Bagaimana Anda Mampu Tidak Berinvestasi di Apple?

Musim gugur. Anda akan melihat lalu lintas yang didukung di pedesaan timur Long Island sepanjang tahun ini. Keluar dari pertanian dan kebun buah-buahan. Anda bisa menghabiskan sepanjang hari bergerak kurang dari lima mil per jam di jalan pedesaan karena ini bulan Oktober. Semua orang memutuskan untuk memetik apel mereka sendiri.

Yah, itu juga hanya beberapa hari sebelum musim pendapatan kuartal ketiga dimulai dengan sungguh-sungguh minggu ini. Analis selalu mencoba untuk memposisikan diri mereka di depan musim, dan hasil musim ini datang dengan lebih banyak ketidakpastian dari biasanya. Lebih penting lagi, analis mencoba untuk mendapatkan Apple (AAPL) tepat dengan sekitar dua minggu untuk pergi ke sana, karena Apple adalah pasar ekuitas AS, semacam. Seiring berjalannya saham Apple, begitu pula dengan S&P 500. Saatnya Apple memilih.

Baru Minggu Ini

Tadi malam, pembaca mungkin telah memperhatikan analis KeyBanc berperingkat empat bintang (oleh TipRanks) Brandon Nispel mempertahankan peringkat "kelebihan berat badan" dan target harga $ 185 untuk AAPL, sambil meningkatkan perkiraannya untuk pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan pada data yang menunjukkan peningkatan pengeluaran berdasarkan permintaan untuk iPhone 14 Pro Max dan iPhone 14 Pro.

Ini terjadi setelah sebelumnya pada hari Senin perusahaan riset IDC mencatat bahwa Apple kemungkinan mengirimkan 10.6 juta komputer Mac pada kuartal ketiga, yang akan naik 40.2% dari tahun ke tahun. Pembaca akan mengingat dari pagi ini Pengintaian Pasar bahwa secara global, pengiriman PC hampir 20% lebih sedikit selama kuartal ketiga dibandingkan selama Q3 2021, jadi ini akan menjadi masalah besar.

Namun, lebih awal dari itu, pada Senin pagi, analis Bank of America bintang lima (di TipRanks) Wamsi Mohan yang memiliki peringkat "tahan" di AAPL dengan target harga $ 160, memangkas perkiraannya untuk penjualan iPad untuk 2022, 2023, dan 2024 di bawah konsensus, menunjukkan bahwa lebih dari seperempat iPad yang terjual antara tahun 2020 dan awal 2022 bisa menjadi "berlebihan" karena orang-orang mengganti model lama untuk pekerjaan jarak jauh dan sekolah. Wamsi telah memotong perkiraan iPhone-nya untuk beberapa kuartal berikutnya pada akhir September.

Kembali ke tadi malam… bintang lima (TipRanks) Analis Wells Fargo Gary Mobley menurunkan peringkat pembuat chip Qorvo (QRVO) menjadi “equal-weight” dari “overweight”, sambil memotong target harga dari $130 menjadi $85. Mengapa? Ya, kelipatan grup, tetapi juga karena ketergantungan perusahaan pada Apple. Tak perlu dikatakan, berita ini menekan APPL pada Selasa pagi.

Pendapatan

Apple diharapkan untuk melaporkan setelah bel penutupan pada hari Kamis, 27 Oktober. Wall Street mencari GAAP EPS $1.27, dalam kisaran $1.13 hingga $1.35, dengan pendapatan $88.8 miliar. Kisaran ekspektasi di sisi pendapatan berkisar dari $85.1 miliar hingga $92.8 miliar. Pada ekspektasi yang tepat, angka-angka ini akan baik untuk pertumbuhan pendapatan sebesar 2.4% pada pertumbuhan pendapatan sebesar 6.5%.

Kuartal terakhir, Apple berlari dengan rasio lancar 0.87. Ini adalah kuartal kedua berturut-turut rasio lancar Apple berjalan di bawah 1.0. Itu mungkin mengejutkan beberapa orang yang tidak melihat neraca. Yang mengatakan, Apple tidak mengisi sisi aset neraca dengan entri untuk "niat baik" atau tidak berwujud lainnya. Tentu saja nama merek saja akan bernilai banyak uang.

