Konsensus di Wall Street adalah bahwa penjualan akan mencapai $15.1 miliar, dengan keuntungan $2.26 per saham. Di kuarter pertama, IBM (ticker: IBM) membukukan pendapatan sebesar $14.2 miliar, naik 8%, atau 11% dalam mata uang konstan, dan jauh di atas perkiraan analis $13.8 miliar.
IBM terus melihat hasil positif dari restrukturisasi baru-baru ini, yang telah memfokuskan perusahaan pada perangkat lunak dan layanan yang terkait dengan kecerdasan buatan dan komputasi awan hibrida. Perusahaan juga memulai siklus produk baru untuk bisnis perangkat keras mainframe, yang akan membantu mendukung pertumbuhan untuk beberapa kuartal ke depan. Pada kuartal Maret, IBM memiliki pertumbuhan 12.3% dari perangkat lunak—, 15.4% disesuaikan dengan valuta asing—dan pertumbuhan 13.3% dalam pendapatan konsultasi, atau 17.4% disesuaikan dengan mata uang.
Ketika IBM melaporkan hasil tersebut, manajemen mengatakan mereka memperkirakan pendapatan setahun penuh akan mencapai batas atas dari kisaran yang telah ditargetkan sebelumnya, dengan pertumbuhan satu digit pada basis mata uang konstan. Perusahaan tidak memberikan panduan secara triwulanan.
Mata uang yang diproyeksikan IBM akan menjadi hambatan 3-ke-4 poin pada hasil yang dilaporkan, yang bisa berubah menjadi perkiraan yang terlalu rendah, mengingat penguatan dolar yang terus berlanjut.
Ditanya seperempat yang lalu tentang bagaimana perusahaan mungkin terpengaruh oleh pertumbuhan global yang lebih lambat, CEO Arvind Krishna mengatakan Barron bahwa ia mengharapkan pertumbuhan pengeluaran global untuk TI menjadi 4 hingga 5 poin persentase di atas PDB, menyisakan ruang untuk pertumbuhan bahkan dalam penurunan ekonomi yang meluas. IBM telah memproyeksikan arus kas bebas sebesar $10 miliar hingga $10.5 miliar untuk tahun ini, memperkirakan $35 miliar selama tiga tahun hingga 2024.
Awal bulan ini, analis Morgan Stanley Erik Woodring mengulang peringkat Beli pada saham IBM, mengatakan dia memperkirakan pendapatan kuartal Juni akan naik 6% dari tahun sebelumnya dengan basis mata uang konstan. Pemeriksaan saluran pada perangkat lunak perusahaan dan bisnis konsultasi tetap "padat," katanya.
Analis BofA Global Research Wamsi Mohan pada hari Kamis juga mengulangi peringkat Beli pada saham IBM, sambil mengubah target harganya menjadi $ 163, dari $ 165. Pandangannya adalah bahwa perusahaan adalah taruhan yang relatif defensif, dengan lebih dari 50% dari pendapatan "annuitized" dan terkait dengan konsultasi dan perangkat lunak. Aset lainnya adalah hasil dividen 4.8%, salah satu pembayaran tertinggi di sektor teknologi.
Saham IBM naik 4.7% tahun ini, mengungguli
S&P 500
dengan hampir 24 poin persentase. Mohan mengatakan dia mengharapkan kinerja lebih lanjut karena perusahaan mencapai target pendapatan dan arus kasnya, didorong oleh strategi manajemen yang dirubah.
“Kami memandang IBM sebagai investasi defensif mengingat eksposurnya yang tinggi terhadap penjualan berulang, pengungkit pemotongan biaya, neraca yang solid, potensi keuntungan saham, dan margin yang relatif stabil,” tulis Mohan. “Kami percaya IBM akan memulai pemotongan biaya lebih lanjut, dan meningkatkan layanan dan penawaran perangkat lunaknya melalui akuisisi. Dalam jangka panjang, kami berharap IBM mengambil bagian dalam pengeluaran TI dengan inisiatif cloud dan AI-nya.”
Pada hari Jumat, saham IBM ditutup naik 0.6%, menjadi $139.92.
Kirim surat ke Eric J. Savitz di [email dilindungi]