Pengelola Dana Investasi Dampak Mengubah Investasi Agri-Makanan Menjadi Praktik yang “Berhati-hati”

Biksu Buddha Zen Vietnam Thích Nhất Hạnh (1926-2022), seorang advokat dan guru makan dengan penuh perhatian pernah berkata bahwa “Ketika dipraktikkan secara maksimal, makan dengan penuh perhatian mengubah makanan sederhana menjadi pengalaman spiritual, memberi kita apresiasi mendalam atas semua yang terjadi. ke dalam penciptaan makanan serta pemahaman mendalam tentang hubungan antara makanan di meja kita, kesehatan kita sendiri, dan kesehatan planet kita.”

Dengan praktik industri modern di sektor makanan yang berkontribusi terhadap berbagai penyakit sosial, ekonomi dan politik serta degradasi lingkungan melalui penggunaan air yang tidak berkelanjutan dan polusi air, emisi gas rumah kaca, kontaminan lingkungan, polutan dan melalui penipisan sumber daya alam— dengan makanan limbah saja yang menghasilkan 3.3 miliar ton karbon dioksida setiap tahun—konsumen dan investor mulai menyadari bahwa dolar yang dihabiskan untuk makanan dan pertanian dapat membantu memecahkan atau melanggengkan banyak masalah di dunia saat ini.

Kirchner Group yang berusia 40 tahun, bank pedagang tradisional dan firma penasihat butik, dan Kirchner Asset Management, divisi pengoptimalan aset dan dana pribadinya yang berspesialisasi dalam pengelolaan modal ventura dan dana ekuitas swasta yang berkinerja buruk dan akhir masa pakai. dengan fokus yang kuat di ruang bisnis pertanian pangan, menggunakan konsep Mindful Food untuk memandu dukungan portofolio perusahaannya, sesuai dengan etos investasi sadar Kirchner yang dikenal sebagai “Model Dampak Kirchner.”

Menurut Blair Kirchner, Managing Director dan Co-Head of Impact Activities di Kirchner Group, The Kirchner Impact Model mengacu pada pendekatan “menghasilkan dan mengembalikan” Kirchner “yang mencerminkan nilai-nilai Kirchner dan budaya integrasi yang penuh kasih antara menciptakan nilai dan mempromosikan nilai di seluruh semua aktivitasnya: komersial, filantropi, dan dampak.”

“Seperti yang kita lihat, setiap bisnis dapat ditingkatkan, dan setiap bisnis harus meningkatkan dunia,” kata Kirchner.

Tim Lee, Presiden di Kirchner Asset Management yang mengembangkan strategi Mindful Food, menjelaskan bahwa meskipun Kirchner Impact Model memiliki tujuan yang sama di semua grup industri tempat Kirchner Group beroperasi, penerapan Mindful Food disesuaikan dengan pangan dan pertanian. industri, di mana Kirchner memiliki keahlian domain dan rekam jejak yang sangat kuat (Kesehatan & Ilmu Hayati menjadi yang lainnya).

“Tujuan dari Mindful Food adalah untuk secara proaktif meningkatkan peluang keberhasilan komersial bagi perusahaan makanan dan pertanian yang memiliki potensi dampak sosial yang positif,” jelas Lee. “Dengan menggunakan pendekatan ini, kami menggunakan metodologi terstruktur di mana kami mendukung dan menambah nilai bagi perusahaan pangan dan pertanian (dan pemangku kepentingan mereka) di setiap tahap mulai dari awal hingga keluar.”

Kirchner telah menerapkan konsep Mindful Food di seluruh kemitraannya dengan agribisnis termasuk Dehy Alfalfa Mills, dari Arlington Nebraska, pemasok terkemuka bahan alfalfa, kolaborasinya dengan Red Sea Farms di Timur Tengah yang berfokus pada komersialisasi penelitian dalam pertanian air asin di daerah yang kekurangan air dan dalam Kirchner Food Fellowship, program investasi berdampak yang dipimpin oleh mahasiswa yang menemukan, mendanai, dan membantu bisnis pertanian yang bertanggung jawab secara sosial yang menjanjikan melalui pelatihan alokasi modal sambil memberikan keleluasaan kepada para siswa atas kumpulan modal investasi.

Kirchner Food Fellowship saat ini beroperasi di Meksiko, Amerika Tengah dan Amerika Serikat dan baru-baru ini meluncurkan kohort perdananya untuk Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) bekerja sama dengan Foundation for Food & Agriculture Research (FFAR), The Rockefeller Foundation dan Burroughs- Wellcome Fund, untuk mendukung pengembangan pemodal pertanian masa depan dan untuk berkontribusi pada keragaman dan inklusi dalam industri, dan saat ini bekerja dengan rekan-rekan dari Florida A&M University, Morgan State University dan Xavier University.

Saya baru-baru ini bertemu dengan Tim Lee dan Blair Kirchner untuk mencari tahu lebih banyak tentang Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, dapatkah Anda memberi tahu saya tentang bagaimana pendekatan Mindful Food lebih terspesialisasi daripada Model Dampak Kirchner?

