S&P 500 secara singkat turun 20% dari puncaknya baru-baru ini pada hari Jumat, menandai pasar bearish setelah tahun 2022 yang mengerikan dan bergejolak untuk saham. Tetapi melihat sejarah singkat ETF di pasar beruang menghasilkan gambaran yang beragam tentang apa artinya itu bagi basis aset yang menopang industri.
ETF.com menganalisis aset historis di bawah data manajemen dari FactSet untuk melihat bagaimana aset ETF bereaksi terhadap pasar beruang sejak dimulainya SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) pada bulan Januari 1993.
September 2000: Gelembung Dot-Com
Penurunan peak-to-trough pertama lebih dari 20% sejak ETF pertama yang terdaftar di AS memiliki kemiripan yang dekat dengan pasar bearish 2022: Rangkaian saham teknologi terbang tinggi tiba-tiba berakhir setelah Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga.
Gelembung dot-com melihat S&P 500 turun dari 1527 poin pada akhir Maret 2020 menjadi 776 poin pada September 2002, penurunan 49%.
ETF yang terdaftar di AS menambahkan sekitar $68.9 miliar aset selama periode di mana dana indeks luas membentuk pasar ETF. Hanya 36 ETF yang diperdagangkan pada awal gelembung, sebagian besar terdiri dari rangkaian ETF sektor State Street dan dana ekuitas asing iShares.
Dari kelompok itu, 15 memiliki keuntungan bersih dalam aset selama pasar beruang. SPY mendominasi aliran di kelas aset pemula dengan aliran masuk hanya $23 miliar, diikuti oleh Kepercayaan Invesco QQQ (QQQ) menambahkan $6.6 miliar. Tidak mengherankan, pecundang terbesar di antara ETF pada periode itu adalah Teknologi Pilih Sektor Dana SPDR (XLK), dengan kerugian aset $574.5 juta.
Sebanyak 72 ETF akan diluncurkan selama pasar bearish, karena BlackRock Inc. dan State Street Corp. memperluas penawaran indeks mereka. Vanguard Group Inc. juga memulai debutnya, dengan dua ETF, terutama ETF Pasar Saham Total Vanguard (VTI).
Oktober 2007: Krisis Finansial Hebat
Ledakan gelembung perumahan AS yang didukung pinjaman subprime dan dampaknya melalui sektor keuangan menghasilkan kerugian hampir 57% dalam Indeks S&P 500 antara 9 Oktober 2007 dan 9 Maret 2009.
Industri akan kehilangan aset $142 miliar di antara dana yang diperdagangkan pada awal krisis hingga ketika pasar beruang berakhir. Itu iShares MSCI EAFE ETF (EFA) mengambil kerugian aset terbesar selama periode tersebut, dengan arus keluar $28.3 miliar, diikuti oleh kerugian SPY $25.8 miliar.
Hanya tiga dana yang berhasil menambah lebih dari $5 miliar dalam krisis, dengan SPDR Gold Trust (GLD) menambahkan $17.2 miliar, iShares TIPS Obligasi ETF (TIP) menambahkan $5.8 miliar dan iShares iBoxx USD Obligasi Korporasi Tingkat Investasi ETF (LQD) menambahkan $5.4 miliar.
Sebanyak 640 ETF akan debut selama pasar beruang ini.
Februari 2020: Bencana COVID-19
Pasar bearish S&P 500 terpendek dalam catatan datang ketika AS dan ekonomi utama lainnya mengambil alih karena COVID-19 memaksa penutupan skala besar aktivitas langsung.
Investor menarik $1.2 triliun aset yang dikelola dari 19 Februari 2020 hingga 23 Maret 2020, sebesar 28% penarikan.
Namun, bank sentral memangkas suku bunga mereka mendekati nol dan mengambil aset bernilai triliunan dolar ke neraca mereka untuk menjaga ekonomi tetap terstimulasi, yang mengarah ke pasar bull dari kuartal kedua 2020 hingga akhir 2021.
Euforia pasar yang dihasilkan lebih dari dua kali lipat ukuran industri. ETF yang terdaftar di AS memiliki aset $3.7 triliun pada akhir Maret 2020 dan akan berakhir tahun 2021 dengan $7.2 triliun yang dikelola.
Hubungi Dan Mika di [email dilindungi], dan ikuti dia di Twitter
Cerita yang Direkomendasikan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html