Bagaimana Mengenalinya Ke Arah Mana Pasar Akan Bergerak

Saya belajar sejak lama bahwa semua yang perlu Anda ketahui di pasar adalah apakah pasar sedang naik atau turun. Meskipun ini tampak sangat jelas, tampaknya itu bukan pertanyaan yang diajukan sesering yang seharusnya.

Jika pasar sedang turun dalam jangka panjang, mengapa Anda berada di dalamnya? Itu sedang naik, mengapa Anda tidak berinvestasi?

Keyakinan buta yang diambil adalah bahwa pasar hanya bisa naik dalam jangka panjang sehingga investor membeli dan menahan dan membiarkannya begitu saja. Ini cocok untuk "buku" banyak orang untuk mengatakan ini, dan ada banyak kebenaran untuk itu, tetapi pada margin itu tidak benar.

Sebagai permulaan, banyak perusahaan gulung tikar dengan satu atau lain cara, dan hanya pemenang besar yang membawa jangka panjang. Kecuali Anda membeli pelacak, keseimbangan pemenang dan pecundang dapat melakukan beberapa hal buruk pada investasi Anda, terutama memusatkan keuntungan Anda ke dalam kelompok saham yang sangat kecil yang kemudian mendominasi kinerja dan kekayaan Anda dengan cara yang sangat membingungkan.

Namun, risiko terbesar untuk membeli dan menahan digambarkan di bawah ini:

Atau:

Jadi berharap dan berdoa arah jangka panjang sudah habis belum tentu jawabannya.

Jadi bagaimana Anda bisa mengetahui arah pasar?

Inilah heuristik sederhana saya.

Pasar banteng berbeda dari beruang. Mereka adalah gambar cermin:

Pasar bull memiliki koreksi tajam dan reli panjang yang lembut. Pasar beruang memiliki tren penurunan panjang yang lembut dengan reli tajam.

Ini berarti pada banteng Anda dapat "membeli penurunan" tetapi pada beruang, kerugian Anda berasal dari 'tetesan tetes' yang terus-menerus jatuh, bukan penurunan yang menjadi berita utama.

Mengapa ini berguna adalah ini:

Ketika pasar hanyut dan tiba-tiba Anda mendapatkan reli yang tajam, Anda harus sangat berhati-hati agar tidak tersedot. Demikian juga, di pasar bull, koreksi tajam seharusnya tidak membuat Anda keluar dari saham atau pelacak.

Lebih penting lagi, Anda dapat menentukan perbedaan antara banteng dan beruang dengan arah gerakan tajam dan penyimpangan. Jika Anda berani, Anda bahkan dapat membayangkan perubahan dari satu tindakan ke tindakan lainnya.

Saat ini kita baru saja mengalami reli tajam di pasar bearish yang jelas. Sementara banyak yang akan mendapatkan FOMO (takut ketinggalan) dan melompat, jika Anda mengikuti logika di atas, Anda mengharapkan penurunan yang konsisten dimulai.

Tidak akan sampai tren beruang ditembus dan pasar mengambil arah tenang baru bahwa pasar akan memasuki jalur jangka panjang yang berbeda.

Sejauh pengaturan hari ini, tetap dalam tren pasar beruang. Anda harus sangat optimis untuk melihat reli besar di depan dan tidak terlalu pesimis untuk melihat penurunan besar dalam pekerjaan. Namun, karena semua yang perlu Anda ketahui adalah ke mana arah pasar, Anda dapat bersandar pada bentuk tren untuk mengetahui apakah itu naik, turun, atau bahkan menyamping.

Saya tetap sangat bearish.