Cara Menghindari Reksa Dana Sektor Terburuk 1Q23

Pertanyaan: Mengapa ada begitu banyak reksa dana?

Jawaban: Manajemen reksa dana menguntungkan, jadi Wall Street menciptakan lebih banyak produk untuk dijual.

Saya memanfaatkan data perusahaan saya untuk mengidentifikasi dua tanda bahaya yang dapat Anda gunakan untuk menghindari reksa dana terburuk:

1. Biaya Tinggi

Reksa dana seharusnya murah, tetapi tidak semuanya murah. Langkah pertama adalah melakukan benchmark apa yang dimaksud dengan murah.

Untuk memastikan Anda membayar pada atau di bawah biaya rata-rata, investasikan hanya pada reksa dana dengan total biaya tahunan (TAC) di bawah 1.87%, total biaya tahunan rata-rata dari 627 reksa dana Sektor ekuitas AS yang saya tutupi. TAC rata-rata tertimbang lebih rendah di 1.11%, yang menyoroti bagaimana investor cenderung menaruh uang mereka di reksa dana dengan biaya rendah.

Gambar 1 menunjukkan Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) adalah reksa dana sektor termahal dan Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) adalah yang paling murah. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) menyediakan kelima reksa dana termahal sementara reksa dana Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) termasuk yang termurah.

Gambar 1: 5 Reksa Dana Sektor Termahal dan Paling Murah

Investor tidak perlu membayar biaya tinggi untuk kepemilikan berkualitas. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) adalah reksa dana sektor peringkat terbaik pada Gambar 1. Peringkat Manajemen Portofolio netral VHCIX dan total biaya tahunan 0.12% menjadikannya peringkat yang menarik. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) adalah reksa dana sektor dengan peringkat terbaik secara keseluruhan. Peringkat Manajemen Portofolio MAGRX yang menarik dan total biaya tahunan 1.14% menjadikannya peringkat yang sangat menarik.

Meskipun memiliki total biaya tahunan yang rendah sebesar 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) memiliki saham yang buruk dan menerima peringkat yang sangat tidak menarik. Semurah apapun reksa dana, jika sahamnya buruk, kinerjanya akan buruk. Kualitas kepemilikan reksa dana lebih penting daripada harganya.

2. Kepemilikan yang Buruk

Kepemilikan reksa dana memiliki bobot lebih dalam menentukan kinerja keseluruhan daripada biayanya. Oleh karena itu, menghindari kepemilikan yang buruk adalah bagian terpenting (dan tersulit) dari menghindari reksa dana. Gambar 2 menunjukkan reksa dana dalam setiap sektor dengan peringkat kepemilikan atau manajemen portofolio terburuk.

Gambar 2: Reksa Dana Sektor dengan Kepemilikan Terburuk

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) dan Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) muncul lebih sering daripada penyedia lain pada Gambar 2, yang berarti mereka menawarkan reksa dana terbanyak dengan kepemilikan terburuk.

Davis Real Estate Fund (DREYX) adalah reksa dana dengan peringkat terburuk pada Gambar 2 berdasarkan peringkat keseluruhan prediktif. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX), dan Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) juga mendapatkan peringkat keseluruhan prediktif yang sangat tidak menarik, yang berarti mereka tidak hanya memiliki saham yang buruk, tetapi mereka juga membebankan biaya total tahunan yang tinggi. biaya.

Bahaya di dalam

Membeli reksa dana tanpa menganalisis kepemilikannya seperti membeli saham tanpa menganalisis bisnis dan keuangannya. Dengan kata lain, penelitian tentang kepemilikan reksa dana diperlukan uji tuntas karena kinerja reksa dana hanya sebaik kepemilikannya.

KINERJA KEPEMILIKAN REKSA DANA – BIAYA = KINERJA REKSA DANA

Pengungkapan: David Trainer, Kyle Guske II, dan Italo Mendonça tidak menerima kompensasi untuk menulis tentang saham, sektor, atau tema tertentu.