Tim Lee: Langkah pertama dalam Mindful Food adalah menahan godaan untuk berpikir bahwa "jika Anda membangunnya, mereka akan datang," atau bahwa solusi bagus apa pun akan diterjemahkan menjadi bisnis yang sukses. Meskipun ini berlaku untuk setiap usaha bisnis, kami menemukan godaan sangat kuat di bidang pangan dan pertanian, kemungkinan karena ada miliaran mulut yang harus diberi makan dengan hanya lebih banyak lagi yang akan datang.

Ironisnya, ukuran dan sifat global pangan dan pertanian yang membuat perencanaan bisnis yang tepat lebih sulit daripada kebanyakan sektor industri lainnya. Sumber kompleksitas berkisar dari skala (tidak ada yang virtual, semuanya melibatkan fisik), hingga rantai pasokan (di mana tidak ada posisi yang tetap), hingga persaingan (dulu lokal, sekarang semakin global), hingga distribusi (tidak ada yang lain). sektor industri telah menghasilkan lebih banyak perantara), ke pemerintah (peraturan berlimpah, di atas kebijakan perdagangan dan perpajakan), selera konsumen (perubahan pola makan dan preferensi generasi), ke sains, alam, dan keberlanjutan (kami memproduksi dan mengonsumsi makanan sangat berbeda dari nenek moyang kita; itu pasti akan sama dalam kaitannya dengan keturunan kita), untuk menyebutkan beberapa saja.

Fase berikutnya dan lebih tahan lama dari Mindful Food berkaitan dengan penilaian ulang rencana yang sering dan tingkat kewaspadaan yang sangat tinggi dalam mengukur dan mengoreksi hasil keuangan. 

Dengan kata lain, perusahaan makanan dan pertanian hampir selalu memiliki lebih banyak hal yang harus dilakukan dan lebih banyak yang harus diatasi daripada kebanyakan bisnis lain— dengan lebih sedikit uang! Oleh karena itu, efisiensi modal menonjol dalam cabang Mindful Food dari Kirchner Impact Model.   

Ketika berhasil diterapkan, Mindful Food memungkinkan bisnis yang berdampak tidak hanya menghindari kematian pada pokoknya tetapi juga mengoptimalkan jangkauan mereka dalam memecahkan masalah global yang penting.

Daphne Ewing-Chow: Blair, bagaimana Kirchner Food Fellowship terkait dengan gagasan tentang Makanan yang Penuh Perhatian?

Blair Kirchner: Kirchner Food Fellowship memanfaatkan prinsip inti grup kami dan konsep Makanan yang Penuh Perhatian.

Program ini percaya bahwa sementara jumlah modal investasi berdampak terus tumbuh, akses ke modal itu untuk pengusaha tahap awal di daerah dan masyarakat yang kurang terlayani tidak. Untuk meningkatkannya, sumber daya investasi khusus ekosistem dan tim pengalokasi modal dampak asli diperlukan untuk mendorong uang dan sumber daya bisnis ke area di mana mereka dibutuhkan. Merakit, melatih, dan memberdayakan tim investasi siswa yang beragam untuk tujuan ini adalah misi inti dari Kirchner Fellowship.

Program ini selalu bertema ketahanan pangan karena para siswa mencari sumber laba, perusahaan berkelanjutan yang bekerja untuk mengatasi tantangan ketahanan pangan dalam beberapa cara dan melaksanakan kebijaksanaan mereka dalam keputusan investasi.

Ketika kami meluncurkan program pada tahun 2014, kami melihat kebutuhan untuk meningkatkan cara alokasi modal ekuitas tahap awal di pasar yang kurang terlayani, khususnya di sektor pertanian dan pangan. Kami juga melihat kebutuhan akan lebih banyak tim, yang dilengkapi dengan baik, terhubung dengan baik, investor dampak malaikat 'lokal'. Untuk itu, kami memfokuskan upaya kami pada pengembangan tim mahasiswa yang didorong oleh tujuan yang ingin memikirkan kembali peran bisnis nirlaba dalam pembangunan ekonomi. Mereka tidak mengecewakan. Berkat kecerdikan dan upaya mereka, perubahan positif terjadi dan pengakuan atas kontribusi unik program ini terhadap gerakan dampak global terus berkembang.

Program ini telah berinvestasi di perusahaan yang menangani masalah seperti produksi pangan lokal, kesehatan, nutrisi, akses pangan dan kesehatan tanah dan yayasan dampak kami yang memegang investasi persekutuan, bertindak sebagai investor langsung yang proaktif, memberikan dukungan kepada perusahaan portofolio untuk membantu mereka tumbuh dan meningkatkan operasi untuk membantu memfasilitasi investasi dan dampak lebih lanjut.

Daphne Ewing-Chow: Tim dan Blair, dapatkah Anda memberi tahu saya tentang inovasi atau usaha yang berkaitan dengan makanan yang sangat luar biasa bagi Anda?

