Cara Meningkatkan Hasil Pada I Bond Anda

Anda mungkin membeli jenis obligasi inflasi yang salah. Berikut adalah dua cara untuk mendapatkan barang bagus.

Obligasi inflasi: perlindungan utama terhadap kenaikan biaya hidup. Jika Anda tahu apa yang Anda lakukan, Anda mendapatkan hasil nyata sebesar 1.9% pada sekuritas Treasury AS ini. Jika tidak, Anda akan mendapatkan kesepakatan yang buruk, obligasi yang membayar 0%.

Mengapa orang membeli obligasi 0% ketika alternatif 1.9% sudah dekat? Karena mereka mengikuti saran dari komentator keuangan pribadi yang naif.

Naif adalah jatuh cinta dengan I bond. Ini adalah obligasi tabungan yang melacak biaya hidup. Ada negatifnya: Mereka memiliki batas pembelian $10,000 per tahun, mereka memiliki batasan pada penebusan awal dan mereka tidak dapat dimasukkan ke dalam akun pialang.

Yang terburuk, obligasi saya memiliki hasil nyata 0%. Bunga Anda terdiri dari pengembalian apa-apa ditambah penyesuaian inflasi. Dalam daya beli, Anda mencapai titik impas.

Uang pintar masuk ke jenis obligasi Treasury yang disesuaikan dengan inflasi, yang disebut TIPS (Treasury Inflation Protected Security). TIPS tidak memiliki batasan pembelian, tidak ada batasan pada kemampuan Anda untuk keluar lebih awal, dan tidak ada masalah untuk masuk ke akun broker Anda.

Yang terbaik dari semuanya, TIPS memiliki pengembalian nyata yang positif. Yang jatuh tempo dalam lima tahun membayar 1.92% per tahun. Dalam daya beli, Anda memperoleh 9.6% selama lima tahun.

Saya bisa memaafkan para ahli yang membicarakan tentang obligasi saya di bulan Januari. Pada saat itu, TIPS lima tahun memiliki hasil nyata sebesar -1.6%. Pada 0% untuk hasil nyata, obligasi I jelas merupakan pembelian yang lebih baik, terlepas dari ketidaknyamanan yang melekat pada mendapatkan dan memegang barang itu.

Sejak saat itu terjadi keruntuhan obligasi. Imbal hasil obligasi yang dapat dipasarkan telah melonjak ke atas. Imbal hasil obligasi I belum beranjak. Tidak ada alasan untuk merekomendasikan pembelian I-bond hari ini.

Obligasi I dapat ditahan selama 30 tahun, setelah itu mereka berhenti memperoleh bunga. Anda tidak dapat menguangkannya selama tahun pertama. Dalam tahun dua sampai empat, penebusan datang dengan hukuman yang sama dengan tiga bulan penyesuaian inflasi. Setelah tanda lima tahun, Anda dapat menguangkan kapan pun Anda mau, mengumpulkan pengembalian 0% penuh Anda (yaitu, kompensasi penuh untuk inflasi).

Dimana mendapatkan TIPS tersebut? Anda memiliki dua pilihan. Salah satunya adalah memiliki obligasi. Yang lainnya adalah memiliki dana obligasi. Ada pro dan kontra untuk masing-masing.

Untuk obligasi, atur dengan bank atau broker Anda untuk menyerahkan, mendekati batas waktu, tender non-kompetitif pada lelang TIPS lima tahun berikutnya. Jadwal tentatif Treasury, yang akan diselesaikan pada 13 Oktober, adalah untuk lelang berlangsung pada 20 Oktober.

Di Fidelity Investments tidak ada biaya untuk pesanan lelang yang ditempatkan secara online; pembelian maksimum adalah $ 5 juta. Lembaga keuangan lain memiliki kesepakatan serupa.

Hasil TIPS bisa naik atau turun selama dua minggu ke depan. Jika mereka naik, hore. Jika mereka turun banyak, Anda dapat memilih untuk tidak berpartisipasi.

Jika Anda memegang obligasi itu sampai jatuh tempo, Anda pasti akan mengumpulkan pengembalian yang ditetapkan di pelelangan. Jika Anda menguangkan lebih awal dengan menjual di pasar sekunder, Anda bisa melihat keuntungan modal tak terduga atau kerugian tak terduga, tergantung pada apakah suku bunga turun atau naik. Itu taruhan yang adil, tetapi menjual berarti ditipu oleh pedagang obligasi, yang akan membayar sedikit lebih rendah dari nilai obligasi. Saya akan merekomendasikan pembelian obligasi langsung hanya jika ada peluang bagus Anda dapat bertahan selama lima tahun.

Alternatifnya adalah memiliki saham dana obligasi TIPS. Dua yang saya suka adalah Schwab AS TIPS ETF (jantung: SCHP, rasio biaya 0.04%) dan Vanguard ETF Sekuritas Terlindungi Inflasi Jangka Pendek (VTIP, 0.04%). Dana Schwab memiliki obligasi rata-rata 7.4 tahun sampai jatuh tempo; jatuh tempo rata-rata portofolio Vanguard adalah 2.6 tahun. Campuran 50-50 dari kedua dana tersebut akan memberi Anda tingkat bunga yang sama seperti obligasi tunggal yang jatuh tempo dalam lima tahun.

Keuntungan dana adalah sangat likuid. Potongan rambut dari perdagangan biasanya satu sen per saham pulang pergi (yang menjadi bid/ask spread), persentase kecil dari saham $50.

Kerugian dari dana tersebut adalah Anda tidak dapat menentukan pengembalian nyata yang akan Anda dapatkan antara sekarang dan Oktober 2027. Dana terus bergulir dari hasil obligasi jatuh tempo menjadi obligasi baru. Portofolio tidak pernah jatuh tempo.

Artinya: Anda bisa mendapatkan hasil yang lebih baik atau lebih buruk dengan dana tersebut daripada yang Anda miliki dengan satu obligasi yang jatuh tempo dalam lima tahun. Itu tergantung pada jalur apa yang diambil suku bunga. Sekali lagi, ini adalah taruhan yang adil, tetapi Anda mungkin tidak menyukai ketidakpastian semacam ini.

Sekarang saya akan membahas dua manfaat yang diharapkan dari obligasi: bahwa Anda tidak dapat kehilangan uang dan bahwa Anda dapat menunda pajak atas bunga.

Tidak bisa kalah? Hanya dalam arti burung unta dengan kepalanya di pasir tidak bisa kalah. Obligasi tabungan tidak ditandai ke pasar. Anda tidak dapat melihat kerugian Anda.

Beli obligasi $ 10,000 saya hari ini, dan Anda langsung menjadi lebih miskin. Jika Anda berencana untuk tetap bertahan selama lima tahun, investasi Anda sekarang harus bernilai $9,100. Itu saja klaim masa depan Anda di Departemen Keuangan AS, mengingat di mana hasil TIPS berada. Jika Anda memiliki akal untuk keluar secepat mungkin (12 bulan dari sekarang), maka kerusakannya lebih sedikit, tetapi tetap saja kerusakan.

Keuntungan lain yang diharapkan dari obligasi I adalah penangguhan pajak penghasilan atas penyesuaian inflasi. Ini bukan bonanza yang mungkin Anda pikirkan. Undang-undang perpajakan kita saat ini akan berakhir pada akhir tahun 2025. Setelah itu, tarif pajak akan naik.