Pernah menjadi kebanggaan industri perbankan Swiss, kejatuhan Credit Suisse menunjukkan sedikit tanda-tanda mereda.
Pemberi pinjaman yang terkepung minggu ini mendapati dirinya memadamkan api di berbagai bidang.
Pertama, regulator keuangan Swiss mengatakan sedang "memantau dengan cermat" Credit Suisse dan pemberi pinjaman Swiss lainnya setelah keruntuhan Silicon Valley Bank (SVB).
Kedua, bank terpaksa mengakui memiliki “kelemahan material” dalam prosedur pelaporan dan pengendaliannya. Ketiga, terungkap bahwa gelombang arus keluar pelanggan yang berkepanjangan belum pulih.
Dan akhirnya, pemegang saham utamanya mengesampingkan penyuntikan lebih banyak uang ke dalam bisnis pada Rabu pagi.
Saham bank yang terdaftar di Zurich anjlok lebih dari seperlima pada awal perdagangan, menjadikan penurunan total selama seminggu menjadi lebih dari 30% di tengah gejolak pasar yang lebih luas yang dipicu oleh matinya SVB.
Namun krisis kepercayaan mendahului pergolakan minggu ini: harga saham sekarang turun hampir dua per lima sejak awal tahun dan hampir tiga perempat selama 12 bulan terakhir.
Ulrich Körner, kepala eksekutif baru bank yang sedang memulai rencana perombakan radikal, keluar pada hari Selasa memohon kesabaran.
“Tidak ada yang senang dengan perkembangan harga saham, tapi kami mengelola apa yang bisa kami kelola, dan ini adalah pelaksanaan rencana kami,” kata Körner kepada Bloomberg TV.
Meskipun sebagai tanda ketidaksabarannya sendiri yang semakin besar terhadap para pemangku kepentingan, dia menambahkan: “Kami mengatakan ini adalah transformasi tiga tahun, dan Anda tidak dapat datang setelah dua bulan [dan berkata] 'Mengapa semuanya belum selesai?'”
Daftar panjang masalah baru-baru ini di Credit Suisse selama dua tahun terakhir meliputi: eksposur terhadap ledakan dana lindung nilai; skandal $475 juta di Mozambik; kepergian cepat dari ketuanya yang rawan kejanggalan; keyakinan pencucian uang; penarikan melonjak; dan kerugian tahunan sebesar £6.5 miliar.
Di luar masalah yang diciptakan oleh Credit Suisse sendiri, Körner juga harus menghadapi ketakutan yang semakin besar akan penularan perbankan Eropa.
Pada hari Senin, taruhan bahwa Credit Suisse akan gagal membayar pinjamannya mencapai rekor tertinggi setelah runtuhnya dua pemberi pinjaman AS.
Khawatir bahwa kelemahan Credit Suisse yang terdokumentasi dengan baik meningkatkan risiko pemberi pinjaman berusia 167 tahun itu gagal bayar, uang mengalir ke credit default swaps – investasi yang dirancang untuk melindungi investor dari tekanan dengan memicu pembayaran kembali jika kriteria gagal bayar tertentu terpenuhi .
Swap default kredit lima tahun untuk Credit Suisse naik sebanyak 36 basis poin pada hari Senin ke rekor tertinggi 453 basis poin, menurut sumber penetapan harga CMAQ.
Regulator keuangan Swiss FINMA mengatakan sedang melacak situasi setelah harga saham Credit Suisse dan saingannya UBS turun tajam pada hari Senin.
Saham Credit Suisse terus turun pada hari Selasa, jatuh 2 persen lebih lanjut, sementara saham UBS rebound untuk diperdagangkan 3 persen lebih tinggi.
FINMA mengatakan sedang “memantau situasi dengan cermat”, menambahkan: “FINMA sedang mengevaluasi eksposur langsung dan tidak langsung dari bank dan perusahaan asuransi yang diawasinya kepada institusi terkait.
