Saham ILMN Meroket Saat Carl Icahn Dilaporkan Masuk Over Grail

Carl Icahn menyiapkan pertarungan untuk kontrol di Illumina (ILMN) setelah apa yang disebut investor aktivis sebagai akuisisi Grail yang "keliru dan terus terang tidak bisa dijelaskan". Sebagai tanggapan, saham ILMN melonjak pada hari Senin.

X

Icahn mengirim surat kepada pemegang saham Illumina, mengkritik pengambilalihan pemain skrining kanker Grail senilai $ 8 miliar - sebuah kesepakatan yang terjadi meskipun ditentang oleh regulator Eropa. Ia berencana menominasikan tiga orang untuk menjadi dewan direksi Illumina.

Tapi Illumina mengatakan para nominator tidak memiliki keterampilan dan pengalaman untuk bergabung dengan dewan. Mereka termasuk dua mantan karyawan Icahn, Jessie Lynn dan Andrew Teno, dan mantan karyawan, Vincent Intrieri. Dewan merekomendasikan dalam pernyataan tertulis bahwa pemegang saham memveto calon Icahn.

Dalam perdagangan setelah jam kerja di pasar saham hari ini, saham ILMN naik sedikit. Selama sesi reguler, saham melonjak 17% menjadi ditutup pada 226.94. Saham berkonsolidasi dengan titik beli di 248.97, menurut MarketSmith.com.

Saham ILMN: Pendapatan Di Bawah Tekanan

Icahn mengkritik saga Grail Illumina dalam serangkaian poin-poin. Grail membuat tes skrining kanker yang disebut Galleri. Menggunakan sampel darah, Galleri menyaring lebih dari 50 jenis kanker.

Illumina membentuk Grail pada tahun 2016 untuk deteksi dini kanker. Tiga tahun lalu, Illumina mengatakan telah mencapai kesepakatan untuk membeli Grail seharga $8 miliar. Tapi regulator di AS dan Eropa menolak keras, mengatakan ini akan memberi Illumina keuntungan yang tidak adil di pasar. Illumina memperoleh Grail atas keberatan mereka.

“Mungkin membayar lebih untuk bisnis ventura dapat dimaafkan, tetapi tidak dapat dijelaskan dan tidak dapat dimaafkan bahwa dalam keadaan seperti ini tim manajemen dan dewan direksi tetap melanjutkan kesepakatan tanpa terlebih dahulu memastikan apakah mereka akan mendapatkan izin dari regulator Eropa,” kata Icahn. dalam suratnya.

Dia mencatat sejak membeli Grail, saham Illumina semakin menipis. Saham memuncak pada Februari dan Agustus 2021, dan sejak itu turun. Illumina menyelesaikan akuisisi Grail pada Agustus 2021. September lalu, Komisi Eropa melarang akuisisi Grail oleh Illumina.

Sejak saat itu, Illumina harus memegang Grail sebagai entitas terpisah di neracanya. Ini bermasalah, analis Evercore ISI Vijay Kumar mencatat, karena Grail masih menghabiskan $500 juta hingga $700 juta setiap tahun meskipun kondisi pasar keuangan memburuk.

"Jika Grail seperti (penawaran umum perdana) lainnya baru-baru ini, kami menduga perusahaan akan memiliki rencana restrukturisasi besar-besaran dan mengatur pengeluarannya dengan tepat mengingat pengetatan pasar modal," katanya. Sebaliknya, pengeluaran Grail meningkat dengan mengorbankan pendapatan Illumina.

“Inilah inti masalahnya, penurunan (earning per share) telah membebani saham,” katanya.

Kumar memiliki peringkat mengungguli dan target harga 250 pada saham ILMN.

Kelelawar Illumina Kembali ke Icahn

Illumina mengatakan Icahn tidak memahami proses regulasi.

“Surat Icahn tidak mengakui nilai nyata yang dapat diberikan Grail kepada pemegang saham Illumina, juga tidak mencerminkan pemahaman tentang proses regulasi,” kata perusahaan tersebut.

Illumina mengatakan sedang dalam proses divestasi Grail "kecuali Illumina memenangkan banding yurisdiksi untuk sementara."

Analis Evercore Kumar dan Canaccord Genuity Kyle Mikson sama-sama percaya pada pendekatan Grail. Mungkin cakrawala yang terlalu panjang untuk dilihat oleh investor Illumina, kata Kumar. Mikson mencatat saham Illumina kemungkinan akan naik karena pemisahan dari Grail "menjadi lebih mungkin atau mendekati hasil."

Sulit untuk memprediksi hasil pertarungan proxy, kata Mikson dari Canaccord. Pertarungan proxy dapat menyebabkan pergantian manajemen.

“Tetapi jika ada di sini, kami relatif yakin bahwa investor akan melihat peristiwa tersebut sebagai hal yang positif karena dapat meningkatkan kemungkinan divestasi Grail dalam waktu dekat dan prosesnya tidak berlarut-larut,” kata Mikson dalam sebuah pernyataan. catatan untuk klien.

Mikson memiliki peringkat beli dan target harga 300 pada saham ILMN.

Ikuti Allison Gatlin di Twitter di @Ibd_cirebon.

ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:

Seagen Mendapat Kesepakatan Pfizer $43 Miliar; Sanofi Mengumpulkan Provention Bio

Biotek, Saham Perbankan Jatuh Saat Pejabat Federal Merebut Simpanan SVB

Ikuti Tindakan Premarket dan After-The-Open Dengan Para Ahli IBD

Temukan Investasi Jangka Panjang Terbaik Dengan Pemimpin Jangka Panjang IBD

Saham Untuk Dibeli dan Ditonton: IPO Teratas, Kapitalisasi Besar Dan Kecil, Saham Pertumbuhan