Cara Menghindari ETF Gaya Terburuk 3Q22

Pertanyaan: Mengapa ada begitu banyak ETF?

Jawaban: Penerbitan ETF menguntungkan, jadi Wall Street terus menghasilkan lebih banyak produk untuk dijual.

Jumlah ETF yang besar tidak ada hubungannya dengan melayani kepentingan terbaik Anda sebagai investor. Saya memanfaatkan data yang andal dan eksklusif untuk mengidentifikasi tiga tanda bahaya yang dapat Anda gunakan untuk menghindari ETF terburuk:

1. Likuiditas Tidak Memadai

Masalah ini adalah yang paling mudah untuk dihindari, dan saran saya sederhana. Hindari semua ETF dengan aset kurang dari $100 juta. Tingkat likuiditas yang rendah dapat menyebabkan perbedaan antara harga ETF dan nilai dasar sekuritas yang dimilikinya. ETF kecil juga umumnya memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, yang berarti biaya perdagangan yang lebih tinggi melalui spread bid-ask yang lebih besar.

2. Biaya Tinggi

ETF harus murah, tetapi tidak semuanya. Langkah pertama adalah melakukan benchmark apa yang dimaksud dengan murah.

Untuk memastikan Anda membayar pada atau di bawah biaya rata-rata, investasikan hanya pada ETF dengan total biaya tahunan di bawah 0.46% – total biaya tahunan rata-rata dari 689 ETF Gaya ekuitas AS yang ditanggung perusahaan saya. Rata-rata tertimbang lebih rendah pada 0.13%, yang menyoroti bagaimana investor cenderung menaruh uang mereka di ETF dengan biaya rendah.

Gambar 1 menunjukkan Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) adalah ETF gaya paling mahal dan JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
adalah yang paling murah. Jalan Negara (SPGL, SPTM
ETF termasuk yang termurah.

Gambar 1: 5 ETF Gaya Termahal dan Paling Murah

Investor tidak perlu membayar biaya tinggi untuk kepemilikan yang berkualitas. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) adalah ETF gaya peringkat terbaik dengan biaya rendah. Peringkat Manajemen Portofolio ILVC yang menarik dan total biaya tahunan 0.04% membuatnya mendapatkan peringkat yang sangat menarik. Alpha Architect Nilai Kuantitatif AS ETF QVAL
adalah ETF gaya peringkat terbaik secara keseluruhan yang memenuhi minimum likuiditas. Peringkat Manajemen Portofolio QVAL yang sangat menarik dan total biaya tahunan 0.54% juga membuatnya mendapatkan peringkat yang sangat menarik.

Di sisi lain, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) memiliki saham yang buruk dan mendapatkan peringkat yang sangat tidak menarik, meskipun memiliki total biaya tahunan yang rendah sebesar 0.07%. Tidak peduli seberapa murah sebuah ETF, jika memiliki saham yang buruk, kinerjanya akan buruk. Kualitas kepemilikan ETF lebih penting daripada biaya manajemennya.

3. Kepemilikan yang Buruk

Menghindari kepemilikan yang buruk sejauh ini merupakan bagian tersulit dari menghindari ETF yang buruk, tetapi juga yang paling penting karena kinerja ETF lebih ditentukan oleh kepemilikannya daripada biayanya. Gambar 2 menunjukkan ETF dalam setiap gaya dengan peringkat manajemen portofolio terburuk, fungsi dari kepemilikan dana.

Gambar 2: Gaya ETF dengan Kepemilikan Terburuk

InvescoIVZ
dan State Street muncul lebih sering daripada penyedia lain pada Gambar 2, yang berarti bahwa mereka menawarkan ETF paling banyak dengan kepemilikan terburuk.

Roundhill MEME ETF (MEME) adalah ETF dengan rating terburuk pada Gambar 2. ETF Tidal SoFi Gig Economy GIGE
, Invesco S&P Small Cap Dividen Tinggi ETF Volatilitas Rendah XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG), dan IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) juga mendapatkan peringkat prediktif yang sangat tidak menarik, yang berarti mereka tidak hanya memiliki saham yang buruk, mereka membebankan total biaya tahunan yang tinggi.

Bahaya di dalam

Membeli ETF tanpa menganalisis kepemilikannya seperti membeli saham tanpa menganalisis model bisnis dan keuangannya. Dengan kata lain, penelitian tentang kepemilikan ETF diperlukan uji tuntas karena kinerja ETF hanya sebaik kepemilikannya.

KINERJA ETF HOLDING – BIAYA = KINERJA ETF

Pengungkapan: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, dan Brian Pellegrini tidak menerima kompensasi untuk menulis tentang stok, gaya, atau tema tertentu.