Cara mendapatkan tingkat pengeluaran pensiun yang dijamin sebesar 4.3%

Semakin banyak dalam beberapa tahun terakhir, penelitian telah menemukan bahwa aturan 4% ini perlu dikurangi, untuk mencerminkan kemungkinan yang jelas bahwa pengembalian yang diharapkan dari saham dan obligasi di tahun-tahun mendatang akan lebih rendah daripada dalam beberapa dekade terakhir. Faktanya, seperti yang saya laporkan baru-baru ini, satu baru studi menemukan bahwa tingkat pengeluaran yang aman harus serendah 1.9%.

Namun, sejak kolom itu diterbitkan, saya menemukan strategi yang menghindari tingkat pengeluaran yang sangat rendah ini. Bahkan, dengan strategi ini Anda bisa mengunci tingkat pengeluaran lebih dari 4% selama 30 tahun ke depan.

Strategi ini dalam konsep sangat sederhana, meskipun seperti yang akan saya uraikan lebih lanjut sebentar lagi, ini bukanlah obat mujarab dan menjalankannya membutuhkan usaha. Strategi tersebut membutuhkan pembangunan tangga TIPS individu—Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Departemen Keuangan—dengan obligasi berbeda yang jatuh tempo setiap tahun masa pensiun Anda. TIPS, tentu saja, serupa dengan nota dan obligasi Treasury tradisional kecuali bahwa imbal hasil yang dikutip di atas dan di luar perubahan Indeks Harga Konsumen. Jika dipegang hingga jatuh tempo, dan dengan asumsi pemerintah AS tidak bangkrut, Anda memiliki jaminan pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi selama masa obligasi.

Allan Roth, pendiri Wealth Logic, sebuah firma penasihat investasi, yang darinya saya belajar tentang strategi ini, mengatakan kepada saya dalam sebuah wawancara bahwa dia awalnya skeptis terhadap strategi TIPS ini, karena berpikir itu terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Jadi dia menaruh uangnya di mulutnya, menginvestasikan satu juta dolar dari uangnya untuk membangun tangga TIPS selama 30 tahun.

Itu berhasil. Dia sekarang memiliki portofolio yang akan memberikan jaminan arus kas sebesar $43,000 yang telah disesuaikan dengan inflasi setiap tahun selama 30 tahun ke depan—4.3% dari nilai awal portofolio. (Sebuah artikelnya di situs web Advisor Perspectives memberikan detail lebih lanjut.)

Karena tingkat pembelanjaan terjamin 4.3% ini sangat menarik, Anda mungkin menganggap strategi tangga TIPS ini tidak perlu dipikirkan lagi. Tetapi ada beberapa hal yang perlu diingat tentang hal itu:

• Pengembalian strategi ini sama menariknya karena hasil TIPS sekarang positif secara signifikan. Namun, seperti yang dapat Anda lihat dari bagan terlampir, imbal hasil tersebut telah menghabiskan banyak waktu dalam beberapa tahun terakhir di wilayah negatif. TIPS 10 tahun saat ini memiliki hasil nyata 1.70%, misalnya, dibandingkan minus 1.15% satu tahun lalu. Tingkat pembelanjaan yang dapat Anda kunci dengan strategi tangga TIPS ini bergantung pada hasil TIPS yang berlaku saat Anda membuat tangga—mungkin saat Anda pensiun.

• Strategi TIPS Ladder hanya dapat bertahan selama 30 tahun, karena itu adalah TIPS jatuh tempo terpanjang yang ditawarkan Departemen Keuangan AS. Itu kelemahan, karena dua alasan. Pertama, menurut tabel aktuaria, ada kemungkinan hampir 25% bahwa salah satu anggota dari pasangan berusia 65 tahun yang pensiun hari ini akan hidup lebih dari 30 tahun. Kedua, dengan 60% saham/40% portofolio obligasi ada kemungkinan yang baik—meskipun bukan jaminan—bahwa akan sangat berharga ketika Anda (dan pasangan Anda) meninggal dan karena itu memungkinkan Anda untuk mewariskan warisan kepada ahli waris Anda. Anda melepaskan kemungkinan itu saat menggunakan strategi TIPS Ladder. Untuk itu dan alasan lainnya, Roth merekomendasikan agar itu hanya satu elemen dari rencana pensiun yang komprehensif, tapi bukan satu-satunya elemen.

