Investor, Saatnya Untuk Dosis Kewarasan Dengan 12 Saham Ini

Setelah anjlok sekitar 20% dalam enam bulan pertama tahun ini, investor merasa gelisah meski Juli sudah bagus.

Ini mungkin saat yang tepat untuk melihat Portofolio Sane saya. Ini adalah portofolio hipotetis dari 12 saham. Saya mulai menyusunnya pada tahun 1999, dan telah melakukan yang baru hampir setiap tahun sejak saat itu. Hari ini saya akan mengungkap Portofolio Sane XXI.

Ini dimaksudkan untuk menjadi portofolio tengah jalan, sedikit konservatif. Jika perkiraan konsensus benar, dan kita berada dalam resesi atau segera, saya yakin portofolio ini akan bertahan dengan baik. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam Portofolio Sane, saham harus mengatasi tujuh rintangan. Tak satu pun dari mereka dengan sendirinya sangat sulit, tetapi untuk melompati ketujuh rintangan itu sulit.

· Nilai pasar minimal $1 miliar.

· Hutang kurang dari ekuitas pemegang saham.

· Pengembalian modal yang diinvestasikan sebesar 8% atau lebih baik. (Kriteria ini baru saja direvisi.)

· Harga saham kurang dari 18 kali pendapatan per saham.

· Harga saham kurang dari 3 kali penjualan per saham.

· Harga saham kurang dari 3 kali nilai buku (kekayaan bersih perusahaan per saham).

· Pertumbuhan pendapatan lima tahun rata-rata 5% atau lebih baik.

Kembali untuk Selengkapnya

Setelah saya memilih saham untuk Portofolio Sane, secara otomatis tetap ada kecuali dan sampai gagal memenuhi salah satu dari tujuh kriteria. Tahun ini, tujuh saham berhasil kembali, sedangkan lima harus diganti.

Makanan tysonTSN
kembali selama enam tahun berturut-turut. Ini adalah produsen daging sapi dan ayam terbesar di AS, dan juga produsen utama daging babi. Saya pikir itu akan relatif tangguh jika ekonomi atau pasar merosot lebih jauh.

DR Horton (DHI), perusahaan homebuilding terbesar di AS, membuat Portofolio Sane untuk tahun ketiga berturut-turut. Saya menyukai saham ini tetapi sekarang tidak lagi, karena kenaikan suku bunga hipotek membuat pembelian rumah menjadi kurang terjangkau.

Kembali untuk kedua kalinya adalah Teknologi AmkorAMKR
, yang menyediakan layanan pengemasan dan pengujian kepada pembuat semikonduktor; Kabel Encore (WIRE) yang membuat wiring dan kabel listrik; dan Laboratorium Corp. dari America Holdings (LH), sebuah perusahaan pengujian medis terkemuka.

Juga di tahun kedua berturut-turut adalah NucorNUE
, pembuat baja AS terbesar, dan PaccarPCAR
, yang memproduksi truk Kenworth dan Peterbilt.

Lima perusahaan tersandung pada satu atau lebih rintangan dan ditendang keluar. Mereka AllstateSEMUA
, CignaCI
, KelautanMax (HZO), Johnson Di Luar Ruangan JOUT
dan Sinkronisasi Keuangan (SYF). Allstate sudah empat kali masuk daftar, Cigna tiga kali.

Pilihan Baru

Untuk menggantikan perusahaan yang pergi, saya telah memilih lima saham baru. Satu adalah Industri MuellerMLI
, yang membuat gulungan kulkas dan produk logam lainnya. Ini telah menumbuhkan pendapatan pada klip 30% selama lima tahun terakhir, dan memiliki sedikit hutang. Namun saham tersebut hanya dijual dengan pendapatan enam kali lipat.

Kaskade BoiseBCC
membuat produk kayu rekayasa yang digunakan dalam pembangunan rumah. Meskipun saya memperkirakan aktivitas pembangunan rumah akan melambat, Boise sangat menguntungkan dalam beberapa tahun terakhir. Jika keuntungan turun lebih dari setengah, itu masih bagus.

Pakaian Olahraga ColumbiaColm
memperoleh pengembalian tinggi atas modal yang diinvestasikan tahun lalu, dan memiliki utang rendah yang bagus (22% dari ekuitas). Tingkat pertumbuhan pendapatannya telah di atas 11% dalam lima tahun terakhir.

Snap-On (SNA) menyediakan alat untuk bengkel mobil. Saya pikir transisi ke mobil listrik akan meningkatkan penjualannya.

Sebagai spekulasi, saya akan memberikan Penambangan SSR (SSRM), yang menambang emas dan perak di Nevada, Kanada dan Argentina. Saham logam mulia belum berjalan sebaik yang saya harapkan pada tahun lalu, tetapi SSR naik sedikit, lebih dari yang bisa dikatakan sebagian besar saham.

Rekaman

20 Portofolio Sane saya sebelumnya memiliki rata-rata pengembalian satu tahun sebesar 10.5%. Itu mengalahkan Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor, yang rata-rata 9.7%.

Sebelas dari 20 kolom saya mengalahkan indeks, dan 15 menguntungkan.

Pilihan saya dari tahun lalu turun 0.2% sementara indeks turun 5.5%. Performa terburuk adalah Johnson Outdoors (JOUR), turun sekitar 45%. Yang terbaik adalah Encore Wire Corp., naik mendekati 62%.

Peringatan: Hasil kolom saya bersifat hipotetis dan tidak boleh disamakan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.

Pengungkapan: Saya memiliki Tyson Foods dan Snap-On secara pribadi dan untuk sebagian besar klien saya. Saya memiliki Encore Wire secara pribadi dan dalam kesenangan lindung nilai yang saya jalankan. Saya telah memiliki DR Horton tetapi saya menjualnya. Untuk salah satu klien lainnya, saya memiliki Allstate, Laboratory Corp. dan SSR Mining.