Mungkin argumen terbaik untuk menginvestasikan lebih banyak dari 401(k) kami di pasar saham saat ini adalah semua orang menyuruh kami untuk tidak melakukannya. Sebagai aturan umum, ini adalah saat yang tepat untuk menjadi bullish ketika banyak orang lain yang bearish.
Dan mungkin argumen terbaik kedua adalah waktu dalam setahun. "Efek Halloween" adalah hal yang nyata. Tidak ada yang tahu mengapa, tetapi pasar saham telah menghasilkan sebagian besar keuntungan mereka selama bulan-bulan musim dingin, dari 31 Oktober hingga 30 April.
Tapi mari kita bermain sebagai pendukung iblis dan bertanya: Secara realistis, seberapa buruk pasar beruang ini? Dan saya tidak berbicara tentang betapa buruknya hal itu bagi para pedagang jangka pendek atau seseorang yang mencari keuntungan cepat. Saya sedang memikirkan apa artinya bagi investor pensiunan seperti Anda (dan saya) — orang-orang yang berinvestasi puluhan tahun ke depan?
Baca: Batas kontribusi 401 (k) akan melonjak hampir 10% pada tahun 2023, tetapi tidak selalu merupakan ide yang baik untuk memaksimalkan investasi pensiun Anda
Untuk mendapatkan ide, saya memecahkan buku-buku sejarah—atau, lebih tepatnya, data sejarah yang dikumpulkan dan dipelihara oleh Robert Shiller, profesor keuangan di Universitas Yale (dan pemenang Hadiah Nobel). Dia memiliki angka kinerja pada saham AS kembali ke administrasi Grant.
Dan saya menjalankan beberapa analisis berdasarkan cara semakin banyak dari kita berinvestasi: Yaitu, dengan "rata-rata biaya dolar," atau melemparkan jumlah yang sederhana (dan setara) ke pasar setiap bulan, baik hujan maupun cerah.
Berlawanan dengan pendapat umum, waktu terburuk bagi investor reguler untuk masuk ke pasar bukan hanya sebelum kehancuran yang terkenal pada tahun 1929.
Ya, pasar saham runtuh saat itu hampir 90% selama 4 tahun ke depan (secara bertahap), atau sekitar 75% secara riil, disesuaikan dengan inflasi saat Anda memasukkan dividen. Tapi oh anak laki-laki itu bangkit kembali dengan cepat. Dari posisi terendah tahun 1932, uang Anda menggandakan dalam setahun dan melipatgandakan uang Anda selama 5 tahun.
Baca: Apa yang harus dilakukan dengan uang tunai Anda jika Anda sudah pensiun atau akan segera pensiun?
Seseorang yang membuang semua uang mereka ke pasar pada saat yang paling buruk, pada akhir Agustus 1929, sebenarnya kembali mendapat untung pada tahun 1936. Dan seseorang yang menghabiskan biaya rata-rata melalui Crash of 1929 dan Great Depression, bahkan dengan asumsi mereka mulai benar-benar pada waktu yang paling buruk, mendapat untung pada musim semi 1933 dan naik sekitar 50% pada 1939.
Tetapi waktu yang sangat, sangat buruk bagi investor reguler yang rata-rata biaya dolarnya adalah tahun 1960-an dan 1970-an. Alih-alih jatuh dengan cepat dan bangkit kembali, investor selama dekade tersebut mengalami bencana bergulir karena saham jatuh di belakang inflasi yang menderu selama bagian terbaik dari 20 tahun.
Dengan menggunakan data Profesor Shiller, saya menjalankan analisis sederhana tentang apa yang akan terjadi pada rata-rata biaya dolar yang dimulai pada tahun 1964 dan terus berlanjut selama beberapa dekade.
Anda bisa melihat hasilnya di atas.
Itu tidak cantik. Itu menunjukkan pengembalian investasi "nyata" kumulatif, yang berarti pengembalian setelah disesuaikan dengan inflasi, untuk seseorang yang terus memasukkan jumlah yang sama ke dalam S&P 500 setiap bulan. (Oh, dan kami mengabaikan biaya dan pajak.)
Yikes!
Mungkinkah ini terjadi lagi? Tentu. Apapun bisa terjadi. Apakah mungkin? Mungkin tidak.
