Minggu ini dimulai dengan awal yang sulit karena pasar mencerna keruntuhan Silicon Valley Bank minggu lalu, dan penutupan Signature Bank oleh regulator Federal selama akhir pekan.
Memicu kekhawatiran penularan, pada hari Senin, saham di sektor perbankan turun drastis, karena investor berebut untuk mencari tahu pola baru risiko dan imbalan. Efeknya paling menonjol di antara perusahaan perbankan menengah dan regional. Di ceruk itu, penurunan nilai saham yang tiba-tiba mendorong penghentian perdagangan untuk banyak saham.
Untuk investor ritel, situasinya masih mendung – tetapi salah satu indikator kuat ke mana arahnya mungkin berasal dari orang dalam bank, pejabat perusahaan dengan tanggung jawab fidusia atas solvabilitas institusi mereka. Orang dalam ini tidak sembarangan memperdagangkan saham bank mereka sendiri, dan ketika mereka melakukannya, itu menandakan bahwa investor harus memperhatikan.
Kita dapat menggunakan alat Saham Panas Orang Dalam di TipRanks untuk mengikuti beberapa perdagangan ini – dan dengan melakukan itu menunjukkan kepada kita bahwa orang dalam menyebut posisi terendah pada dua saham bank regional. Menurut data TipRanks, sementara keduanya menunjukkan kerugian besar pada awal perdagangan pada hari Senin, keduanya mempertahankan peringkat 'Beli' dan menampilkan kenaikan tiga digit untuk tahun depan, menurut analis Wall Street.
Pelanggan Bancorp (CUBI)
Kami akan mulai dengan Customer's Bancorp, bank regional yang berbasis di West Reading, Pennsylvania. Dengan kapitalisasi pasar, $550 juta, perusahaan tersebut masuk dalam kategori kapitalisasi kecil; dengan total aset yang dimiliki, sekitar $20.8 miliar, ini adalah lembaga perbankan sederhana. Customers Bancorp adalah perusahaan induk dari Customers Bank, bank layanan lengkap yang menawarkan berbagai produk perbankan pribadi, komersial, dan usaha kecil.
Dalam beberapa sesi perdagangan terakhir, saham CUBI telah anjlok 39%, dengan sebagian besar pukulan itu datang pada Senin pagi, ketika saham anjlok 70%. Saham memang stabil, dan di kemudian hari mendapatkan kembali sebagian dari kerugian itu.
Eksposur Bancorp terhadap masalah minggu ini terjadi setelah bank melihat kuartal campuran untuk menyelesaikan tahun 2022. Pada 4Q22, CUBI melaporkan total pendapatan bunga sebesar $269.6 juta, naik 17% solid dari tahun ke tahun. Namun sisi negatifnya, laba bersih perusahaan yang tersedia bagi pemegang saham adalah $25.6 juta, dengan penurunan 74% y/y. Berdasarkan per saham, EPS terdilusi sebesar 77 sen tidak hanya meleset dari perkiraan $1.59 tetapi juga turun tajam dari $2.87 per saham terdilusi yang dilaporkan pada 4Q21.
Dengan saham di belakang, di depan orang dalam, kami menemukan bahwa Ketua dan CEO perusahaan Jay Sidhu telah turun tangan untuk mengambil keuntungan. Dia baru saja membeli 45,450 saham CUBI kemarin, meskipun ada potensi krisis yang dipicu oleh kegagalan SVB. Sidhu membayar lebih dari $499K untuk saham tersebut, dan saat ini memegang total 1.68 juta saham.
Saham ini menarik perhatian analis Wedbush David Chiaverini. Setelah cetakan Q4, dia melihat alasan untuk optimisme di CUBI, dan menulis, “Di sisi positif, simpanan rata-rata mengalami peningkatan berurutan sebesar 14%, didorong oleh peningkatan yang kuat pada despot yang tidak berbunga, serta pendapatan biaya inti yang meningkat. $8 juta, jauh di atas perkiraan kami tentang penurunan sebesar $1 juta. Kualitas kredit sedikit melemah karena NCO meningkat $9 juta menjadi $27 juta atau 70 bp dari total pinjaman di 4Q dari $18 juta atau 47 bp dari total pinjaman di 3Q… kami yakin diskon saat ini terlalu ekstrim dibandingkan dengan fundamental.”
