hubungkan dimulai pada 2014 sebagai anak otak dari mantan kepala bursa Hong Kong Charles Li Xiaojia, memberikan akses dana global ke pasar saham berdenominasi yuan China daratan. Ini juga memungkinkan institusi China dan investor profesional kemampuan untuk berinvestasi di saham yang terdaftar di pasar saham Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, wakil kepala eksekutif Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) di kantor SFC di Quarry Bay pada 21 September 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, wakil kepala eksekutif Hong Securities and Futures Commission (SFC) Kong di kantor SFC di Quarry Bay pada 21 September 2021. Foto: Jonathan Wong>
Selama bertahun-tahun, program Connect tumbuh dalam ukuran, geografi, dan variasi, berkembang menjadi Bond Connect pada tahun 2017, Koneksi Saham Shanghai-London pada 2019, produk manajemen kekayaan tahun lalu, dan sekarang ETF dan swap.
“Hong Kong adalah tempat yang nyaman, [di mana] investor dapat berinvestasi mengetahui bahwa mereka memenuhi peraturan China,” tanpa secara fisik berada di daratan, kata Julia Leung Fung-yee, wakil kepala eksekutif Komisi Sekuritas dan Berjangka. (SFC), selama forum online untuk menandai ulang tahun program Bond Connect.
Pasar saham beragam setelah berbagai program Connect diumumkan. Indeks acuan Hang Seng Hong Kong ditutup turun 0.1 persen, setelah merangkak keluar dari penurunan 1.8 persen. Indeks utama Shanghai naik 0.5 persen sementara indeks utama Shenzhen naik 1.2 persen.
ETF adalah sekeranjang sekuritas yang mendasarinya, termasuk saham, komoditas, dan kelas aset lainnya, yang dapat dibeli dan dijual investor di bursa seperti saham biasa.
ETF Connect akan menarik dana jangka panjang ke pasar keuangan China, menciptakan semacam kedalaman dan penyeimbang arus modal jangka pendek dan sentimen yang bergejolak, kata Xu Meng, direktur eksekutif investasi kuantitatif di China Asset Management, yang memiliki 10 ETF. di 83 dana pertama yang memenuhi syarat untuk investasi luar negeri.
“Ini akan menguntungkan manajer aset internasional karena mereka biasanya menggunakan ETF sebagai alat untuk mengoptimalkan likuiditas dana,” kata Xu, menambahkan bahwa investor luar negeri cenderung memasukkan ETF dalam portofolio mereka, karena mereka memiliki likuiditas yang lebih baik dan risiko yang lebih beragam dibandingkan dengan berinvestasi di satu saham.
Sebanyak 694 ETF senilai 1.5 triliun yuan diperdagangkan di Shanghai dan Shenzhen, dengan penawaran tumbuh 30 persen tahun lalu, menurut data dari Shenwan Hongyuan Group dan Huachuang Securities. Itu dibandingkan dengan total kapitalisasi pasar 84 triliun yuan untuk pasar darat China.
Pasar ETF Hong Kong jauh lebih kecil, hanya menampung 150 dana tersebut dengan HK$405.9 miliar (US$51.7 miliar) aset yang dikelola, menurut data yang disediakan oleh Huaxin Securities.
Grafik Tukar Hubungkan adalah peningkatan penting untuk membantu investor melakukan lindung nilai terhadap risiko di pasar obligasi. Investor global telah meningkatkan kepemilikan mereka atas obligasi dalam negeri berdenominasi yuan China sebesar 40 persen setiap tahun sejak 2017 menjadi 3.7 triliun yuan, kata Pan Gongsheng, Deputi Gubernur People's Bank of China (PBOC), selama seminar Bond Connect.
“Dalam pasar yang bergejolak dan situasi geopolitik yang tegang saat ini, orang-orang melihat kebijakan ekonomi China yang sangat stabil yang bertujuan untuk menciptakan lingkungan yang sangat stabil,” kata Jimmy Jim, kepala pasar global di ICBC (Asia) Limited. “Ini sangat penting bagi investor – mereka dapat memprediksi dengan lebih baik apa yang terjadi dan menurunkan risiko pasar”
Ini akan dimulai melalui apa yang disebut perdagangan ke utara, yang memungkinkan investor global mengakses pasar derivatif keuangan China melalui koneksi antara lembaga kliring di China dan Hong Kong.
Jadwal untuk perjalanan ke selatan, yang akan memungkinkan investor daratan untuk mengakses pasar derivatif keuangan Hong Kong, tidak segera jelas.
Hong Kong juga mendapat kesempatan dalam perannya sebagai pusat perdagangan lepas pantai terbesar di dunia untuk renminbi. Bank sentral China meningkatkan fasilitas pertukaran mata uangnya dengan Hong Kong menjadi perjanjian permanen, dan memperluas ukurannya sebesar 60 persen menjadi 800 miliar yuan.
Langkah tersebut, perjanjian swap pertama PBOC, bertujuan untuk memberikan dukungan likuiditas jangka panjang ke pasar Hong Kong, membantu menstabilkan ekspektasi pasar dan mempromosikan pengembangan pasar yuan lepas pantai di kota itu. bank sentral mengatakan.
Investasi dalam mata uang Renminbi “menarik karena berbagai alasan,” dan volume investasi terkait China “akan terus tumbuh … dalam jangka menengah hingga panjang” meskipun ada pandemi Covid-19, kata presiden Orient Securities Company Limited Lu Weiming.
“China telah menjaga kebijakannya terfokus pada pembangunan nasional, [sehingga] nilai tukar renminbi tetap stabil dibandingkan dengan mata uang pasar berkembang lainnya,” kata Lu. “Renminbi dapat lebih memenuhi kebutuhan investor untuk manajemen aset.”
Artikel ini awalnya muncul di Pos Pagi Cina Selatan (SCMP), pelaporan suara paling otoritatif di Cina dan Asia selama lebih dari satu abad. Untuk cerita SCMP lainnya, silakan jelajahi aplikasi SCMP atau kunjungi SCMP's Facebook dan Twitter halaman. Hak Cipta © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Semua hak dilindungi undang-undang.
Hak Cipta (c) 2022. Penerbit Pos Pagi China Selatan Ltd. Semua hak dilindungi undang-undang.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html