• Strategi TIPS Ladder membutuhkan investasi dalam TIPS individu. Itu penting untuk diketahui karena hampir semua dari kita yang pernah berinvestasi di TIPS melakukannya melalui reksa dana atau ETF. Pasar untuk TIPS individu relatif tidak likuid, dan bid-asked spread dapat menjadi signifikan. Selain itu, merupakan proses yang cukup rumit untuk mengalokasikan jumlah yang tepat untuk setiap anak tangga Anda sehingga Anda akan memiliki arus kas yang disesuaikan dengan inflasi secara konstan selama 30 tahun ke depan.

• Saat ini tidak ada TIPS yang jatuh tempo antara tahun 2033 dan 2039, yang berarti tangga TIPS akan memiliki sejumlah anak tangga yang hilang. Roth telah mengusulkan solusi, yang dia bahas dalam artikelnya yang saya tautkan di atas.

Garis bawah? Untuk saat ini, dan selama jendela peluang ini ada karena hasil TIPS setinggi itu, dan selama Anda bersedia melakukan pekerjaan ekstra untuk membeli jumlah yang tepat dari berbagai TIPS dengan jatuh tempo yang berbeda. , Anda dapat mengunci tingkat pengeluaran 30 tahun lebih dari 4%.

Adanya strategi ini tidak bertentangan dengan kesimpulan studi yang saya laporkan sebelumnya yang menemukan bahwa tingkat pengeluaran yang aman bisa serendah 1.9%. Richard Sias, seorang profesor keuangan di University of Arizona dan salah satu rekan penulis studi itu, menekankan dalam email bahwa studi mereka tidak mengatakan Anda pasti akan kehabisan uang di masa pensiun jika tingkat pengeluaran Anda lebih dari 1.9 %. Ia malah menemukan bahwa, untuk yakin bahwa Anda tidak akan kehabisan uang, Anda dan perencana keuangan Anda mungkin perlu mengasumsikan tarif serendah itu saat merencanakan masa pensiun Anda.

Itu perbedaan penting.

Sias menambahkan bahwa selalu ada kemungkinan bahwa pasar saham dan obligasi selama 30 tahun ke depan akan berkinerja di atas rata-rata, sama seperti hasil TIPS yang selalu tinggi saat Anda pensiun. Tapi tidak ada kemungkinan yang dijamin, dan itulah poin mereka.

Jaminan sosial

Mengingat ketidakpastian ini, Jaminan Sosial menjadi bagian yang lebih penting dari teka-teki dana pensiun daripada sebelumnya. Hal itu pada gilirannya berarti sangat penting untuk menghilangkan banyak mitos tentang Jaminan Sosial yang telah membuat takut banyak pensiunan dan hampir pensiunan—dan sebuah buku baru membantu melakukan hal itu.

Ini ditulis oleh Martha Shedden, salah satu pendiri dan presiden dari Asosiasi Nasional Analis Jaminan Sosial Terdaftar, yang telah saya wawancarai sebelumnya untuk kolom Retirement Weekly saya. Buku barunya berjudul “Menghindari Ketidakamanan Sosial: Pensiun yang Anda Inginkan, Jaminan Sosial yang Anda Peroleh,” di mana dia benar-benar mewawancarai Anda. Dia memberi tahu saya bahwa pembaca Kindle akan dapat melakukannya Pembaca Kindle akan dapat mengunduh buku ini secara gratis pada 17 dan 18 November, jadi inilah kesempatan Anda untuk membacanya tanpa biaya. (Sebagai catatan, saya tidak menerima kompensasi finansial dari buku tersebut.)

Mark Hulbert adalah kontributor tetap MarketWatch. Hulbert Ratings melacak buletin investasi yang membayar biaya tetap untuk diaudit. Dia bisa dihubungi di [email dilindungi].