Blair Kirchner: Contoh yang bagus dari program Fellowship kami adalah Kuli Kuli, dijalankan oleh CEO yang luar biasa, Lisa Curtis. Kuli Kuli menciptakan camilan superfood yang berkelanjutan dan bubuk kelor berenergi alami yang meningkatkan kesehatan dan nutrisi wanita dan planet ini.

Sebagai B Corp Bersertifikat, Kuli Kuli memenuhi standar kinerja lingkungan dan transparansi publik yang tinggi dan bermitra langsung dengan petani keluarga kecil dan koperasi wanita untuk membantu mereka meningkatkan skala bisnis mereka dan mengakses pasar AS. Moringa sering ditanam dan diproses oleh wanita, menjadikannya tanaman yang sangat baik bagi petani kecil wanita yang ingin menambah penghasilan rumah tangga mereka. Dengan memberikan bantuan teknis berkelanjutan dan persyaratan pembayaran yang fleksibel, mereka membuka kekuatan pasar AS untuk mitra pemasok kami.

Kegigihan dan pendekatan penuh perhatian Lisa terhadap bisnis telah menciptakan pertumbuhan luar biasa bagi perusahaannya sejak awal kami beroperasi pada tahun 2015 dan juga telah menghasilkan dampak yang signifikan, menghasilkan pendapatan $5.2 juta bagi Petani Moringa. Perusahaan telah mendukung lebih dari 3200 perempuan dan petani keluarga dan lebih dari 24 juta pohon kelor telah ditanam atau dilestarikan.

Perusahaan juga telah mendapatkan investasi dari strategis seperti Kellogg dan Griffith Foods dan investor ag terkemuka seperti S2G Ventures.

Tim Lee: Contoh dari Kirchner Asset Management adalah investasi portofolio di Sol Cuisine, pelopor berbasis di Kanada dalam alternatif protein nabati. Pendirinya, Dror Balshine, melihat manfaat hidup tanpa daging jauh sebelum kebanyakan orang, memulai bisnisnya pada tahun 1997, lebih dari satu dekade sebelum Beyond Meat dan Impossible Foods.

^{(Video di atas adalah saat Dror Balshine menyanyikan lagu cinta nabatinya, Cauli (You're My Favorite Flower)}

Dari perspektif dampak, perusahaan seperti Sol Cuisine sangat penting. Inovasi dalam daging nabati dapat memainkan peran utama dalam mengatasi masalah lingkungan utama (perubahan iklim, keanekaragaman hayati, habitat yang hilang, kesejahteraan hewan) dan mempromosikan alternatif makanan yang lebih sehat di seluruh dunia.

Sol Cuisine menunjukkan potensi yang sangat kuat bagi tim kami, karena desakan Dror yang gigih untuk menghasilkan produk tersehat dalam kategori tanpa mengorbankan rasa, variasi, dan pengalaman. Selama bertahun-tahun dan investasi yang cukup besar dalam penelitian dan pengembangan dan inovasi proses, Sol Cuisine mengembangkan beragam item menu yang melampaui roti burger yang diberi peringkat di atas kompetisi dalam tes rasa buta untuk profil nutrisi, kualitas, dan rasa.

Tetapi untuk semua janji dan potensinya, Sol Cuisine tidak kebal terhadap realitas keuangan industri makanan. Margin yang ketat dan kurangnya pembiayaan menciptakan lingkaran setan di mana kemampuan Sol Cuisine untuk bersaing dengan pemain baru yang lebih besar semakin berkurang.

Kirchner Asset Management terlibat pada 2019, dengan asumsi peran investor utama dan direktur dewan. Dengan pendekatan Mindful Food, kami bekerja dengan Dror dan timnya untuk meningkatkan dan mengarahkan kembali aspek-aspek utama dari rencana bisnis, memanfaatkan modal terbatas yang ada. Dalam 2 tahun, pendapatan berubah dari tidak ada pertumbuhan menjadi CAGR lebih dari 60%, margin meningkat secara material, dan akses ke modal menjadi lebih mudah. 

Bagian penting dari perjalanan ini adalah untuk meningkatkan keragaman dan inklusi dalam tim manajemen dan dewan direksi. Secara strategis, dewan berkembang menjadi dewan yang mayoritas diwakili oleh wanita yang sangat berbakat dan cakap dari industri. 

Dengan semua bagian dari perusahaan kelas dunia akhirnya bersatu dengan cara yang penuh perhatian, hampir logis bahwa Sol Cuisine akan didekati untuk diakuisisi. Faktanya, inilah yang terjadi, dengan PlantPlus Foods, JV multinasional yang dibuat oleh raksasa pemrosesan makanan ADM dan Marfrig, membeli bisnis tersebut seharga $100 juta pada Januari 2022.

Keindahan dari pendekatan Mindful Food adalah bahwa hal itu juga berakhir dengan hasil keuangan yang menguntungkan bagi investor.