“Tujuannya adalah untuk mengidentifikasi risiko kluster dan potensi penularan pada tahap awal.”
Namun Körner telah mencoba untuk tetap optimis di tengah gejolak tersebut. Pada hari Selasa, dia mengatakan dia didukung oleh kemajuan bank yang lebih cepat dari perkiraan pada gelombang pemutusan hubungan kerja dan menambahkan bahwa ada tanda-tanda kepercayaan pelanggan kembali.
“Kami mendapat arus masuk kemarin, yang menurut saya merupakan pertanda positif. Kami bahkan melihat arus masuk material yang baik kemarin.”
Sementara Körner berharap ini akan menjadi awal dari pembalikan tren, arus masuk satu hari tidak akan cukup untuk memadamkan tekanan investor.
Dalam laporan tahunannya, bank mengungkapkan bahwa arus keluar pelanggan telah stabil ke tingkat yang jauh lebih rendah tetapi belum berbalik.
Kekhawatiran pasar telah mengganggu Credit Suisse selama beberapa waktu atas kemampuan bank untuk menyampaikan rencana restrukturisasi di tengah gelombang klien yang menarik dana dari pemberi pinjaman – angka yang menggelembung menjadi sekitar $120 miliar pada kuartal terakhir tahun lalu.
Bulan lalu, Andrew Coombs, seorang analis di Citigroup menurunkan peringkat banknya, dengan mengatakan: “Sementara manajemen memberikan kepastian tentang arus dan modal dan likuiditas… kerugian 'substansial' pada tahun 2023.”
Pada bulan Oktober, Körner meluncurkan rencana perubahan haluan tiga tahun yang mencakup pemecatan 9,000 pekerjaan, mengalihkan fokusnya dari perbankan investasi ke pengelolaan kekayaan kliennya yang kaya dan mengambil investasi 1.5 miliar Franc Swiss (£1.3 miliar) dari bank terbesar di Arab Saudi.
Sebagai bagian dari perombakan, bank investasi Credit Suisse juga akan dipisahkan.
Bank mengalami pukulan ganda pada tahun 2021 setelah runtuhnya grup keuangan rantai pasokan Greensill Capital dan kantor keluarga Archegos, yang memicu periode krisis yang berkepanjangan bagi bank.
Kedua skandal itu menyebabkan $10 miliar (£8 miliar) aset kliennya dibekukan dan kerugian perdagangan sebesar $5.5 miliar.
Pekan lalu, untuk menambah penghinaan lebih lanjut, Credit Suisse terpaksa menunda publikasi laporan tahunannya setelah permintaan jam kesebelas oleh regulator AS pada pengajuan sebelumnya.
Alasan penundaan terungkap pada hari Selasa ketika bank mengatakan telah mengidentifikasi "kelemahan material" dalam prosedur pelaporan dan kontrolnya selama dua tahun terakhir dalam pukulan terbaru ke pemberi pinjaman yang dilanda skandal.
Dikatakan: "Manajemen tidak merancang dan mempertahankan proses penilaian risiko yang efektif untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko salah saji material dalam laporan keuangannya."
Körner mengatakan dia menangani masalah ini "dengan sangat tegas", menambahkan bahwa tidak ada dampak pada hasil keuangan perusahaan untuk tahun 2022 atau tahun-tahun sebelumnya.
Körner tidak diragukan lagi memiliki pekerjaan yang tidak menyenangkan di tangannya. Dia mengatakan yang dia butuhkan hanyalah waktu: “Kami benar-benar melakukan hal yang benar, perlu waktu untuk menyelesaikannya. Kami ingin mendapatkan kembali semua yang hilang dari kami. Dan begitu kami berada di sana, kami melampaui dan mengembangkan bisnis lagi.”
Investor mulai gelisah dan ingin melihat tindakan daripada kata-kata.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html