Dalam Dividen Kami Percaya – 3 Penawaran Layanan Kesehatan Dengan Pembayaran Meningkat

Titan minyak John D. Rockefeller pernah menyindir, “Tahukah Anda satu-satunya hal yang membuat saya senang? Ini untuk melihat dividen saya masuk. Meskipun membayar dividen bukanlah kriteria yang sulit untuk setiap saham yang termasuk dalam portofolio yang saya dan tim saya kelola Spekulator yang Bijaksana, saya terus menemukan daya tarik yang signifikan dalam ekuitas yang membayar dividen.

Kenaikan imbal hasil dari investasi pendapatan tetap telah membuat instrumen ini jauh lebih menarik daripada sebelumnya. Hal ini tentunya diimbangi dengan ancaman tergerusnya daya beli akibat inflasi yang berkelanjutan.

Sementara dividen tidak pernah dijamin, sejarah peningkatan pembayaran Corporate America menunjukkan bagian pasar ekuitas ini dapat membantu investor mengurangi dampak inflasi. Selain itu, pendapatan yang diterima investor pada periode turbulensi pasar akan membantu orang tidak terlalu khawatir tentang fluktuasi harga.

Meskipun baik saham maupun obligasi tidak kebal dari volatilitas pada tahun ini, dan seperti yang kami sebutkan di postingan terbaru kami: Berinvestasi Dalam Lingkungan Tingkat Bunga Yang Lebih Tinggi, pelajar sejarah pasar kemungkinan besar memahami bahwa satu-satunya kesimpulan yang dapat kita ambil tentang kenaikan suku bunga adalah bahwa hal itu merupakan angin sakal untuk obligasi.

Tentu saja, aksi jual, penurunan, kemunduran, koreksi, dan bahkan Pasar Beruang adalah peristiwa yang selalu harus dialami oleh investor ekuitas, tetapi saham yang Membayar Dividen telah mengungguli rekan-rekan mereka yang tidak memiliki dividen dengan margin yang lebar dalam perlombaan pengembalian jangka panjang.

LAPORAN KHUSUS The Prudent Speculator: Inflasi 101B

DIVIDEN HIKER

Khususnya, Indeks Aristokrat Dividen S&P 500 (yang mencakup saham perusahaan yang telah membayar dan meningkatkan dividen tahunan mereka setidaknya selama 50 tahun berturut-turut) telah menjadi pemain terkemuka di tahun ini, turun 5.5% pada basis pengembalian total per 21 Desember (vs -17.3% untuk indeks yang lebih luas).

Satu Bangsawan, Laboratorium AbbottABT
turun lebih dari 20% year-to-date, karena ledakan dari pengujian COVID diperkirakan akan melambat secara drastis tahun depan dan penarikan susu formula bayi telah membebani segmen nutrisi.

Kemerosotan saham membuat kelipatan P/E saat ini dari 19 harga yang sangat wajar, mengingat rata-rata historis di atas 30. Selanjutnya, perusahaan menawarkan aliran pendapatan yang terdiversifikasi yang seharusnya melindungi pembayaran dividen saat ini dengan banyak jalan untuk pertumbuhan, terutama di dalam Alat Kesehatan dan divisi Alinity.

Keberhasilan Abbott dalam pengujian COVID-19 menjadikannya roda penggerak utama dalam perang melawan virus. Upaya tersebut lebih dari dua kali lipat uang tunai di neraca dibandingkan dengan sebelum pandemi, yang meningkatkan kemungkinan aktivitas M&A yang diselipkan mengingat kecenderungan manajemen untuk melakukan kesepakatan di masa lalu yang tidak terlalu lama.

Terakhir, awal bulan ini, Abbott menaikkan dividen sebesar 8.5%, mendorong imbal hasil hingga 1.9%.

PHARMA BESAR

Juga siap untuk dipetik adalah dua raksasa farmasi yang tidak dianggap sebagai Aristokrat saat ini, tetapi mungkin sedang dalam perjalanan karena keduanya telah meningkatkan dividen mereka dalam sebulan terakhir.

PfizerPFE
kemitraan dengan BioNTech terkenal, telah menghasilkan lebih dari $60 miliar dari vaksin COVID-nya selama dua tahun terakhir, tetapi para analis memproyeksikan angka tersebut akan turun menjadi di bawah $10 miliar pada tahun 2030. Namun demikian, perusahaan baru-baru ini mengatakan bahwa mereka memperkirakan $15 miliar peluang penjualan untuk waralaba mRNA (yang mencakup flu, kombinasi flu/COVID, dan kandidat vaksin eksperimental lainnya) hingga tahun 2030.

Kembali pada bulan November, manajemen telah menaikkan batas bawah perkiraan pendapatan setahun penuh 2022 menjadi $99.5 miliar, naik dari $98 miliar. Peningkatan tersebut mencakup peningkatan perkiraan pendapatan vaksin COVID setahun penuh sebesar $2 miliar hingga $34 miliar setelah penjualan Q3 mencapai hampir $2 miliar di atas proyeksi analis rata-rata, dan sekitar $22 miliar dari penjualan Paxlovid (pil COVID perusahaan). Ekspektasi untuk EPS yang disesuaikan juga bergerak lebih tinggi, naik ke kisaran $6.40 hingga $6.50, naik dari kisaran $6.30 hingga $6.45.

Untuk bagian ini, Merck & Co. (MRK) telah menemukan pemenang utama Keytruda, Lagevrio, Gardasil, dan Januvia dengan kecepatan masing-masing mencapai pendapatan kotor lebih dari $3 miliar pada tahun 2022 (dua yang pertama melewati rintangan itu dalam satu kuartal). Pencapaian ini dan alur yang dalam dengan ruang untuk ditambahkan ke waralaba yang ada menghadirkan peluang yang menarik untuk tumbuh dengan penilaian yang sangat wajar.

Hasil yang dirilis minggu lalu dari studi klinis tahap menengah Keytruda dikombinasikan dengan vaksin kanker mRNA eksperimental yang dipersonalisasi dapat berarti kemitraan mRNA sendiri sudah dekat. Ramuan kanker yang dipersonalisasi dibuat oleh Moderna (MRNA), yang menunjukkan peningkatan yang signifikan secara statistik dan bermakna secara klinis pada titik akhir primer kelangsungan hidup bebas kekambuhan dari melanoma (dan mengurangi risiko kekambuhan atau kematian sebesar 44%) dibandingkan Keytruda saja (yang sudah mengurangi risiko kematian atau kekambuhan sebesar 43% vs plasebo dalam pengujian).

Kedua perusahaan berencana untuk memulai studi Fase 3 pada pasien melanoma pada tahun 2023, yang perlu mengkonfirmasi temuan dari Fase 2, sementara ada potensi bahwa kombinasi serupa (yang menggabungkan sampel jaringan pasien) dapat mencapai indikasi onkologis tambahan di luar kanker kulit.

Merck membanggakan sejarah pengembalian uang tunai kepada pemegang saham, aliran pendapatan yang terdiversifikasi dan generasi arus kas bebas yang solid.

Baik Pfizer dan Merck tersedia untuk forward P/E multiples di bawah S&P 500 dengan hasil dividen masing-masing 3.2% dan 2.6%.