Membeli saham pemenang belum berhasil baru-baru ini, jadi mungkin ini saatnya untuk mulai mengambil saham yang kalah.
Saham berkinerja terbaik, alias saham momentum, biasanya tetap panas karena investor secara alami tertarik pada apa yang telah berjalan dengan baik. Ini adalah ide melingkar, tetapi biasanya tidak ada perdebatan dengan hasilnya.
Itu tidak terjadi sekarang. Dana yang diperdagangkan di bursa iShares MSCI USA Momentum Factor (ticker: MTUM) telah turun 24% pada tahun 2022, lebih buruk dari
S&P 500'S
penurunan 18%. Momentum adalah salah satu faktor dengan kinerja terburuk tahun ini, hanya tertinggal dari pertumbuhan. Tetapi bahkan saham pertumbuhan telah reli di bulan Juli—Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) telah naik 5.1%—sementara Momentum ETF hanya naik 1%. Jadi, mengejar pemenang telah menjadi strategi kalah.
Membeli pecundang juga tidak menguntungkan.
Netflix
(NFLX),
Holdings PayPal
(PYPL), dan
Pekerjaan Mandi & Tubuh
(BBWI) memiliki been di antara kinerja terburuk S&P 500 di tahun 2022, dan masing-masing telah menawarkan apa yang tampak sebagai peluang besar untuk mengambil bagian bawah — hanya untuk terus jatuh. Ada alasan mereka mengatakan “jangan pernah mencoba menangkap pisau yang jatuh” di Wall Street.
Tetapi saham harus turun di beberapa titik, dan jika Anda menangkap pisau yang tepat pada waktu yang tepat, hasilnya dapat memberikan keunggulan pada portofolio Anda. Kami merekomendasikan pembelian
Kenyal
(CHWY) pada 27 Mei, tepat sebelum pendapatan kuartal pertama dirilis. Saham telah turun 54% pada tahun 2022, tetapi telah naik 63% sejak pemilihan dilakukan. Itu adalah impian setiap trader, tetapi itu membutuhkan pengaturan waktu yang tepat—dan banyak keberuntungan.
Sekarang mungkin saat yang tepat untuk menguji keberuntungan itu. Itu
Russell 2000 Pertumbuhan
indeks telah jatuh 26% tahun ini, tetapi telah naik 4.6% pada bulan Juli. Ini masih awal, tapi itu bisa menjadi tanda bahwa saham-saham yang tadinya merupakan pasar terburuk dapat diatur untuk berkinerja setidaknya lebih buruk.
Oppenheimer
analis teknis Ari Wald. menawarkan layar untuk saham yang terlihat membentuk "basis." Dia memulai dengan 40% penampil terbawah dari
Russell 3000,
untuk memastikan dia hanya melihat orang-orang busuk yang sebenarnya. Kemudian dia mencari saham dengan harga saat ini di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan yang diperdagangkan di atas levelnya sejak kuartal keempat tahun 2020, sebuah tanda bahwa kekuatan jangka panjang masih utuh.
Daftar tersebut memang datang dengan peringatan: "Semua basis ini masih di bawah rata-rata 200 hari, yang berarti tren mereka tetap sideways-to-lower dan perdagangan bisa tetap berombak," tulis Wald. Saham yang sesuai dengan tagihan termasuk
Kepemilikan Acushnet
(GOLF),
LeMaitre Vaskular
(LMT),
Perdagangan SPS
(SPSC), dan Danaher (DHR).
Wald bukan satu-satunya analis teknis yang ingin memilih saham terbawah. MKM Partners' JC O'Hara mencatat bahwa saham
Upwork
(UPWK), yang membantu perusahaan menemukan pekerja lepas, baru-baru ini menembus di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka dan dapat terus naik ke setidaknya rata-rata pergerakan 200 hari, atau $30.38. Itu akan menjadi 25% lebih tinggi dari penutupan Jumat di $24.25. Ini juga mendekati target $31 yang ditetapkan oleh analis MKM Rohit Kulkarni, yang mencatat bahwa permintaan untuk layanan Upwork tetap kuat.
Dengan pendapatan yang jatuh tempo pada 27 Juli, mungkin saham dapat membuatnya berjalan lebih cepat, daripada nanti.
Menulis untuk Ben Levisohn di [email dilindungi]