Data inflasi menimbulkan keraguan tentang apakah Fed akan 'tetap di jalur': Morning Brief

Artikel ini pertama kali muncul di Morning Brief. Dapatkan Morning Brief yang dikirim langsung ke kotak masuk Anda setiap hari Senin sampai Jumat pada pukul 6 ET. Berlangganan

Jumat, November 11, 2022

Buletin hari ini oleh Jared Blikre, seorang reporter yang berfokus pada pasar di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @SPY. Baca ini dan lebih banyak berita pasar saat bepergian dengan Aplikasi Keuangan Yahoo.

Saham dan obligasi memiliki reaksi yang sangat bullish terhadap data baru keluar Kamis menunjukkan bahwa inflasi terus moderat setelah mencapai level tertinggi 40 tahun selama musim panas.

Dow (^ DJI), nasdaq (^ IXIC), S&P 500 (^ GSPC) dan Russel 2000 (^ RUT) masing-masing mengalami hari terbaiknya sejak terendah pandemi 2020. Treasury Notes 5 dan 10 tahun (^FVX, ^ TNX) melihat penurunan hasil satu hari terbesar sejak Ketua Fed saat itu Ben Bernanke menggenjot pelonggaran kuantitatif kembali pada Maret 2009.

Pengamat biasa dapat dimaafkan karena berpikir The Fed telah memukul inflasi. Sementara AS jauh dari sasaran inflasi 2%, inflasi mereda lebih dari yang diharapkan bulan lalu. Indeks Harga Konsumen utama naik 0.4% pada Oktober dibandingkan ekspektasi kenaikan 0.6%, sementara pengukuran tahun-ke-tahun turun menjadi 7.7% dari 7.9%. Mengambil makanan dan energi, inflasi inti juga naik di bulan Oktober, tetapi kurang dari yang diharapkan.

Akankah ini cukup bagi Ketua Fed Jay Powell untuk mengubah nadanya dan memperlambat laju kenaikan suku bunga? Gema dari "poros Powell" dapat terdengar di seluruh ayat Twitter karena saham meroket lebih tinggi di setiap sektor dan industri. Meskipun inflasi tetap tinggi, angka CPI yang lebih baik dari yang ditakuti menginspirasi beberapa investor untuk mulai mengambil risiko lagi.

Optimisme sepanjang 2022 telah memicu pergerakan pasar yang besar seperti ini. Sejauh ini, pelaku pasar telah salah menilai, karena posisi terendah baru di indeks utama telah mengikuti setiap reli besar.

Powell, pada bagiannya, telah berjanji untuk menaikkan suku bunga, bahkan jika itu merugikan sebagian ekonomi. Pada konferensi pers terakhirnya, Powell dengan datar mengatakan dia lebih peduli dengan inflasi yang "berakar" daripada risiko The Fed melanjutkan jalur hawkish - bahaya utama adalah resesi.

Kisah berlanjut

Tekad itu tidak menghentikan investor dari berharap bahwa Fed akan menghentikan kenaikan suku bunga lebih cepat daripada nanti.

Alfonso “Alf” Peccatiello, pendiri dan CEO The Macro Compass, mengatakan kepada Yahoo Finance pada hari Kamis bahwa harga obligasi berada pada tingkat yang lebih rendah dari Fed Funds rate – atau tingkat di mana Fed berhenti mendaki. Dia juga menyoroti bahwa volatilitas obligasi "jatuh seperti batu" dan spread kredit telah diperketat. Tanda-tanda ini semua mendorong investor untuk mengambil lebih banyak risiko, setidaknya dalam jangka pendek.

"Dengan angka inflasi ini," kata Peccatiello, investor "semakin yakin The Fed akan tetap berada di jalurnya."

Yang Harus Ditonton Hari Ini

Ekonomi

• 10:00 pagi ET: Sentimen Konsumen Universitas Michigan, November Pendahuluan (59.5 diharapkan, 59.9 selama bulan sebelumnya)

• 10:00 pagi ET: U. of Mich. Kondisi Saat Ini, November Pendahuluan (62.8 diharapkan, 65.6 selama bulan sebelumnya)

• 10:00 pagi ET: U. of Mich. Harapan, November Pendahuluan (55.5 diharapkan, 56.2 selama bulan sebelumnya)

• 10:00 pagi ET: U. of Mich. Inflasi 1 Tahun, November Pendahuluan (5.1% diharapkan, 5.0% selama bulan sebelumnya)

• 10:00 pagi ET: U. of Mich. Inflasi 5-10 tahun, November Pendahuluan (2.9% diharapkan, 2.9% selama bulan sebelumnya)

Pendapatan

-

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube