Investor muak dengan Netflix dan induk Facebook. Mengapa manajer portofolio ini menggali dan membeli lebih banyak.

Dan Davidowitz, manajer portofolio di Polen Capital, mengatakan dalam sebuah presentasi kepada investor bahwa dia telah menambahkan posisinya di kedua saham teknologi yang terkepung pada kuartal ini. Pada akhir Januari, Pertumbuhan Kutub
POLIK
fund memiliki 5% dari portofolio di Meta dan 2% di Netflix, menurut data FactSet.

Di Netflix, dia mengatakan penelitian menunjukkan bahwa itu adalah layanan streaming jangkar, karena dia mengabaikan kekhawatiran persaingan dari orang-orang seperti Walt Disney
DIS,
Amazon dan Apple. “Kami tidak melihat churn naik untuk Netflix, yang akan menunjukkan masalah persaingan. Kami tidak menggunakan penurunan penggunaan, yang sekali lagi, akan menjadi masalah persaingan. Kami melihat bahwa semua pasar tumbuh dengan kecepatan yang sama.”

Apa yang dikatakan adalah bahwa Netflix sedang mengalami overhang COVID-19, karena mereka mendorong pertumbuhan pelanggan ke depan, kata Davidowitz. Apa yang dia suka adalah bahwa masih ada kekuatan harga yang tersisa di Amerika Serikat yang mulai dilenturkan perusahaan, dan masih ada sejumlah pengguna yang bisa didapat di luar AS. Netflix menarik karena margin dan arus kas bebas mulai masuk. besar karena pengeluaran kontennya mulai tumbuh lebih lambat daripada pendapatan.

Di Meta, dia mengatakan Facebook, Instagram, dan WhatsApp masih merupakan bisnis yang berkembang pesat. Dia menolak gagasan bahwa TikTok adalah ancaman kompetitif. “Kami percaya bahwa meskipun semua platform video dan platform media sosial kehilangan sedikit waktu yang dihabiskan untuk TikTok, kami tidak berpikir itu benar-benar memengaruhi dolar iklan. Ada alasan mengapa pengiklan datang ke Facebook dan Instagram, karena mereka dapat menargetkan dengan sangat spesifik dengan cara yang tidak dapat dilakukan di platform media sosial lainnya,” katanya.

Masalah dengan Meta berkaitan dengan perubahan privasi Apple. "Jadi apa yang mereka alami saat ini adalah sedikit kesulitan dalam mengukur efektivitas beberapa iklan karena Apple menutup beberapa data yang dulu dapat mereka gunakan," katanya. Tapi dia menyebut itu masalah yang bisa dipecahkan, meski mungkin tidak untuk tahun ini. Dia juga menolak pandangan luas bahwa anak muda tidak menggunakan Facebook lagi. “Faktanya, jika Anda melihat persentase anak muda di Facebook dan Instagram, mereka hampir sama persis. Dan itu tidak mengejutkan kami. Karena Instagram memiliki dua miliar pengguna, Facebook memiliki tiga miliar pengguna. Mereka adalah pilihan yang cukup luas dari populasi internet dunia.”

Instagram, tambahnya, tumbuh lebih cepat dari saingannya Snap
SNAP
dengan ukuran lima kali lipat. Bahkan menilainya dengan diskon untuk Snap, itu setidaknya penilaian $400 miliar di sana. Mencadangkan kelebihan $ 50 miliar dalam bentuk tunai yang dimiliki Meta di neraca, dan menganggap nilai apa pun sama sekali untuk WhatsApp dan Oculus, dan Anda memiliki penilaian sekitar $ 100 miliar untuk inti Facebook, yang katanya sekitar empat kali lipat pendapatan. “Ini bukan bisnis yang menurun, ini bisnis yang sedang berkembang, jadi kami pikir ini benar-benar konyol,” katanya.

Buzz itu

Grafik AS menciptakan 431,000 pekerjaan di bulan Maret, datang sedikit dari perkiraan tetapi masih menandakan pasar tenaga kerja yang membaik. Tingkat pengangguran turun menjadi 3.6%, dan pendapatan rata-rata per jam naik 13 sen untuk mengambil tingkat tahun-ke-tahun menjadi 5.6%.

Saham berjangka AS
ES00

NQ00
menunjuk ke pembukaan keuntungan setelah laporan itu dirilis. Hasil pada Treasury 2-tahun
BX: TMUBMUSD02Y
melebihi dari Treasury 10-tahun
BX: TMUBMUSD10Y
— tanda yang berpotensi mengkhawatirkan bagi perekonomian.

Ada juga indeks manufaktur Institute for Supply Management yang akan dirilis, dan pembuat mobil akan merilis angka penjualan bulanan mereka. Di luar negeri, Eurostat melaporkan rekor inflasi tertinggi di zona euro.

Pasukan Rusia meninggalkan lokasi nuklir Chernobyl yang terkontaminasi, saat Rusia menuduh Ukraina menyerang depot minyak Rosneft di sisi perbatasannya.

China berencana memberi regulator AS akses penuh ke audit sebagian besar perusahaan yang terdaftar di New York, Bloomberg News melaporkan, meningkatkan saham termasuk Alibaba
BABA,
Pinduoduo
PDD
dan Baidu
BIDU
dalam perdagangan prapasar.

GameStop
GME
saham melonjak 14% dalam perdagangan premarket, setelah perusahaan mengumumkan berencana untuk membagi sahamnya menyusul kenaikan meteorik.

Grafik

Departemen Perdagangan minggu ini merilis pembacaan terbaru tentang posisi investasi internasional AS, perbedaan antara aset dan kewajiban keuangan asing penduduk AS, yang turun ke rekor kesenjangan $18.1 triliun, atau 75% dari produk domestik bruto. Imran Siddiqui, kepala investasi Mosaic Capital, mentweet bahwa itu mencerminkan “hak istimewa dolar sebagai mata uang cadangan global, [Perbendaharaan AS] menjadi aset cadangan global pilihan dan inovasi teknologi yang hanya dapat membuat iri dunia.”

Cristina Tessari, seorang ekonom di Goldman Sachs, bagaimanapun, menarik paralel dengan Inggris kehilangan status mata uang cadangan untuk pound. “Dolar
DXY
hari ini menghadapi banyak tantangan yang sama dengan pound Inggris
GBPUSD
di awal abad ke-20: sebagian kecil dari volume perdagangan global relatif terhadap dominasi mata uang dalam pembayaran internasional, posisi aset asing bersih yang memburuk, dan perkembangan geopolitik yang berpotensi merugikan,” tulisnya.

ticker teratas

Berikut adalah ticker pasar saham paling aktif pada pukul 6 pagi.

Bacaan acak

“Mimpi Amerika yang baru adalah meninggalkan Amerika,” kata postingan Reddit yang viral oleh seseorang yang meninggalkan AS untuk bekerja di Denmark.

Mahkamah Agung Kanada dikenakan denda $ 7 juta untuk mencuri sirup maple.

Ilmuwan adalah memetakan meteorit di Antartika, dengan tujuan untuk mengetahui lebih lanjut tentang tahap awal tata surya.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Ingin lebih untuk hari depan? Mendaftar untuk The Barron's Daily, briefing pagi untuk investor, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.