Apakah Permintaan Hipotek Turun Karena Pembeli Menanggapi Suku Bunga Tinggi, Pasokan Rendah?

Takeaway kunci

• Aplikasi hipotek turun 1.9% dari minggu sebelumnya untuk minggu yang berakhir pada 2 Desember, dengan banyak calon pembeli rumah kemungkinan menunggu untuk melihat seperti apa pengumuman kenaikan suku bunga minggu ini.
• Suku bunga hipotek turun selama empat minggu berturut-turut karena data inflasi yang positif, tetapi calon pembeli rumah masih waspada karena suku bunga hipotek yang bergejolak didorong oleh kenaikan suku bunga Fed yang agresif.
• Penjualan rumah yang tertunda pada unit yang ada turun 4.6% di bulan Oktober, menjadikannya bulan kelima berturut-turut dengan penurunan.

Kami melihat harga rumah meroket selama pandemi ketika orang memanfaatkan suku bunga rendah, melarikan diri dari kota, dan mendapati diri mereka berdesakan di kantor pusat. Dengan kenaikan suku bunga yang agresif dan ketakutan akan resesi, pasar real estat telah berubah pada tahun 2022.

Pasar real estat telah memperkirakan penurunan untuk beberapa waktu sekarang; historis, harga rumah turun ketika suku bunga naik. Namun, hal itu tidak terjadi pada tahun 2022 karena keadaan yang unik. Mari kita lihat permintaan hipotek untuk melihat apakah itu benar-benar turun (atau naik).

Pasar perumahan saat ini

Saat pandemi pertama kali dimulai pada tahun 2020, ada banyak ketidakpastian tentang apa yang akan terjadi pada pasar real estate, karena tidak ada yang tahu apa yang diharapkan. Dengan ekonomi yang tiba-tiba terhenti, pemerintah terlibat dengan pemeriksaan stimulus dan suku bunga yang lebih rendah.

Suku bunga hipotek turun ke rekor terendah 2.65% pada Januari 2021. Dengan suku bunga rendah dan jumlah karyawan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang sekarang bekerja dari rumah, terjadi ledakan real estat.

Tapi ledakan ini mulai mundur dengan cepat. Pada Juni 2022, inflasi tercapai tertinggi 40 tahun sebesar 9.1 karena kombinasi pelonggaran pembatasan pandemi, gangguan rantai pasokan, pasar tenaga kerja yang kuat, dan harga perumahan yang sangat tinggi, sehingga bank sentral terlibat. The Fed memulai kampanye kenaikan suku bunga yang agresif untuk memperlambat ekonomi secara keseluruhan.

Banyak yang telah berubah sejak 2021 ketika orang memanfaatkan suku bunga rendah untuk masuk ke pasar real estat. Tingkat hipotek telah meningkat menjadi rata-rata 6.43% karena suku bunga acuan Fed hampir 4%.

Banyak pembeli potensial di sela-sela sedang menunggu suku bunga turun atau harga rumah turun. Banyak ahli merasa bahwa harga rumah yang meningkat bersamaan dengan kenaikan suku bunga hipotek akan cukup untuk memperlambat pasar real estat. Angka inflasi dan harga rumah tetap tinggi, tetapi menunjukkan tanda-tanda penurunan yang lambat.

Apa yang terjadi dengan permintaan hipotek?

Volume aplikasi hipotek turun 1.9% minggu lalu dibandingkan dengan minggu sebelumnya, berdasarkan data dari Asosiasi Bankir Hipotek. Aplikasi hipotek untuk membeli rumah turun 3% selama seminggu, dengan penurunan keseluruhan 40% dari tahun ke tahun.

Di sisi lain, aplikasi refinancing turun 86% dari tahun ke tahun meski naik 5% dari minggu sebelumnya. Tingkat hipotek telah sedikit menurun dalam beberapa minggu terakhir, tetapi tetap tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelum pandemi (lebih lanjut tentang ini di bagian selanjutnya).

Tampaknya tingkat hipotek yang sedikit lebih rendah ini telah menarik pemilik rumah saat ini untuk membiayai kembali, tetapi belum cukup untuk menarik lebih banyak pembeli rumah baru. Ada spekulasi bahwa banyak orang berfokus pada menabung mengingat ketidakpastian ekonomi dan kemungkinan resesi.

CobaqTentang Paket Inflasi Q.ai | Q.ai – sebuah perusahaan Forbes

Ukuran pinjaman rata-rata untuk aplikasi hipotek turun menjadi $387,300 — angka terendah sejak Januari 2021. Di sana Data IHK untuk Novemberr akan dirilis dalam beberapa hari mendatang, dan data ini akan memainkan peran penting dalam suku bunga hipotek dan bagaimana Fed bergerak maju dengan kenaikan suku bunga.

Dalam berita positif, tingkat inflasi turun ke tingkat tahunan sebesar 7.7% di bulan Oktober. Meskipun angka-angka ini tidak pantas untuk dirayakan, banyak analis merasa bahwa ini berarti harga akhirnya akan turun.

Tingkat hipotek jatuh

Menurut Freddie Mac, hipotek suku bunga tetap 30 tahun mencapai rata-rata 6.33% untuk pekan yang berakhir pada 8 Desember. Tingkat ini turun dari 6.49% seminggu yang lalu karena laporan menunjukkan bahwa angka inflasi yang membandel mungkin turun dari puncak mereka.

Sam Khater, seorang kepala ekonom dari Freddie Mac, mencatat bahwa meskipun terjadi penurunan yang signifikan dalam suku bunga hipotek, sentimen pembeli rumah tetap rendah, dan belum ada lonjakan permintaan pembelian dengan suku bunga yang lebih rendah.