Sejalan dengan prospek saham ini, dan berdasarkan "potensi pertumbuhannya yang tinggi karena berubah menjadi bank maju digital yang berorientasi fintech," Chiaverini menilai CUBI sebagai Berkinerja Lebih Baik (yaitu Beli), dengan target harga $37 untuk menyarankan kenaikan 112% yang kuat selama 12 bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Chiaverini, klik di sini)
Pelanggan Bancorp telah mengambil 3 ulasan analis terbaru, dan ini dengan suara bulat positif untuk peringkat konsensus Beli Kuat. Saham saat ini dijual seharga $17.42 dan target harga rata-rata $48.33 menyiratkan kenaikan satu tahun yang kuat sebesar 177% dari level tersebut. (Lihat ramalan saham CUBI di TipRanks)
Kepemilikan Bank Metropolitan (MCB)
Saham selanjutnya yang akan kita lihat adalah Metropolitan Bank Holding, yang anak perusahaan utamanya adalah Metropolitan Commercial Bank. MCB memfokuskan layanannya pada bisnis, pengusaha, dan pelanggan pribadi, di segmen perbankan pasar menengah. Bank, yang berbasis di New York City, memelihara enam pusat layanan perbankan lengkap di Kota dan di Long Island, dan mendukungnya dengan akses tanpa biaya ke lebih dari 1 juta mesin ATM di seluruh dunia plus aplikasi perbankan online dan perbankan seluler .
Ini adalah bank komunitas kapitalisasi kecil lainnya, tetapi melihat laporan 4Q22 perusahaan baru-baru ini menunjukkan bahwa Bank Metropolitan berdiri di atas fondasi yang kuat. Bank tersebut memiliki total aset sebesar $6.3 miliar per 31 Desember 2022; sementara ini turun y/y, bank memang mencatat peningkatan total pinjaman. Metropolitan Bank mengalami peningkatan bisnis pinjaman di Q4 sebesar hampir 5%, atau $223 juta, mencapai $4.8 miliar. Bank juga memiliki total simpanan sebesar $5.3 miliar, dan selama Q4 ia dapat menyelesaikan divestasi dirinya dari bisnis mata uang kripto.
Intinya, Metropolitan Bank memiliki EPS terdilusi sebesar $2.43 di 4Q22, dengan keuntungan sebesar 43% y/y.
Dengan semua itu, perdagangan baru-baru ini menjadi sulit bagi MCB – saham turun 44% di sesi Senin.
Orang dalam tidak segan-segan membeli saham MCB dengan harga diskon. Tidak kurang dari 5 telah melakukannya – tetapi perdagangan orang dalam terbesar, oleh Presiden dan CEO Mark DeFazio, patut mendapat perhatian khusus. DeFazio menghabiskan kurang dari setengah juta dolar untuk mengambil 20,517 saham. Secara total, DeFazio kini memegang 131120 saham.
Analis JPM Alex Lau senang dengan apa yang dia lihat di MCB, dan menjabarkan langkah ke depan untuk bank di tahun mendatang: “Pada kuartal keempat, bisnis fintech BaaS meningkatkan simpanan (+6% q/q atau +51% y/y ), menunjukkan momentum positif meskipun lingkungan deposit menantang. Melihat ke tahun 2023, fokus utama MCB adalah pada kemampuannya untuk mendorong simpanan berbiaya rendah untuk mendanai mesin pertumbuhan pinjaman sambil mengelola marjin bunga bersih…”
Memberikan beberapa kuantifikasi untuk pandangannya, Lau menilai saham ini sebagai Kegemukan (yaitu Beli), dan memberikannya target harga $63 untuk kenaikan 156% yang mengesankan ke cakrawala waktu satu tahun. (Untuk melihat rekam jejak Lau, klik di sini)
Lau's saat ini merupakan satu-satunya tinjauan analis yang tercatat untuk Metropolitan Bank Holding, yang diperdagangkan seharga $24.60. (Lihat ramalan saham MCB di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks 'Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/down-more-30-insiders-call-092354229.html