ETF Internasional Menunjukkan Tanda-Tanda Kehidupan

Belum lama ini, saya menerima email yang berbunyi, “Saya harap kehancuran internasional segera menemukan titik terendahnya. Ini sulit.”

Meskipun saya jelas berharap demikian, saya menjawab bahwa berinvestasi itu sederhana, tetapi tidak pernah mudah.

Tepat pada waktunya, saham internasional menunjukkan beberapa tanda yang menggembirakan. Selama tiga bulan yang berakhir pada 9 Desember, the Vanguard Total Dana Indeks Saham Internasional (VXUS) naik 3.67% dibandingkan Dana Indeks Saham Total Vanguard (VTI) rontok 3.38%. Itu perbedaan lebih dari 7 poin persentase!

Sementara ekuitas AS dan internasional turun tahun ini, internasional telah tertinggal hingga September tetapi sekarang mengungguli AS dengan hampir 2.6 poin persentase.

Tetap saja, saya jauh dari merayakannya, karena ini adalah 23 tahun berdarah bagi dunia internasional, yang telah dikalahkan oleh saham AS. Bahkan, itu malah lagging bond, dengan obligasi memiliki kinerja terburuk yang pernah ada sejauh tahun ini.

(Untuk tampilan lebih besar, klik gambar di atas)

Mungkin lebih mudah menjelaskan tiga bulan terakhir dibandingkan tahun lalu. Selama tiga bulan terakhir, Indeks dolar AS turun 3.1%, sementara tahun ini, naik 9.0%. Dengan melonjaknya dolar, perang di Ukraina, Eropa Barat menghadapi krisis energi, dan berbagai masalah dengan China, saya tidak dapat menjelaskan mengapa dunia internasional mengalahkan AS.

Menatap ke Depan

Tiga bulan yang hebat adalah titik lemah pada grafik jangka panjang dan jauh dari tren. Saya akui bahwa saya telah mengalami belasan tahun rasa sakit yang melekat pada alokasi saham internasional saya. Sebagai manusia, saya mencari bias konfirmasi. Baik Vanguard dan Fidelity memiliki dana dana mereka sendiri seperti dana pensiun tanggal target dengan sekitar 40% dari alokasi saham mereka di saham internasional. Dan saya sangat senang karena sepertinya semua rekan pembicara dan panelis saya di acara itu Konferensi Boglehead 2022 masih berkomitmen untuk saham internasional.

Tentu saja Jack Bogle sendiri yang berpendapat untuk menghindari atau tidak memiliki lebih dari 20% alokasi seseorang di saham internasional.

Kisah berlanjut

Saham internasional terdiri dari sekitar 40% dari total kapitalisasi pasar saham dunia. Bertahun-tahun yang lalu, itu lebih dari 50%, tetapi menurun dengan belasan tahun kinerja yang buruk.

Saya berkomitmen untuk saham internasional. Itu masih 40% dari kapitalisasi pasar global dan saya ingin memiliki semuanya. Internasional sangat berbeda dari AS dalam jenis bisnis publik, menurut Morningstar seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini.

Internasional memiliki kurang dari setengah alokasi untuk teknologi, dan tidak ada industri yang melonjak selamanya. Ini juga memiliki perawatan kesehatan yang jauh lebih sedikit. Namun, ia memiliki lebih banyak bahan dasar, layanan keuangan, dan industri. Industri mana yang akan bekerja lebih baik selama dekade berikutnya? Saya tahu saya tidak tahu.

AS Vs. Bobot Sektor Non-AS

Sumber: Morningstar 

Memiliki dunia membantu mendiversifikasi sektor, mata uang asing, dan bahkan risiko politik.

Saranku

Kembali pada tahun 2008, saya merekomendasikan kepada klien bahwa sepertiga dari portofolio saham mereka adalah internasional. Karena internasional telah mengalahkan AS selama lima tahun terakhir, tanggapan tipikalnya adalah "mengapa hanya sepertiga?" Saya merekomendasikan hal yang sama hari ini dan sering mendengar, "Saya tidak ingin terlalu tinggi."

Bintang fajar penelitian menunjukkan bahwa, selama periode 10 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021, investor dana saham internasional, yang mungkin membeli dan menjual saat harga naik dan turun, memperoleh 1.75 poin persentase per tahun lebih sedikit daripada dana itu sendiri.

Memang, kami juga mengejar kinerja dana saham AS, tetapi pada tingkat yang lebih rendah. Saya menduga bahwa jika internasional melanjutkan performa terbaiknya baru-baru ini, uang akan mengalir ke dana saham internasional dengan investor membeli tinggi.

Jadi saya memberi tahu klien bahwa mereka dapat memilih alokasi apa pun yang mereka inginkan, tetapi mereka harus menaatinya. Ke depan, saya yakin konsistensi akan menjadi lebih penting daripada memilih alokasi sejak awal.

Allan Roth adalah pendiri Wealth Logic LLC, sebuah firma perencanaan keuangan berbasis jam. Dia diharuskan oleh undang-undang untuk mencatat bahwa kolomnya tidak dimaksudkan sebagai nasihat investasi khusus. Roth juga menulis untuk majalah Barrons, AARP, Advisor Perspectives dan Financial Planning. Anda dapat menghubunginya di [email dilindungi], atau ikuti dia di Twitter di Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Cerita yang Direkomendasikan

Permalink | © Hak Cipta 2022 ETF. com. Seluruh hak cipta