Ini adalah skenario terburuk yang pernah tercatat. Saya bermain advokat setan.
Sebenarnya median pengembalian riil pada S&P 500
SPX,
+ 1.63%
lebih dari 30 tahun hanya di bawah 7%.
Ada dua peringatan yang perlu diingat.
Pertama, ini dalam istilah "nyata". Apa yang diungkapkan grafik adalah bahwa, terlepas dari penurunan singkat tahun 1970 dan periode sulit di pertengahan 1970-an, portofolio saham secara kasar mengikuti inflasi yang tidak terkendali. bahkan melalui dekade yang benar-benar buruk ini. Anda tidak mendahului bola 8 tetapi Anda tidak tertinggal di belakangnya. Kenyamanan kecil, tentu saja, tetapi patut disebutkan.
Kedua, tahun-tahun yang panjang dan kurus kemudian dikompensasikan secara luar biasa oleh ledakan setelah tahun 1982. Seseorang yang mulai berinvestasi untuk masa pensiun mereka pada tahun 1964 dan tidak pensiun sampai pertengahan 1980-an memperoleh keuntungan total dari investasi mereka sekitar 50% secara nyata, istilah daya beli. Seseorang yang menginvestasikan lebih dari 30 tahun lebih dari dua kali lipat uang mereka.
Kabar baik tentang pasar bearish, bahkan pasar bearish jangka panjang, adalah jika kita terus berinvestasi selama itu, kita mengambil saham dengan harga murah.
Uang yang diinvestasikan di S&P 500 selama pertengahan 1970-an? Selama 20 tahun berikutnya ia mengalahkan inflasi dengan mengejutkan 700%.
“Bahkan jika investor terjebak dalam waktu terburuk dalam sejarah, dengan terus berinvestasi, mereka terus-menerus turun rata-rata — mereka meningkatkan pengembalian mereka dalam jangka panjang,” kata Joachim Klement, ahli strategi investasi di Liberum. “Mereka mengatakan bunga majemuk adalah keajaiban dunia kedelapan. Saya akan mengatakan rata-rata biaya dolar adalah yang kesembilan. ”
Seberapa buruk itu untuk 401 (k) Anda?
Mungkin argumen terbaik untuk menginvestasikan lebih banyak dari 401(k) kami di pasar saham saat ini adalah semua orang menyuruh kami untuk tidak melakukannya. Sebagai aturan umum, ini adalah saat yang tepat untuk menjadi bullish ketika banyak orang lain yang bearish.
Dan mungkin argumen terbaik kedua adalah waktu dalam setahun. "Efek Halloween" adalah hal yang nyata. Tidak ada yang tahu mengapa, tetapi pasar saham telah menghasilkan sebagian besar keuntungan mereka selama bulan-bulan musim dingin, dari 31 Oktober hingga 30 April.
Tapi mari kita bermain sebagai pendukung iblis dan bertanya: Secara realistis, seberapa buruk pasar beruang ini? Dan saya tidak berbicara tentang betapa buruknya hal itu bagi para pedagang jangka pendek atau seseorang yang mencari keuntungan cepat. Saya sedang memikirkan apa artinya bagi investor pensiunan seperti Anda (dan saya) — orang-orang yang berinvestasi puluhan tahun ke depan?
Baca: Batas kontribusi 401 (k) akan melonjak hampir 10% pada tahun 2023, tetapi tidak selalu merupakan ide yang baik untuk memaksimalkan investasi pensiun Anda
Untuk mendapatkan ide, saya memecahkan buku-buku sejarah—atau, lebih tepatnya, data sejarah yang dikumpulkan dan dipelihara oleh Robert Shiller, profesor keuangan di Universitas Yale (dan pemenang Hadiah Nobel). Dia memiliki angka kinerja pada saham AS kembali ke administrasi Grant.
Dan saya menjalankan beberapa analisis berdasarkan cara semakin banyak dari kita berinvestasi: Yaitu, dengan "rata-rata biaya dolar," atau melemparkan jumlah yang sederhana (dan setara) ke pasar setiap bulan, baik hujan maupun cerah.
Berlawanan dengan pendapat umum, waktu terburuk bagi investor reguler untuk masuk ke pasar bukan hanya sebelum kehancuran yang terkenal pada tahun 1929.
