Pasar naik di sesi terakhir, dan kerugian tahun ini agak berkurang. NASDAQ, yang mengalami pukulan terberat tahun ini, kembali di atas 12,200, meskipun masih turun 22% tahun ini. S&P 500 telah berhasil keluar dari pasar bearish, sekarang berada di atas 4,100, dan kerugian year-to-date mencapai 14%. Tidak ada indeks yang benar-benar menguji level terendah Juni lagi dalam dua bulan terakhir, dan tren baru-baru ini naik.
Menulis untuk JPMorgan, ahli strategi investasi global Elyse Ausenbaugh memberikan ringkasan yang baik tentang kondisi saat ini: “The Fed masih berbicara keras tentang inflasi, imbal hasil obligasi tetap pada atau mendekati siklus tertinggi, dan ekonomi utama dunia lainnya terus menghadapi risiko besar… Yang mengatakan , setelah memiliki beberapa waktu untuk memproses risiko yang kami hadapi, investor secara agregat tampaknya tidak memiliki perasaan yang sama tentang 'malapetaka yang akan datang' seperti yang mereka lakukan beberapa bulan yang lalu.”
Sementara rasa malapetaka mungkin surut, Ausenbaugh tidak merekomendasikan sikap bullish sepenuh hati dari pihak investor. Ahli strategi turun dengan kuat mendukung ekuitas defensif untuk saat ini, dengan mengatakan, "Sebagai pelayan modal, itu mendorong kami untuk terus fokus pada kemiringan yang lebih defensif selama tahun depan dalam portofolio inti yang kami kelola."
Analis saham JPM mengikuti jejak ahli strategi perusahaan, memilih saham defensif yang akan menambah lapisan perlindungan bagi portofolio investor. Pertahanan mereka yang disetujui: pembayar dividen hasil tinggi, permainan tradisional, tetapi permainan yang telah terbukti efektif selama bertahun-tahun. Mari kita lihat lebih dekat.
AT & T (T)
Kita akan mulai dengan salah satu 'juara dividen' paling terkenal di pasar saham, AT&T. Perusahaan ini membutuhkan sedikit pengenalan; ini adalah salah satu nama tertua di bidang telekomunikasi, dan logo birunya adalah salah satu merek dagang yang paling dikenal di dunia. AT&T telah berubah selama bertahun-tahun, karena teknologi telegraf dan telepon telah berubah; perusahaan modern adalah penyedia layanan telepon darat di AS, internet broadband melalui jaringan serat optik dan nirkabel, dan telah melakukan investasi besar dalam peluncuran 5G Amerika Utara.
AT&T melihat total pendapatan $ 168.9 miliar tahun lalu. Namun, tahun ini, hasil semester pertama sebesar $67.7 miliar turun secara signifikan dari $88 miliar yang tercatat di 1H21. Laporan kuartalan terbaru perusahaan, untuk 2Q22, menunjukkan garis teratas terendah dalam beberapa tahun, pada $29.6 miliar, meskipun pendapatan tetap cukup stabil – EPS terdilusi 65 sen berada di tengah kisaran (57 sen hingga 77 sen) dari hasil kuartalan dua tahun terakhir. Arus kas perusahaan terpukul di kuartal ini; arus kas bebas turun dari tahun ke tahun dari $5.2 miliar menjadi $1.4 miliar.
Sebagai catatan positif, perusahaan menambahkan lebih dari 800,000 akun telepon pascabayar, dan 300,000 pelanggan serat bersih, menjadikan 2Q22 salah satu perusahaan terbaik untuk penambahan pelanggan. Manajemen mengaitkan hasil negatif kas dengan pengeluaran perusahaan yang lebih tinggi terkait dengan 5G dan peningkatan jumlah pelanggan yang terlambat membayar tagihan.
Melalui semua ini, AT&T terus melakukan pembayaran dividen triwulanan. Perusahaan ini memiliki sejarah keandalan yang patut ditiru; meskipun telah melakukan penyesuaian dividen untuk memastikan pembayaran, perusahaan tidak pernah melewatkan pembayaran triwulanan sejak mulai membagikan dividen saham biasa pada tahun 1984. Pembayaran saat ini diumumkan pada akhir Juni dan dibayarkan pada 1 Agustus, pukul 27.75 sen per saham. Itu disetahunkan menjadi $ 1.11 dan memberikan hasil 6.5%. Imbal hasil lebih dari tiga kali lipat rata-rata yang ditemukan di antara perusahaan yang terdaftar di S&P, dan cukup tinggi untuk memberikan tingkat isolasi terhadap inflasi.
