Saya Akan Mencoba Biotek Ini Lagi

Teknologi Dynavax (DVAX) telah menghabiskan tahun 2022 untuk membangun saldo kasnya karena bioteknologi memperoleh pendapatan dari adjuvannya yang digunakan oleh beberapa pembuat vaksin Covid, terutama di Eropa. Selain itu, vaksin Heplisav-B-nya dengan cepat menjadi standar perawatan untuk hepatitis B. Mari kita lihat lagi kisah “jumlah bagian” yang menarik yang kita kunjungi di bulan Mei.

I menguraikan perdagangan panggilan tertutup untuk DVAX di akhir musim semi, ketika saham diperdagangkan tepat di bawah sepuluh dolar per saham. Saya menggunakan pemogokan panggilan $10 Januari. Meskipun ini merupakan tahun yang berat bagi sektor biotek, saham tersebut sekarang diperdagangkan di atas $11 per saham. Saat kita memasuki tahun 2023, nama topi kecil ini masih disiapkan untuk perdagangan "bilas, cuci, dan ulangi" yang bagus.

Dynavax memiliki kapitalisasi pasar sekitar $1.4 miliar saat ini. Sebagai permulaan, perusahaan telah mengumpulkan lebih dari $350 juta kas bersih di neracanya. Adjuvan CpG 1018-nya menghasilkan pendapatan senilai $126.3 juta pada kuartal ketiga, naik sekitar 50% dari periode yang sama tahun lalu. Manajemen mengharapkan penjualan sekitar $550 juta hingga $600 juta dari CpG 1018 pada tahun fiskal 2022. Penjualan akan turun pada tahun fiskal 2023 karena pandemi mereda. Namun perusahaan fokus mengembangkan bahan pembantu ini untuk vaksin lain di luar Covid, seperti herpes zoster.

Pada saat yang sama, Heplisav-B dengan cepat menguasai sepertiga pasar AS untuk vaksin hepatitis-B, berkat kemanjuran dan kepatuhannya. Heplisav-B menghasilkan penjualan sebesar $37.5 juta pada kuartal ketiga, naik 65% dari kuartal ketiga 2021. Pimpinan yakin vaksin ini pada akhirnya akan mencapai penjualan puncak sebesar $600 juta di Amerika Serikat.

Mengingat profil risiko/imbalan ini pada tingkat perdagangan ini, tidak mengherankan jika Goldman Sachs ($21 target harga), JMP Securities ($22 target harga) dan HC Wainwright ($28 target harga) semuanya baru-baru ini menerbitkan kembali peringkat "Beli" di Dynavax Technologies.

Strategi Opsi:

Ini adalah bagaimana seseorang dapat mengeksekusi posisi panggilan tertutup di DVAX. Menggunakan pemogokan panggilan $11 Juli, buat pesanan panggilan tertutup dengan debit bersih dalam kisaran $9 hingga $9.20 (harga saham bersih – opsi premium). Strategi ini memberikan perlindungan penurunan sebesar 18% dan lebih dari 20% dari potensi kenaikan selama durasi opsi delapan bulan bahkan jika stok tidak melakukan apa pun dari level perdagangan saat ini. Likuiditas cenderung lebih baik di sekitar opsi ini di kemudian hari, jadi menurut saya yang terbaik adalah menempatkan perdagangan ini setelah tengah hari. Jika semuanya berhasil sekali lagi, kami dapat mengunjungi kembali perdagangan yang sama awal musim panas mendatang.