Ya, pasar saham runtuh saat itu hampir 90% selama 4 tahun ke depan (secara bertahap), atau sekitar 75% secara riil, disesuaikan dengan inflasi saat Anda memasukkan dividen. Tapi oh anak laki-laki itu bangkit kembali dengan cepat. Dari posisi terendah tahun 1932, uang Anda menggandakan dalam setahun dan melipatgandakan uang Anda selama 5 tahun.
Baca: Apa yang harus dilakukan dengan uang tunai Anda jika Anda sudah pensiun atau akan segera pensiun?
Seseorang yang membuang semua uang mereka ke pasar pada saat yang paling buruk, pada akhir Agustus 1929, sebenarnya kembali mendapat untung pada tahun 1936. Dan seseorang yang menghabiskan biaya rata-rata melalui Crash of 1929 dan Great Depression, bahkan dengan asumsi mereka mulai benar-benar pada waktu yang paling buruk, mendapat untung pada musim semi 1933 dan naik sekitar 50% pada 1939.
Tetapi waktu yang sangat, sangat buruk bagi investor reguler yang rata-rata biaya dolarnya adalah tahun 1960-an dan 1970-an. Alih-alih jatuh dengan cepat dan bangkit kembali, investor selama dekade tersebut mengalami bencana bergulir karena saham jatuh di belakang inflasi yang menderu selama bagian terbaik dari 20 tahun.
Dengan menggunakan data Profesor Shiller, saya menjalankan analisis sederhana tentang apa yang akan terjadi pada rata-rata biaya dolar yang dimulai pada tahun 1964 dan terus berlanjut selama beberapa dekade.
Anda bisa melihat hasilnya di atas.
Itu tidak cantik. Itu menunjukkan pengembalian investasi "nyata" kumulatif, yang berarti pengembalian setelah disesuaikan dengan inflasi, untuk seseorang yang terus memasukkan jumlah yang sama ke dalam S&P 500 setiap bulan. (Oh, dan kami mengabaikan biaya dan pajak.)
Yikes!
Mungkinkah ini terjadi lagi? Tentu. Apapun bisa terjadi. Apakah mungkin? Mungkin tidak.
Ini adalah skenario terburuk yang pernah tercatat. Saya bermain advokat setan.
Sebenarnya median pengembalian riil pada S&P 500
+ 1.63%
SPX,
lebih dari 30 tahun hanya di bawah 7%.
Ada dua peringatan yang perlu diingat.
Pertama, ini dalam istilah "nyata". Apa yang diungkapkan grafik adalah bahwa, terlepas dari penurunan singkat tahun 1970 dan periode sulit di pertengahan 1970-an, portofolio saham secara kasar mengikuti inflasi yang tidak terkendali. bahkan melalui dekade yang benar-benar buruk ini. Anda tidak mendahului bola 8 tetapi Anda tidak tertinggal di belakangnya. Kenyamanan kecil, tentu saja, tetapi patut disebutkan.
Kedua, tahun-tahun yang panjang dan kurus kemudian dikompensasikan secara luar biasa oleh ledakan setelah tahun 1982. Seseorang yang mulai berinvestasi untuk masa pensiun mereka pada tahun 1964 dan tidak pensiun sampai pertengahan 1980-an memperoleh keuntungan total dari investasi mereka sekitar 50% secara nyata, istilah daya beli. Seseorang yang menginvestasikan lebih dari 30 tahun lebih dari dua kali lipat uang mereka.
Kabar baik tentang pasar bearish, bahkan pasar bearish jangka panjang, adalah jika kita terus berinvestasi selama itu, kita mengambil saham dengan harga murah.
Uang yang diinvestasikan di S&P 500 selama pertengahan 1970-an? Selama 20 tahun berikutnya ia mengalahkan inflasi dengan mengejutkan 700%.
“Bahkan jika investor terjebak dalam waktu terburuk dalam sejarah, dengan terus berinvestasi, mereka terus-menerus turun rata-rata — mereka meningkatkan pengembalian mereka dalam jangka panjang,” kata Joachim Klement, ahli strategi investasi di Liberum. “Mereka mengatakan bunga majemuk adalah keajaiban dunia kedelapan. Saya akan mengatakan rata-rata biaya dolar adalah yang kesembilan. ”
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo