Cara Menjaga Pensiun Anda Tetap di Jalur di Pasar yang Tidak Terduga

“Para pensiunan merasakan tekanan,” kata Dave Goodsell, direktur eksekutif Natixis Center for Investor Insight. “Harga naik, dan biaya hidup adalah faktor nyata.”

Kekhawatiran pensiun investor tidak berdasar, tetapi tidak semua malapetaka dan kesuraman. Alih-alih berfokus pada kerugian tahun lalu, ambil pandangan jangka panjang dan pikirkan peluang untuk menghasilkan dan menabung lebih banyak dalam 10 tahun ke depan. Apakah Anda berada di puncak masa pensiun atau sudah melewati hari kerja Anda, menjelajahi taktik baru dan berkomitmen pada perencanaan yang baik dapat membantu Anda memanfaatkan peluang di depan dan mungkin mengubah beberapa lemon menjadi limun.

“Anda tidak membutuhkan keajaiban,” kata Goodsell. "Kamu butuh rencana."

Nasihat untuk Pra-Pensiunan

Jika Anda masih mendapatkan pekerjaan, tahun depan akan menghadirkan peluang yang solid untuk membangun telur sarang Anda, berkat batas kontribusi yang diperbarui dari Internal Revenue Services. Pada tahun 2023, investor akan dapat berkontribusi hingga $22,500 untuk 401(k), 403(b), dan rencana pensiun lainnya, meningkat dari $20,500, berkat penyesuaian inflasi.

Karyawan berusia 50 tahun ke atas dapat menghemat tambahan $7,500 di atas batas tersebut. Orang Amerika juga dapat menyumbang hingga $6,500 ke rekening pensiun masing-masing, naik dari $6,000. Kontribusi pengejaran untuk IRA tetap $1,000. “Anda harus memanfaatkan itu,” kata Brian Rivotto, penasihat keuangan berbasis di Boston di CapTrust, yang merekomendasikan agar beberapa klien memaksimalkan kontribusi mereka.

Pengembalian pasar saham diharapkan dalam satu digit untuk dekade berikutnya, tetapi investor juga dapat memanfaatkan kesempatan untuk membeli saham dengan harga yang jauh lebih rendah daripada tahun lalu. Dan obligasi menghasilkan lebih dari yang mereka miliki dalam beberapa dekade, menciptakan peluang pengembalian yang relatif aman dalam kisaran 5% hingga 6%. “Ini adalah tahun terburuk untuk portofolio 60%/40% [saham/obligasi],” kata penasihat UBS Brad Bernstein. “Tapi dekade berikutnya mungkin fenomenal karena imbal hasil obligasi sekarang,” katanya.

Saat Pensiun Ada Disini dan Saat Ini

Tentu saja, banyak orang yang berada di ambang pensiun melihat laporan rekening akhir tahun mereka dengan gentar karena mereka memahami secara intuitif sesuatu yang telah dipelajari secara ekstensif oleh para akademisi: Kerugian portofolio di tahun-tahun awal pensiun, ketika sarang telur terbesar dan penarikan dimulai, dapat mempersingkat masa hidup portofolio secara signifikan.

Fenomena itu dikenal sebagai risiko sequence-of-returns, dan sebuah studi kasus dari Schwab Center for Financial Research menggambarkan seberapa besar risiko itu. Studi ini menemukan bahwa seorang investor yang memulai pensiun dengan portofolio $1 juta dan menarik $50,000 setiap tahun, disesuaikan dengan inflasi, akan memiliki hasil yang sangat berbeda jika portofolio mengalami penurunan 15% pada berbagai tahap pensiun. Jika penurunan terjadi dalam dua tahun pertama, seorang investor akan kehabisan uang sekitar tahun ke-18. Jika hal itu terjadi pada tahun ke-10 dan ke-11, ia masih akan memiliki sisa tabungan sebesar $400,000 pada tahun ke-18.