JPMorgan Phillip Cusick mencakup T, dan dia melihat saham sebagai pilihan defensif yang baik di lingkungan saat ini.
“Mobilitas terus mendapat manfaat dari penambahan telepon pascabayar yang kuat dan ARPU terus berkembang. Kenaikan harga dan kembalinya pendapatan roaming akan menguntungkan pertumbuhan pendapatan layanan di 2H22, membantu mengimbangi hilangnya penutupan 3G dan pendapatan CAF-II. Margin harus naik y/y di 2H22 dari pertumbuhan pendapatan layanan, penghematan biaya, dan pengeluaran promosi yang stabil… AT&T tetap menjadi bisnis yang sangat defensif dan seharusnya memiliki penurunan yang terbatas,” Cusick berpendapat.
Untuk tujuan ini, Cusick menilai AT&T berbagi Overweight (yaitu Beli), melihat mereka siap untuk terus mengungguli pasar secara keseluruhan, dan menetapkan target harga $23 untuk menyarankan kenaikan 12 bulan sebesar 32%. (Untuk melihat rekam jejak Cusick, klik disini)
Secara keseluruhan, saham AT&T memiliki peringkat Beli Sedang dari konsensus analis. Ini didasarkan pada 17 ulasan terbaru, yang terbagi menjadi 9 Beli dan 8 Tahan. Saham tersebut dijual seharga $17.38 dan target rata-ratanya sebesar $22.59 menyiratkan keuntungan 30% untuk tahun mendatang. (Lihat perkiraan stok AT&T di TipRanks)
Grup Omnicom (WTO)
Seperti yang dapat ditunjukkan oleh AT&T, branding yang sukses adalah kebutuhan dalam bisnis modern. Omnicom Group hidup di dunia itu, menyediakan strategi branding, pemasaran, dan komunikasi korporat untuk lebih dari 5,000 klien perusahaan di lebih dari 70 negara di seluruh dunia. Layanan perusahaan meliputi periklanan, perencanaan dan pembelian media, pemasaran langsung dan promosi, pemasaran digital dan interaktif, dan hubungan masyarakat. Omnicom melihat pendapatan lebih dari $ 14 miliar tahun lalu, dengan pendapatan $ 2.2 miliar.
Dengan dua kuartal tahun 2022 di belakang kami, tampaknya Omnicom berada di jalur yang tepat untuk menyamai kinerja tahun lalu. Pendapatan 1H22 menyamai paruh pertama tahun lalu sebesar $7 miliar, seperti halnya EPS terdilusi, pada $3.07. Perusahaan mencatat hasil ini, digambarkan sebagai 'kuat' oleh manajemen, meskipun diketahui ada hambatan yang menghantam ekonomi tahun ini.
Omnicom mengumumkan pembayaran dividen terbaru pada bulan Juli tahun ini, sebesar 70 sen per saham biasa. Pembayaran akan dilakukan pada 12 Oktober. Tarif tahunannya, $2.80, memberikan hasil 4%. Omnicom telah membuat pembayarannya dapat diandalkan sejak 1989, tidak pernah melewatkan pembayaran terjadwal.
Dalam ulasannya tentang saham ini, JPMorgan's David Karnovsky menulis, “Hasil pada kuartal tersebut berfungsi sebagai titik data lain yang mendukung pandangan kami bahwa agensi beroperasi di pasar yang secara struktural lebih kuat pasca-pandemi, dan bahwa ini akan membantu menumpulkan beberapa potensi pelemahan ekonomi di masa depan… Kami melihat harga saham saat ini sebagai titik masuk yang baik untuk investor jangka panjang karena kami memperkirakan perusahaan pada akhirnya akan kembali ke profil pertumbuhan pendapatan satu digit menengah hingga tinggi yang konsisten, sementara dividen yang sehat memberikan dukungan penurunan.”
Ini adalah sikap optimis, dan disertai dengan peringkat Overweight (yaitu Beli) yang sama optimisnya. Target harga Karnovsky sebesar $86 menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar 20%. (Untuk melihat rekam jejak Karnovsky, klik disini)
Apa yang sisa Street pikirkan? Melihat pemecahan konsensus, pendapat dari analis lain lebih tersebar. 5 Beli, 4 Tahan, dan 1 Jual ditambahkan ke konsensus Beli Sedang. Selain itu, target harga rata-rata $80.43 menunjukkan potensi kenaikan 12% dari harga perdagangan saat ini $71.53. (Lihat perkiraan saham Omnicom di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html