Apakah Saham Boeing Dikandangkan Atau Hanya Ditunda?

Pengambilan Kunci

• Boeing mampu menghasilkan hampir $ 3 miliar arus kas bebas, meskipun membukukan kerugian besar untuk kuartal tersebut.
• Administrasi Trump merundingkan program Air Force One, dan itu merugikan perusahaan karena mereka harus melaporkan kerugian kuartalan yang besar sebesar $3.3 miliar karena semua kerugian.***
• Saham Boeing naik 5.24% menjadi ditutup pada $177.58 kemarin tetapi masih di bawah kinerja Indeks S&P 500, yang naik 5.54%.

Boeing dikenal karena merancang dan membuat pesawat untuk penggunaan komersial dan militer. Namun, perusahaan telah menjadi berita lebih akhir-akhir ini karena kehilangan kepercayaan investor karena kerugian besar yang mereka laporkan untuk kuartal ketiga tahun 2022. Tidak setiap hari perusahaan meleset dari perkiraan analis untuk pendapatan sebesar $2 miliar.

Boeing terus menangani berbagai masalah mulai dari tantangan tenaga kerja dan pelatihan hingga kesengsaraan rantai pasokan, bersama dengan kontrak Air Force One yang dinegosiasikan sebelumnya yang merugikan perusahaan karena penundaan terus berlanjut.

Apakah Boeing dilarang terbang atau hanya tertunda? Kami akan merinci saham Boeing untuk melihat bagaimana kinerja perusahaan secara finansial.

Laporan Pendapatan Boeing

Boeing mengumumkan pendapatan Q3 pada 26 Oktober 2022. Kami harus membagikan satu kutipan penting dari CEO Dave Calhoun sebelum kita melihat pendapatan:

“Tanpa diragukan lagi, dan Anda telah mendengarnya dari semua panggilan pendapatan selama seminggu, rantai pasokan, inflasi, kekurangan tenaga kerja, [dan] tantangan ekonomi makro menantang bagi semua orang. Itu tercermin dalam panggilan kuartal ketiga ini. Sekali lagi, biaya di dunia pengembangan harga tetap kami, dll. — semua itu tertanam. Kami tidak mengantisipasi atau menyarankan bahwa dunia rantai pasokan akan menjadi jauh lebih baik dalam waktu dekat.”

Kutipan ini layak dibagikan karena banyak perusahaan menghadapi tantangan ekonomi makro saat dunia bersiap untuk kemungkinan a resesi global. Calhoun baru-baru ini bertaruh besar untuk dirinya sendiri dan perusahaannya, membeli sendiri saham senilai $4 juta.

Berikut adalah beberapa sorotan keuangan dari laporan pendapatan Boeing:

• Boeing melaporkan kerugian kuartal ketiga sebesar $3.3 miliar, naik dari kerugian $132 juta satu tahun lalu.
• Pendapatan kuartal ketiga naik 4% dari tahun ke tahun menjadi $15.96 miliar.
• Boeing melanjutkan pengiriman 787, setelah 2 tahun penundaan dari FAA.
• Perusahaan melaporkan rugi per saham sebesar $6.18.
• Arus kas operasi adalah $3.2 miliar, dengan arus kas bebas $2.9 miliar karena pengiriman yang lebih tinggi.
• Saham Boeing turun sekitar 9% setelah hasil ini keluar karena tantangan yang akan dihadapi perusahaan pada tahun 2023.

Keuangan ini mengecewakan karena para analis tidak memperkirakan kerugian besar untuk kuartal tersebut. Bagian terburuknya adalah bahwa kontrak harga tetap dengan AirForce One akan terus membebani uang perusahaan di masa mendatang.

Bagaimana Boeing menghasilkan uang?

Boeing membagi pendapatannya menjadi empat segmen berbeda:

1. Pengiriman pesawat komersial. Divisi ini bertanggung jawab atas pengembangan dan pembuatan pesawat komersial. Pendapatan kuartalan untuk divisi ini meningkat menjadi $6.3 miliar berkat pengiriman sembilan 787. Program saat ini berproduksi pada tingkat yang lebih rendah dari biasanya, dan perusahaan berharap untuk kembali ke 5 pesawat per bulan.
2. Pertahanan, ruang, dan keamanan. Sektor ini mencakup penelitian, pengembangan, dan pembuatan senjata militer dan pesawat terbang. Pelanggan terbesar di sini adalah Departemen Pertahanan AS. Pendapatan untuk kuartal ketiga di sektor ini turun menjadi $5.3 miliar. Ini berarti kerugian senilai $2.8 miliar karena kontrak harga tetap.
3. Layanan global. Sektor ini menawarkan platform, sistem, dan layanan kepada pelanggan pertahanan dan komersial secara global. Divisi ini juga melibatkan pengelolaan supply chain, maintenance, engineering, pilot training, dan digital services. Pendapatan kuartal ketiga naik menjadi $4.4 miliar, dan margin operasi naik hingga 16.5% berkat volume layanan komersial yang lebih tinggi.
4. modal Boeing. Perusahaan menawarkan opsi pembiayaan bagi pelanggannya, mulai dari peralatan yang dijual dengan sewa pembiayaan, sewa operasi, wesel, dan piutang. Saldo portofolio bersih untuk akhir kuartal adalah $1.6 miliar.

Apa yang salah dengan kesepakatan Air Force One?

