Di Rusia Vs. Ukraina Kemungkinan Pemenangnya Adalah Energi Amerika Utara

Mencapai kembali ke mesin waktu TV ada acara animasi perang dingin yang disebut Rocky and Bullwinkle (ya, saya menghabiskan terlalu banyak waktu untuk menonton TV). Biasanya, orang jahat Rusia yang menjijikkan, Boris Badenov, akan mencoba menyakiti orang baik Amerika Utara yang diperankan oleh rusa dan tupai. Salah satu kalimat terbaik Boris untuk menggambarkan kegagalannya yang terus-menerus adalah – Saya menjatuhkan bom pada Moose dan Squirrel, siapa yang diledakkan? - Saya! Menata ulang sedikit untuk kebakaran mengerikan saat ini lebih seperti- Saya menjatuhkan bom di Ukraina- siapa yang diledakkan? Rusia. Yang menang? Sekuler, industri energi Amerika Utara dan infrastruktur terkait.

Menyusul invasi Rusia ke Ukraina, Barat telah memulai upaya bersama untuk melepaskan diri dari minyak & gas Rusia. Sayangnya, ini datang terlambat sehari dan kekurangan satu dolar. Jerman dan tetangga Eropa timur lainnya terus memasok Rusia dengan mata uang keras dengan imbalan cadangan energi Rusia yang disetujui. Bagi orang Eropa untuk melepaskan kebiasaan energi Rusia mereka, mereka membutuhkan pemasok baru. Benua kita mengundang.

Pasar telah bereaksi terhadap gangguan ini. Harga gas alam spot di Eropa dan Inggris terus-menerus membuat harga tertinggi baru karena konflik yang sedang berlangsung di Ukraina tampaknya tidak ada habisnya. Minyak mentah Brent dan minyak WTI keduanya stabil di >$100 per barel di pasar spot. Konsumen merasa sakit di pompa karena produk olahan seperti bensin dan solar meroket harganya. Kapasitas kilang AS terus anjlok- beberapa kilang ditutup di AS karena COVID pada 2020-2021 dan negara tersebut belum menanggapi dislokasi ini dalam kapasitas dan permintaan produk.

Winston Churchill pernah berkata, "jangan pernah biarkan krisis yang baik sia-sia". Di mana Rusia pernah menjual minyak dan gas mereka, perusahaan infrastruktur energi AS akan diuntungkan. Perusahaan di seluruh rantai nilai – penyulingan, operator pipa, serta eksplorasi dan produksi – semuanya akan mendapat manfaat dari peningkatan produksi minyak AS. Tingkat produksi saat ini masih belum kembali ke tingkat sebelum COVID karena industri kekurangan modal dari investor. Kami pikir ini memberikan peluang saat ini di pasar publik.

Mengingat bahwa ada kemauan politik yang dipertanyakan dari pemerintah Amerika dan Kanada saat ini, serta investor yang diilhami ESG untuk ekspansi hidrokarbon, upaya pengeboran mungkin lambat untuk merespons. Jadi, tempat yang lebih baik untuk mulai mengendus pemenang adalah di perusahaan pipa tengah dan penyulingan minyak. Sebelum pengeboran baru memasuki pasar, kami akan mengerjakan infrastruktur saat ini dan memasok dengan keras. Saat pasokan potensial datang secara online, area spesifik dari rantai nilai energi akan menguntungkan penyulingan yang memiliki cukup ruang untuk mengembalikan kapasitas secara online guna memenuhi permintaan produk, dan pengeluaran modal yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan menengah hari ini akan memiliki pengembalian yang substansial bagi investor hari ini. .

Akhirnya, pasokan minyak dan gas yang meroket ke pasar akan memiliki manfaat luas bagi semua operator pipa Amerika Utara karena lebih banyak pasokan akan datang dengan cepat untuk mengisi kekosongan yang ditinggalkan oleh perusahaan minyak dan gas Rusia yang mendapat sanksi dari pasar global. Beberapa matematika back-of-the-envelope cepat: Ekspor minyak mentah Rusia kira-kira menghasilkan 5 juta barel per hari. OPEC+ telah berjanji untuk membawa hanya 400,000 barel per hari kapasitas laten ke pasar global. Jika Rusia ingin dibekukan dari pasar global, pasar kekurangan 4.6 juta barel per hari. Di pasar di mana bahkan kekurangan satu juta barel/hari akan menyebabkan lonjakan harga, ini adalah kekurangan yang berbahaya. Pasokan harus datang dari Amerika Utara untuk mengatasi kekurangan ini.

Dengan lebih banyak hidrokarbon yang mengalir melalui jalur pipa tengah dan lebih banyak infrastruktur yang dibutuhkan untuk sumur minyak baru, keekonomian dari aktivitas ini akan mengalir ke investor ekuitas. ETF yang berfokus pada penyulingan dan saluran pipa tersedia dan membayar dividen yang kuat. Dan jika ini menjadi tren sekuler, nilai saham hari ini akan menjadi saham pertumbuhan besok.

Dalam serial TV, Boris tidak pernah benar-benar menyakiti rusa dan tupai dan akhirnya dia pergi ke jalan USSR- dibatalkan!