Apakah sudah waktunya untuk melawan The Fed? Ahli strategi veteran ini mengatakan bank sentral tidak akan mengambil risiko penurunan 20% dalam harga rumah dan penurunan 30% dalam saham.

David Rosenberg, kepala ekonom dan ahli strategi di Rosenberg Research dan mantan kepala ekonom Amerika Utara di Merrill Lynch, tidak setuju dengan pembicaraan keras dari The Fed. "Orang harus skeptis terhadap perkiraan Fed, mengingat rekam jejak yang buruk, meskipun investor memperlakukan mereka (dan plot titik dan menit FOMC) sebagai Injil," katanya.

Kembali ke tahun 2012, perkiraan Fed pada suku bunga telah benar 37% dari waktu, akurat pada inflasi inti 29% dari waktu, akurat pada pengangguran 24% dari waktu dan akurat pada pertumbuhan produk domestik bruto riil 17% dari waktu . Dan The Fed cenderung terlalu bullish pada pertumbuhan, tambahnya.

“Apa yang saya katakan adalah bahwa mereka mengatakan di pasar saham untuk tidak pernah bertaruh melawan The Fed tetapi di pasar obligasi, saya pasti dapat memberi tahu Anda bahwa sangat aman untuk mengatakan bahwa Anda dapat bertaruh melawan kemampuan perkiraan Fed — terutama ketika itu datang ke satu hal yang benar-benar dapat dikendalikan The Fed, yaitu suku bunga kebijakan, ”katanya. Menunjuk ke perataan belanja konsumen riil, perumahan melewati puncaknya, terlalu banyak persediaan, rekor defisit perdagangan tinggi dan bisnis riil datar-ke-bawah, “sama sekali tidak ada dorongan untuk pertumbuhan permintaan domestik ke depan, namun The Fed terus bermain. peran pemandu sorak ekonomi.”

Jika Fed akan menaikkan ke 1.75% tahun depan, itu berarti kemungkinan penurunan 20% dalam nilai rumah dan penurunan 30% dalam harga ekuitas, jika ada pembalikan rata-rata dalam rasio harga terhadap pendapatan. Bahkan sekarang, kedua kelas aset tersebut terlalu mahal sebesar 15%, katanya.

Dia merekomendasikan di pasar saham menghindari sensitivitas siklus dan menuju pertumbuhan defensif seperti perawatan kesehatan, kebutuhan pokok dan utilitas; dan dalam kredit korporat, memperdagangkan kualitas.

Grafik

Kejahatan Cryptocurrency mencapai rekor $ 14 miliar tahun lalu, menurut perusahaan riset Chainalysis, dengan scammers mengambil $ 7.8 miliar dan pencurian langsung $ 3.2 miliar. Namun, sebagai persentase dari semua transaksi, perusahaan mengatakan kejahatan kripto berada pada rekor terendah, karena total volume melonjak 567% tetapi aktivitas terlarang naik 79%.

Buzz itu

AS menciptakan 199,000 pekerjaan nonpertanian yang sangat rendah pada bulan Desember, jauh di bawah perkiraan konsensus. Namun tingkat pengangguran terus merosot, turun menjadi 3.9% dari 4.2%.

Saham berjangka AS
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
berbalik lebih rendah setelah laporan itu dirilis.

Hasil dari Treasury 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
1.773%
naik menjadi 1.76%.

Minyak
sel.1,
-0.47%
diperdagangkan sekitar $80 per barel di tengah kerusuhan di produsen Kazakhstan dan Libya.

perut
ABSI,
+ 16.94%
saham meroket setelah biotek menandatangani kesepakatan kolaborasi penemuan obat dengan perusahaan kimia Merck
MRK,
+ 2.00%,
dengan biaya hingga $610 juta dan pembayaran tonggak sejarah.

GameStop
GME,
+ 2.36%
saham naik 14% dalam perdagangan premarket setelah The Wall Street Journal melaporkan pengecer videogame meluncurkan pasar untuk token yang tidak dapat dipertukarkan dan mencari untuk membangun kemitraan cryptocurrency.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
naik 4% di Milan karena pembuat chip mengatakan pendapatan kuartal keempat berada di atas perkiraan. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
mengatakan laba operasi kuartal keempat kemungkinan telah tumbuh 52%, dibantu oleh permintaan untuk chip memori dan peningkatan pengembalian dari bisnis pembuatan chip kontraknya.

ticker teratas

Berikut adalah ticker pasar saham paling aktif di MarketWatch, mulai pukul 6 pagi BT.

Bacaan acak

Leonardo DiCaprio telah memenangkan bagiannya dari penghargaan akting, tetapi sekarang dia memiliki pohon yang dinamai menurut namanya.

Inflasi ada di mana-mana tetapi masih belum di hot dog $ 1.50 dari Costco
BIAYA,
-2.08%.

Pelatih tim bola basket yang memenangkan pertandingan dengan selisih 92 banding 4 diskors.

Ingin lebih banyak untuk hari depan? Daftar ke The Barron's Daily, briefing pagi untuk investor, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron's dan MarketWatch.