Jelas dari laporan pendapatan bahwa Boeing sedang berjuang dengan divisi pertahanan. Masalah terbesar dengan kesepakatan Air Force One adalah bahwa itu adalah kontrak harga tetap. Ini berarti bahwa struktur keuangan tidak memperhitungkan arus tekanan inflasi. Dengan meningkatnya biaya bahan mentah dan masalah rantai pasokan global, kesepakatan itu sekarang membebani uang perusahaan.

Baru-baru ini diumumkan bahwa kesepakatan Air Force One Trump membuat perusahaan kehilangan $766 juta untuk kuartal terakhir. Ini berarti bahwa kerugian untuk proyek tersebut mencapai $1.9 miliar sejak dimulai. Proyek untuk membangun dua pesawat untuk Air Force One berikutnya dinegosiasikan oleh pemerintahan Trump, tetapi Boeing bertanggung jawab atas biaya bertahun-tahun kemudian.

Ini menempatkan perusahaan dalam posisi keuangan yang buruk. Manajemen telah mencatat untuk menyatakan bahwa kesepakatan unik ini telah mengekspos mereka pada risiko yang seharusnya mereka hindari. Presiden Donald Trump saat itu memiliki peran pribadi dalam menegosiasikan kesepakatan harga tetap ini. Pada bulan Juni, sebuah laporan dari pemerintah AS memperingatkan bahwa karena kekurangan tenaga kerja dan masalah lainnya, tanggal penyelesaian proyek akan tertunda lebih jauh setelah terlambat tiga tahun dari jadwal.

Apa selanjutnya untuk saham Boeing?

Ada banyak masalah yang perlu diselesaikan dengan Boeing agar perusahaan menjadi menguntungkan. Saham Boeing ditutup pada $147.41 pada 2 November, membuat harga turun sekitar 29% untuk tahun ini. Harga naik sedikit menjadi sekitar $156 keesokan paginya setelah perusahaan mempresentasikan acara investor beberapa hari di Seattle.

Saham Boeing naik 5.24% menjadi ditutup pada $ 177.58 Kamis, 10 November tetapi masih di bawah kinerja Indeks S&P 500, yang naik 5.54%.

Ke mana arah saham bergantung pada hal-hal berikut:

Isu Covid di China

Karena pembatasan terkait pandemi yang sedang berlangsung di China, ada banyak gangguan rantai pasokan. Boeing juga dipengaruhi oleh memburuknya hubungan antara AS dan China, yang baru-baru ini memberlakukan sanksi terhadap eksekutif pertahanan tertinggi Boeing, yang merusak sejarah 50 tahun rencana penjualan perusahaan di China. Beberapa tahun yang lalu, China bertanggung jawab atas 22% pendapatan pesawat Boeing, pasar terbesar kedua di belakang AS

Gangguan rantai pasokan yang sedang berlangsung

Perusahaan percaya bahwa permintaan cukup kuat untuk mendukung produknya, tetapi mereka tidak dapat memberikan seperti yang diharapkan. Kembalinya permintaan yang lebih cepat dari perkiraan menyebabkan banyak perusahaan global tidak siap. Ada juga kekurangan tenaga kerja yang berkelanjutan yang Boeing tidak melihat peningkatan pada tahun 2023.

Mendapatkan kembali kepercayaan investor

Boeing harus mendapatkan kembali kepercayaan diri karena kerugian baru-baru ini dan masalah tak termaafkan dengan kontrak biaya tetap merugikan keuangan perusahaan. Perusahaan mengadakan acara investor dua hari di Seattle untuk 1 dan 2 November di mana mereka berjanji bahwa pengangkatan berat telah selesai. CEO Dave Calhoun menyatakan bahwa perusahaan dapat menghasilkan $ 10 miliar tunai setiap tahun pada tahun 2025 karena mereka bertujuan untuk meningkatkan operasi setelah bertahun-tahun mengalami kemunduran dan masalah. Acara investor ini membantu saham naik sekitar 4% pada 2 November, tetapi masih ada kekhawatiran tentang bagaimana perusahaan akan membangun cadangan kas saat mereka berjuang untuk menangani beban utang $57 miliar yang sangat besar.

Haruskah Anda berinvestasi di Boeing?

Sebagian besar analis tidak mendukung saham Boeing karena banyak tantangan yang terus dihadapi perusahaan. Beberapa bahkan mengatakan bahwa mereka memiliki 57 miliar alasan mengapa mereka tidak memilih saham karena perusahaan memiliki beban utang besar sebesar $57 miliar, yang akan merugikan keuangan masa depan. Pengurangan utang akan memakan waktu lama, terutama karena perusahaan terus merugi pada kesepakatan sebelumnya.

Saat ini bukan waktunya untuk berinvestasi di Boeing. Kami tidak menyarankan bahwa perusahaan tidak dapat mengubah bisnis tetapi ada terlalu banyak ketidakpastian seputar pembuat pesawat saat ini.

Bagaimana Seharusnya Anda Berinvestasi?

Meskipun perjalanan telah kembali di dunia pasca-pandemi, banyak perusahaan global menghadapi masalah yang disebabkan oleh inflasi yang tinggi dan kekurangan tenaga kerja. Dengan kenaikan suku bunga terus-menerus dan isu-isu global, ini adalah waktu yang berisiko untuk berinvestasi di perusahaan multinasional.

Kabar baiknya adalah Anda dapat membuat portofolio Anda lebih defensif dan membatasi eksposur Anda terhadap risiko selama masa-masa sulit. Melihat Paket Inflasi Q.ai. Kecerdasan buatan kami menjelajahi pasar untuk investasi terbaik untuk segala macam toleransi risiko dan situasi ekonomi.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.