Bagaimana Morgan Stanley (MS) Menghasilkan Uangnya

Morgan Stanley berbagi nama, atau bagian dari nama, dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan itu bukan kebetulan. "Morgan" di Morgan Stanley adalah cucu JP Morgan. Perusahaan ini didirikan oleh Henry S. Morgan, Harold Stanley, dan lain-lain pada tahun 1935. Morgan Stanley didirikan sebagai bank investasi, tetapi juga lebih dari itu. Operasi perbankan komersial Morgan Stanley, misalnya, bersaing dengan Wells Fargo & Co. (WFC), Bancorp AS (USB), dan gerai ritel serupa.

Untuk tahun fiskal 2021, perusahaan melaporkan rekor pendapatan kedua berturut-turut sebesar $59.8 miliar, dibandingkan dengan $48.8 miliar pada tahun sebelumnya. Ini merupakan peningkatan 23% dari tahun ke tahun.

Pada 14 Oktober 2022, perusahaan melaporkan pendapatan bersih sebesar $13.0 miliar untuk kuartal ketiga tahun ini, dibandingkan dengan $14.8 miliar setahun sebelumnya.

Sekuritas Institusional

Tiga unit bisnis utama Morgan Stanley adalah Institutional Securities, Wealth Management, dan Manajemen Investasi. Sekuritas Institusi adalah Penghasil uang terbesar Morgan Stanley, dengan pendapatan bersih sebesar $29.8 miliar pada tahun fiskal 2021.

Klien Institutional Securities terdiri dari korporasi, pemerintah, lembaga keuangan, dan klien high-to-ul-high-net-worth. Segmen bisnis ini menawarkan layanan seperti perbankan investasi, penjualan dan perdagangan, dan produk lain seperti aktivitas pinjaman korporasi.

Pada tahun fiskal 2021, pendapatan manajemen kekayaan naik 26.7% dan pendapatan perbankan investasi naik 68%, dibandingkan tahun sebelumnya.

Unit perbankan investasi Morgan Stanley menghasilkan uang dengan membebankan biaya pada layanan konsultasi seperti restrukturisasi dan merger dan akuisisi.

Secara global, Morgan Stanley secara konsisten mendapat peringkat tinggi dalam merger dan akuisisi dan penawaran umum perdana (IPO). Beberapa dari penjaminan termasuk penawaran sekuritas dan sindikasi pinjaman. Dalam hal penjualan dan perdagangan, Morgan Stanley memperoleh keuntungan dengan bertindak sebagai pembuat pasar untuk pembelian dan penjualan instrumen keuangan oleh pelanggan.

Yang Kaya Semakin Kaya

Operasi Wealth Management Morgan Stanley–yang menyediakan berbagai layanan dan solusi keuangan untuk investor individu dan bisnis/lembaga kecil hingga menengah–memerlukan layanan lebih dari 16,000 profesional yang melakukan bisnis di seluruh dunia. Morgan Stanley memberi nasihat kepada sekitar 3.5 juta orang dan memegang lebih dari $3.9 triliun aset klien yang dipimpin penasihat.

Morgan Stanley antara lain menawarkan produk dan layanan dalam broker dan penasihat investasi, program pensiun, dan layanan perencanaan keuangan dan kekayaan. Pendapatan bersih Wealth Management pada tahun 2021 naik dari tahun 2020 sebagai hasil dari pertumbuhan pendapatan manajemen aset dan pendapatan bunga bersih.

Apresiasi pasar dan aliran positif bersih telah meningkatkan pendapatan manajemen aset, namun beberapa dari pendapatan ini telah diimbangi oleh penurunan tarif biaya rata-rata. Misalnya, Morgan Stanley menghasilkan uang dari klien berbasis biaya dengan membebankan persentase kontrak dari aset mereka yang terkait dengan akun yang umumnya tidak didorong oleh kelas aset.

Secara keseluruhan, Wealth Management memperoleh pendapatan bersih sebesar $24.2 miliar dengan margin sebelum pajak sebesar 26% pada tahun 2021.

Memperkaya Kelas Menengah

Manajemen Investasi, departemen terkecil Morgan Stanley, melakukan sebagian besar pekerjaannya dengan investor institusional. Ini termasuk abadi, entitas pemerintah, dana kekayaan negara, dan perusahaan asuransi. 

Pada tahun 2021, pendapatan bersih divisi Manajemen Investasi adalah $6.2 miliar. mewakili peningkatan 66% dari tahun 2020. Pendapatan yang lebih tinggi didorong, sebagian besar, untuk mencatat aset yang dikelola sebesar $1.6 triliun.”

Pendapatan bersih dalam grup Manajemen Investasi berasal dari dua tempat– Investasi dan Manajemen Aset–keduanya naik pada tahun 2021. Morgan Stanley menghasilkan uang dari Investasi melalui dana tertutup tertentu yang biasanya diadakan untuk apresiasi jangka panjang dan tunduk pada pembatasan penjualan .

Di sisi lain, Manajemen Aset memperoleh penghasilan melalui berbagai perjanjian kontraktual. Salah satu contohnya adalah menerima imbalan berbasis kinerja berdasarkan persentase apresiasi yang diperoleh dari investasi yang dilakukan oleh pengelola uang. 

The Bottom Line

Perekonomian menawarkan sedikit kepastian, tetapi berikut adalah beberapa di antaranya: Perusahaan, baik yang baru berdiri maupun yang mapan, akan terus mendapatkan uang. Perusahaan investasi, setidaknya di masa mendatang, akan jauh lebih mahir dalam mengumpulkan dana daripada situs crowdfunding terbaik sekalipun. Dengan mengingat hal itu, merupakan taruhan konservatif bahwa Morgan Stanley akan terus menghasilkan miliaran dolar.