Untuk menghindari risiko bahwa Anda harus memanfaatkan dana pensiun Anda ketika pasar telah berubah ke selatan, penasihat Evelyn Zohlen merekomendasikan untuk menyisihkan satu tahun atau lebih pendapatan sebelum pensiun sehingga Anda tidak perlu menarik akun Anda ke bawah. pasar di awal pensiun. “Perlindungan terbaik terhadap urutan pengembalian adalah dengan tidak tunduk pada mereka,” kata Zohlen, yang merupakan presiden dari Inspired Financial, sebuah perusahaan manajemen kekayaan di Huntington Beach, California.

Selain membangun bantalan kas, investor dapat mempertimbangkan untuk mendapatkan jalur kredit ekuitas rumah untuk menangani tagihan tak terduga, kata Matt Pullar, mitra dan wakil presiden senior Sequoia Financial Group di Cleveland. “Rumah Anda mungkin tidak pernah bernilai lebih dari sekarang,” katanya. “Jika Anda memiliki pengeluaran jangka pendek, mungkin lebih baik mengambil pinjaman itu daripada menjual ekuitas yang turun 20%.”

Ada juga langkah pajak cerdas yang dapat diambil investor saat mereka pensiun. Zohlen menunjuk ke dana yang disarankan donor sebagai kendaraan yang berguna bagi investor bernilai tinggi yang berpikiran murah hati, terutama mereka yang mungkin mendapatkan potongan tunai kena pajak dari kompensasi yang ditangguhkan, seperti opsi saham, tepat saat mereka pensiun. “Contoh yang sempurna adalah seseorang yang secara teratur menyumbang ke gereja mereka dan tahu bahwa mereka akan terus melakukannya,” kata Zohlen. “Jadi, pada tahun dia pensiun, dia mendapatkan banyak uang yang akan dikenakan pajak. Nah, masukkan ke dalam dana ini. Anda akan mendapatkan pengurangan pajak yang besar pada tahun Anda benar-benar membutuhkannya, dan Anda dapat terus memberikan amal selama bertahun-tahun [dari dana yang disarankan donor].

Berinvestasi Saat Pensiun

Naiknya suku bunga merupakan lapisan perak potensial bagi investor yang sekarang dapat memperoleh pendapatan yang berarti dari tabungan tunai mereka, berkat tarif yang lebih baik pada sertifikat deposito dan rekening pasar uang.

Bernstein mengatakan dia telah menggunakan obligasi untuk menghasilkan pendapatan bagi klien pensiunannya, sebuah tugas yang sekarang menjadi lebih mudah karena tarif yang lebih tinggi. “Kami menghasilkan arus kas dari pendapatan tetap, idealnya, untuk hidup klien,” katanya.

Rivotto dari Captrust mengatakan pensiunan harus mempertimbangkan untuk menarik diri dari bagian pendapatan tetap dari portofolio mereka untuk memberikan waktu bagi saham untuk bangkit kembali. Bahkan pensiunan membutuhkan ekuitas untuk memberikan pertumbuhan portofolio jangka panjang yang diperlukan untuk mempertahankan masa pensiun yang dapat berlangsung selama 30 tahun atau lebih. “Saya cenderung memilih 70/30 [saham dan obligasi], dan itu karena umur panjang,” kata Rivotto, yang tinggal di Boston.

Konversi Roth untuk Semua Tahap

Meskipun pasar telah terpukul tahun ini, ada beberapa hikmah bagi investor pensiun. Sebagai permulaan, ini mungkin waktu yang ideal untuk mengonversi IRA tradisional (yang didanai sebelum pajak tetapi memiliki penarikan pajak sebagai penghasilan selama masa pensiun) menjadi Roth IRA (yang didanai dengan dolar setelah pajak tetapi memiliki penarikan bebas pajak). Konversi Roth dikenakan pajak pada tahun Anda membuatnya, tetapi beban pajak potensial akan lebih kecil untuk tahun 2022, mengingat harga saham turun. Ada juga bonus tambahan untuk melakukannya sekarang, sebelum pemotongan pajak era Trump berakhir pada tahun 2025 dan tarif pajak penghasilan individu kembali ke tingkat sebelum Trump.

