Berinvestasi Dalam Saham: Babak Pertama Stunk, Akankah H2 Lebih Baik?

Dengan penutupan paruh pertama tahun 2022 hari ini dan indeks pasar saham utama berkubang di dekat atau di wilayah pasar beruang, wajar untuk bertanya-tanya apakah paruh kedua akan membawa lebih banyak reli yang sama atau besar. Apakah sudah saatnya berinvestasi saham?

X

Dengan Dow Jones Industrial Average pada penutupan hari Rabu turun 15%, S&P 500 turun 20% dan komposit Nasdaq turun 29%, akan menyenangkan untuk mengetahui apakah sudah waktunya untuk melompat kembali dan mulai berinvestasi di saham untuk perjalanan yang menyenangkan. cadangan. Sayangnya, baik kalender maupun sejarah tidak memberikan banyak petunjuk tentang apakah kita akan mendapatkan keuntungan di babak kedua atau lebih menderita. Berdasarkan bukti, setiap reli akan terjadi pada waktunya sendiri.

Penurunan H500 S&P 1 adalah yang terburuk sejak paruh pertama tahun 1970, ketika indeks turun 21%. Dan penurunan H1 adalah yang terburuk ketiga di S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy sejak tahun 1957, seperti yang ditunjukkan tabel terlampir.

Terlebih lagi, hingga Rabu - satu hari menuju akhir bulan - S&P 500 turun 7.58%, Juni terburuk untuk berinvestasi di saham sejak penurunan 2008% pada 8.8, menurut Indeks S&P Dow Jones.

Saatnya Berinvestasi di Saham?

Meskipun demikian, secara historis hanya ada sedikit atau tidak ada korelasi antara kinerja S&P 500 pada paruh pertama dan kedua tahun ini, catat Anu Ganti, direktur senior strategi investasi indeks di S&P Dow Jones Indices.

Melihat data kembali ke 31 Maret 1957, dia mencatat bahwa pada tahun 1970 - tahun dengan penurunan serupa tahun ini - S&P 500 kehilangan 21% di H1. Itu diikuti oleh kenaikan 27% di H2. Pasang surut itu menyebabkan kenaikan hanya 0.1% untuk setahun penuh.

Godaannya adalah untuk berpikir bahwa jika Anda dapat menghindari sebagian besar penurunan tajam di paruh pertama dan kemudian hanya berinvestasi di saham pada 1 Juli, Anda akan baik-baik saja. Itu berhasil dalam beberapa kasus.

Nasdaq Composite

Data Pasar Dow Jones melihat bagaimana kinerja indeks saham utama di paruh kedua setelah penurunan besar di paruh pertama.

Di bawah ini adalah kinerja paruh kedua komposit Nasdaq ketika indeks turun setidaknya 20% di paruh pertama:

S&P 500

Gambaran terlihat jauh lebih cerah untuk S&P 500 ketika melihat kinerja paruh kedua ketika indeks turun setidaknya 15% di babak pertama. Indeks menghasilkan keuntungan di semua lima contoh. Perhatikan bahwa kumpulan data ini kembali ke Depresi Hebat.

Dow Jones Industrial Average juga telah menghasilkan hasil positif untuk investasi saham sebagian besar waktu ketika melihat kinerja semester kedua setelah indeks turun setidaknya 10% di semester pertama. Dari 15 contoh penurunan babak pertama di Dow kembali ke 1900, 10 diikuti oleh kenaikan babak kedua, dan lima diikuti oleh penurunan H2. Penurunan Dow babak kedua terburuk sejak tahun 1970 adalah 22.68% pada tahun 2008. Dengan hasil babak kedua yang positif 66.7% dari waktu, kenaikan rata-rata adalah 4.45%, sedangkan median adalah 6.99%.

Jadi bagaimana Anda menggunakan informasi ini untuk menghasilkan uang di pasar saham? Sudah saatnya berinvestasi saham? Pendiri IBD William O'Neil menemukan sedikit bukti bahwa berinvestasi secara ketat berdasarkan kalender akan menghasilkan hasil, tetapi dia menyarankan bahwa investor jangka panjang dalam reksa dana yang terdiversifikasi harus mulai menambah portofolio mereka kapan pun pasar berada di wilayah pasar beruang.

Mengapa? Karena setiap pasar beruang telah andal diikuti oleh pasar banteng. Dana saham yang terdiversifikasi adalah satu-satunya saat Anda tidak perlu begitu tepat memasuki pasar. Dengan saham individu, tentu saja, berinvestasi di saham hanya ketika: pasar dalam tren naik yang dikonfirmasi bekerja paling baik.

S&P Dow Jones' Ganti setuju bahwa ada sedikit bukti bahwa berinvestasi di saham berdasarkan tanggal kalender akan memberikan hasil yang baik. Tapi dia mencatat bahwa periode volatilitas yang besar, seperti yang telah kita lihat tahun ini, dapat membawa peluang bagi para pedagang aktif.

Perubahan besar di sektor, dalam faktor investasi seperti pertumbuhan vs. nilai, dan di kelas aset dapat memungkinkan investor terampil untuk mendapatkan keuntungan lebih dari investor beli dan tahan, katanya. Tetap waspada terhadap perubahan besar dalam kinerja relatif pertumbuhan dan nilai saham dapat memberikan hasil.

Berinvestasi Dalam Saham: Pertumbuhan Vs. Nilai

Hingga Selasa, Indeks Nilai S&P 500 mengungguli Indeks Pertumbuhan S&P 500 sebesar 14.83 poin persentase. Itu adalah kinerja terbaik babak pertama yang tercatat sejak tahun 1994. Nilai S&P 500 turun 13% untuk tahun ini hingga Selasa.

Pada level itu akan menjadi semester pertama terburuk sejak 2020, ketika turun 16.8% dalam enam bulan pertama tahun ini, catat Dow Jones Market Data. Dan itu pada kecepatan untuk kinerja babak pertama terburuk ketiga dalam catatan.

Itu terlihat buruk, tetapi tidak terlalu buruk jika dibandingkan dengan Indeks Pertumbuhan S&P 500. Itu turun 27.8% hingga Selasa, melampaui paruh pertama terburuk sejak 1994 lebih dari 10 poin persentase.

Pola yang sama dapat dilihat pada investasi saham kecil. Indeks Nilai Russell 2000 mengungguli Indeks Pertumbuhan Russell 2000 sebesar 13.28 poin persentase, kinerja paruh pertama terbesarnya sejak 2021. Indeks Nilai Russell 2000 turun 17.9% untuk paruh pertama hingga Selasa.

Itu akan menjadi paruh pertama terburuk sejak H1 2020, ketika turun 24.4%. Lebih buruk lagi, Indeks Pertumbuhan Russell 2000 turun 31.2%. Pada level itu akan menjadi rekor paruh pertama terburuk, melebihi yang terburuk berikutnya sebesar 17.5%.

ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:

Saham Pertumbuhan Teratas Untuk Dibeli dan Ditonton

Pelajari Cara Mengatur Waktu Pasar Dengan Strategi Pasar ETF IBD

Temukan Investasi Jangka Panjang Terbaik Dengan Pemimpin Jangka Panjang IBD

MarketSmith: Riset, Grafik, Data, dan Pelatihan, Semua Di Satu Tempat