Kemungkinan konflik militer atas pulau demokrasi Taiwan, yang diklaim Beijing sebagai miliknya dan telah mengatakan akan menggunakan kekuatan untuk bersatu kembali jika diperlukan, akan menjadi jenis skenario “semua taruhan” yang kemungkinan akan mengguncang pasar global. Pada titik ini, ahli strategi geopolitik melihat sedikit selera di China untuk invasi militer ke Taiwan, dengan analis mencatat bahwa Beijing lebih khawatir tentang mencegah kemerdekaan Taiwan daripada memaksa unifikasi.
Namun, klaimnya di Taiwan adalah garis merah dengan akar sejarah dan budaya yang dalam. Kekhawatiran Beijing bahwa tindakan dan komentar AS selama enam tahun terakhir menunjukkan kemungkinan terkikisnya komitmen AS terhadap kebijakan satu China memicu balas dendam terbaru yang mencakup pembatalan pembicaraan militer dan iklim dengan AS dan Gedung Putih. memanggil duta besar China.
Beijing mengatakan latihan militer akan berlangsung hingga 7 Agustus, tetapi jika diperpanjang, ahli strategi JPMorgan menulis bahwa itu akan menjadi blokade militer yang dapat secara signifikan merugikan pengiriman global dan memperkuat rantai pasokan global dan gangguan logistik yang telah dihadapi perusahaan. dengan sejak pandemi. Selat Taiwan adalah rute pelayaran yang signifikan untuk rantai pasokan global—membuka kemungkinan riak yang luas jangkauannya.
Investor yang mencari kemungkinan kejatuhan mungkin ingin memulai dengan sektor teknologi. Layar yang dijalankan awal tahun ini oleh Bank of America of
S&P 500
perusahaan dengan diungkapkan, penjualan langsung ke Taiwan muncul 15 perusahaan.
Barron menampi daftar lebih lanjut untuk menemukan lima saham yang menghasilkan 15% atau lebih dalam penjualan dari Taiwan dan diperdagangkan dengan kelipatan pendapatan di atas atau kurang dari diskon 5% untuk penilaian historis meskipun penurunan dua digit sepanjang tahun ini.
| Perusahaan / Ticker | Harga ($) | Maju P / E | % tahun lalu | % dari penjualan Taiwan |
|---|
| Teradyne / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Bahan Terapan / AMAT | 110.32 | 13.7 | -29.9 | 23% |
| Penelitian Lam / LRCX | 524.36 | 14.2 | -27 | 19% |
| Teknologi Mikron / MU | 62.93 | 9.7 | -32 | 17% |
| Intel/INTC | 35.5 | 13.8 | -31 | 15% |
Sumber: FactSet; Bank Amerika.
Tidak mengherankan, daftar itu penuh dengan perusahaan teknologi, termasuk
Teradyne
(TER) dan
Bahan Terapan
(AMAT) yang menghasilkan lebih dari seperlima penjualan dari Taiwan, serta
Penelitian Lam
(LRCX),
mikron Teknologi
(MU), dan
Intel
(INTC).
Beberapa dari perusahaan ini, seperti
Intel
,
akan mendapat keuntungan dari margin karena ketegangan AS-China mendorong AS untuk meningkatkan produksi chip domestiknya dengan langkah-langkah seperti CHIPS dan Science Act yang baru-baru ini disahkan. Tetapi fokus pada Taiwan akan meningkatkan sorotan pada industri chip dan ini adalah saham yang harus diwaspadai untuk kemungkinan volatilitas. Itu menambah tekanan yang telah dihadapi saham-saham ini tahun ini. Bank Amerika diturunkan peringkat perusahaan seperti
Teradyne
awal musim panas ini, di tengah ekspektasi penjualan mereka bisa menyusut tahun depan, dirugikan oleh kebijakan moneter global yang lebih ketat, gejolak geopolitik dan konsumen menilai kembali pengeluaran. Teradyne berfokus pada pengujian chip dan memiliki eksposur yang lebih besar kepada konsumen, alasan yang dikutip oleh analis Bank of America Vivek Arya untuk penurunan peringkatnya pada akhir Juni.
Analis juga telah pembukaan lagu on
Penelitian Lam
,
yang membuat peralatan chip memori, dengan analis Barclays Blayne Curtis pada akhir Juli mencatat reset besar masih di depan untuk perusahaan semikonduktor.
Kirim surat ke Reshma Kapadia di [email dilindungi]