Tentu saja, seorang investor harus memiliki uang tunai untuk membayar pajak yang terkait dengan konversi Roth. Pullar Sequoia menyarankan agar klien melakukan konversi Roth pada saat yang sama mereka membuat dana yang disarankan donor, yang “dapat menghilangkan rasa sakit itu melalui pengurangan pajak.”

Pilihan lainnya adalah melakukan konversi sebagian. Beban pajak langsung akan lebih kecil, dan akun Roth mungkin membuat Anda tidak pindah ke kelompok pajak yang lebih tinggi di masa pensiun, karena penarikan akan bebas pajak penghasilan, kata Zohlen.

Konversi juga bisa menjadi langkah cerdas bagi investor yang berniat meninggalkan Roth IRA sebagai warisan untuk anak atau cucu, terutama jika mereka termasuk golongan pajak yang lebih tinggi, kata penasihat. Di bawah aturan saat ini, ahli waris memiliki waktu satu dekade untuk menarik aset dari akun Roth yang diwariskan. Bernstein dari UBS mengatakan bahwa dia telah melakukan banyak konversi tahun ini untuk kliennya. “Meninggalkan anak-anak Anda Roth IRA yang dapat mereka kembangkan selama 10 tahun—itu luar biasa,” katanya.

Menghabiskannya

Harapan pengembalian saham yang lebih rendah untuk dekade berikutnya dikombinasikan dengan risiko umur panjang adalah alasan mengapa beberapa penasihat mengambil pendekatan yang lebih konservatif terhadap tingkat penarikan di masa pensiun. Apa yang dikenal sebagai aturan 4%, yang mengacu pada gagasan bahwa Anda dapat membelanjakan 4% di tahun pertama masa pensiun dan kemudian menyesuaikan jumlah tersebut dengan inflasi di tahun-tahun berikutnya dan tidak kehabisan uang, telah menjadi standar emas yang disarankan oleh penasihat keuangan. digunakan saat merencanakan untuk klien.

“Dalam beberapa tahun terakhir, kami telah bergerak menuju 3% hingga 3.5% sebagai strategi penarikan yang lebih aman,” kata penasihat Merrill Lynch, Mark Brookfield. “Kami merasa bahwa saham harus berkinerja jauh lebih baik dari waktu ke waktu daripada yang diharapkan agar tingkat penarikan 4% menjadi efektif.”

Apa pun strategi penarikan yang Anda pilih, tetapkan dan patuhi anggaran, kata Zohlen. Itu dapat berdampak besar pada keberhasilan atau kegagalan strategi pensiun. “Apa yang membuat aturan 4% berhasil adalah membiarkan uang di rekening bekerja,” katanya. “Bagi saya ini bukan, 'Apakah aturan 4% berhasil?' Ini adalah, 'Apakah perilaku klien memungkinkan kita untuk mengandalkan itu?' ”

Terakhir, jangan terbawa oleh naik turunnya pasar, kata Pullar dari Sequoia. Perspektif, katanya, adalah bagian yang diremehkan dari perencanaan pensiun.

“Ini adalah ketiga kalinya saya melalui volatilitas pasar semacam ini,” katanya. Dia ingat bahwa dia melamar istrinya tepat saat krisis keuangan 2008-09 melanda. “Saya sedang berpikir, 'Ya ampun, apa yang akan saya lakukan?' Apa yang tidak saya sadari adalah bahwa beberapa tahun berikutnya menciptakan peluang besar.” Investor pensiun hari ini cenderung melihat ke belakang dalam 10 tahun dan sampai pada kesimpulan yang sama. Seperti yang dicatat Pullar, "Saat ini, sulit untuk melihat."

Menulis untuk Andrew Welsch di [email dilindungi]