Perusahaan memiliki beban utang yang besar dan kuat, yang tidak saya sukai, yang dibangun selama lingkungan tingkat bunga yang sangat rendah. Hal semacam itu membuat mereka terlihat pintar. Arus kas bebas tetap stabil di $1.29 per saham di Q2. Itu turun dari Q1 dan Q4, tapi naik dari tahun lalu comp. Nilai buku berwujud dicetak pada $3.61 pada akhir kuartal kedua. Itu turun dari rata-rata $4.07 untuk empat kuartal sebelumnya.

Saya tidak menyukai neraca seperti itu. Saya melihat bagaimana perusahaan mengelolanya, dan saya "mendapatkan" strateginya. Menurut saya. Tapi, aku tidak menyukainya. Yang mengatakan, perusahaan membeli kembali saham, membayar dividen kecil, dan hampir semua orang dan setiap dana yang Anda tahu diinvestasikan atas nama, apakah mereka mengetahuinya atau tidak. Jadi apa yang saya lakukan?

My Take

Saya mengikuti beberapa analis agak dekat. Ivan Feinseth, dengan peringkat lima bintang (oleh TipRanks), dari Tigress Financial adalah salah satunya. Ivan bukan hanya "bintang lima", dia benar-benar berada di 2% hingga 3% teratas dalam buku saya, dan mungkin hanya anjing alfa dalam hal Apple. Ya, saya tahu analis lain lebih terlihat. Terus.

Feinseth memiliki peringkat “beli” di AAPL dengan target harga $210. Target harga itu berada di urutan kedua setelah Dan Ives di Wedbush ($220), yang merupakan salah satu analis saya yang paling banyak diikuti. Senin lalu, Feinseth menulis bahwa kelemahan baru-baru ini di saham adalah sebuah peluang. Dia berkata, “Posisi AAPL yang terdepan di industri dan ekuitas merek yang kuat, didorong oleh kemampuan inovatif dan menghasilkan uang yang kuat, akan terus menghasilkan Peningkatan Pengembalian Modal, mendorong pertumbuhan Laba Ekonomi dan penciptaan nilai pemegang saham yang berkelanjutan.”

Feinseth juga melihat Antarmuka CarPlay menggarisbawahi upaya perusahaan untuk memperluas kehadirannya di pasar otomotif dan peluncuran headset realitas virtual sebagai pendorong yang akan datang. Singkatnya, Feinseth melihat “perkenalan produk baru, ekosistem yang terus berkembang, dan pendapatan layanan yang meningkat” terus mendorong percepatan tren kinerja dan arus kas.

Pertanyaan saya adalah, setelah memahami bagaimana investasi publik di AAPL, dan bagaimana perasaan analis hebat yang hebat dalam pekerjaan mereka seperti Ivan… Jika saya berinvestasi dalam ekuitas, dapatkah saya tidak berinvestasi di AAPL?

Saham telah berkonsolidasi sepanjang tahun, dan secara teknis lemah akhir-akhir ini. Ketiga dari kami yang paling fokus pada rata-rata pergerakan (EMA 21 hari, SMSA 50 hari, SMA 200 hari) sedang tren lebih rendah. Pemikiran saya adalah bahwa AAPL dapat dibeli hingga $129. Kehilangan level itu akan menciptakan level terendah baru 16 bulan dan akan memaksa pemikiran ulang pada saham.

Jangan salah paham. Saya tidak bertaruh pertanian. Area eksposur terbesar saya saat ini adalah uang tunai. Kemudian, seperti yang telah terjadi, ke kontraktor pertahanan. Kemudian beberapa energi dan farmasi. Saya tidak semua, bahkan tidak dekat dengan itu. Apple, saya pikir adalah kasus khusus. Itu mendapat tempatnya sendiri di buku saya.

(Apple adalah holding di Klub anggota Action Alerts PLUS. Ingin diberitahu sebelum AAP membeli atau menjual AAPL? Pelajari lebih lanjut sekarang.)