Kita juga tidak bisa mengabaikan peran inflasi terhadap tabungan. Karena orang menghabiskan lebih banyak uang untuk barang sehari-hari, mereka mungkin tidak dapat menabung untuk uang muka secepat mungkin di masa lalu.

Masalah pasokan perumahan

Tahun lalu, National Association of Realtors memperkirakan hal itu pasar perumahan membutuhkan sekitar 5.8 hingga 6.9 juta rumah baru untuk memenuhi masalah pasokan. Kepala ekonom NAR Lawrence Yun berkomentar, "Ada keinginan kuat untuk memiliki rumah di seluruh negeri ini, tetapi kurangnya pasokan menghalangi terlalu banyak orang Amerika untuk mencapai impian itu."

Diyakini bahwa kekurangan pasokan membuat harga tidak jatuh lebih drastis karena orang masih membutuhkan tempat tinggal. Angka-angka ini tidak dapat diabaikan karena kenaikan suku bunga yang terus-menerus mungkin hanya merugikan mereka yang memiliki hipotek variabel yang sekarang membelanjakan lebih banyak untuk pembayaran bulanan mereka.

Apa yang terjadi dengan penjualan rumah?

National Association of Realtors (NAR) baru-baru ini merilis data penjualan rumah. Pada bulan Oktober, penjualan rumah yang ada turun 5.9% dari bulan sebelumnya. Penjualan turun 28.4% dari tahun ke tahun, turun dari 6.19 juta pada Oktober 2021. Properti tetap berada di pasar selama sekitar 21 hari di bulan Oktober, naik beberapa hari dari 19 hari di bulan September. Perlu juga disebutkan bahwa pembeli rumah pertama menghasilkan 28% dari penjualan di bulan Oktober.

Pangsa tahunan pembeli rumah pertama kali mencapai 26%, angka terendah sejak NAR mulai melacak data. Ada banyak spekulasi bahwa banyak calon pembeli rumah hanya memilih untuk berinvestasi di aset lain.

Menurut data lain yang dirilis dari NAR, penjualan rumah yang tertunda di bulan Oktober turun 4.6% dari bulan sebelumnya, menandai penurunan bulan kelima berturut-turut. Data penjualan rumah yang tertunda sangat penting karena penjualan terdaftar sebagai tertunda saat kesepakatan telah ditandatangani namun transaksi belum selesai. Ada masalah dengan orang-orang yang memenuhi syarat untuk hipotek karena tarif yang lebih tinggi.

Rumah baru mulai juga turun 8.8% pada bulan Oktober secara tahunan. Penurunan ini diakibatkan oleh naiknya harga konstruksi, kenaikan harga secara keseluruhan dalam perekonomian, dan tingkat hipotek yang fluktuatif. Wakil kepala ekonom Amerika pertama Odeta Kushi mengungkapkan bahwa harga bahan konstruksi seperti kayu lapis, baja, dan beton semuanya jauh lebih tinggi daripada selama era pra-pandemi. Kushi juga berbicara tentang bagaimana rata-rata pendapatan per jam dalam konstruksi telah meningkat 6.6% pada bulan Oktober dari tahun ke tahun. Kenaikan harga konstruksi dan aplikasi hipotek yang lebih rendah telah menyebabkan pembangun mundur. Kenaikan suku bunga juga berdampak pada keterjangkauan perumahan.

Selain itu, sentimen pembangun rumah di pasar perumahan keluarga tunggal turun ke level terendah sejak Juni 2012. Dengan pembangun yang menghadapi masalah dengan peningkatan biaya tenaga kerja dan material yang menyebabkan permintaan lebih rendah, indeks dari National Association of Home Builders naik ke 33 di Oktober. Ini adalah penurunan bulanan ke-11 berturut-turut dalam indeks ini.

Apa yang bisa kita harapkan di tahun 2023?

Banyak ahli yang ikut memprediksi apa yang bisa kita harapkan dari pasar real estat pada tahun 2023. Morgan Stanley memperkirakan harga rumah akan turun sebesar 10% dari Juni 2022 hingga 2024. Jadi, meskipun mereka tidak mengharapkan kehancuran real estat, mereka meramalkan koreksi pasar.

Redfin baru-baru ini merilisnya prediksi real estat untuk tahun 2023 di mana mereka berbagi bahwa mereka mengharapkan suku bunga hipotek 30 tahun turun perlahan hingga mencapai 5.8% menjelang akhir tahun.

Bagaimana seharusnya Anda berinvestasi?

Dilihat dari penurunan aplikasi hipotek, ada sedikit permintaan, yang pada akhirnya dapat menyebabkan penurunan harga di pasar perumahan. Jika Anda ingin membeli real estat dalam waktu dekat, Anda mungkin tidak yakin bagaimana menginvestasikan uang Anda saat menunggu harga turun.

Untuk semua pembeli rumah masa depan yang ingin menjaga agar aset mereka tetap likuid sambil tetap memperhatikan pertumbuhan uang Anda, Q.ai tidak perlu menebak-nebak dalam berinvestasi. Kami juga membawa strategi ke portofolio Anda dan mendiversifikasi investasi Anda dengan menggabungkannya Kit Investasi. Anda dapat mengaktifkan Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Intinya

Seiring kenaikan suku bunga berlanjut, ada kekhawatiran bahwa ekonomi bisa mengarah ke resesi. Yang kami tahu pasti adalah bahwa pasar akan memperhatikan data Indeks Harga Konsumen minggu ini untuk melihat apakah kenaikan suku bunga telah cukup untuk mendinginkan perekonomian secara keseluruhan.

Jika kenaikan suku bunga berlanjut seperti yang telah diindikasikan Fed, maka suku bunga hipotek akan terus bergejolak dalam waktu dekat, yang pasti akan berdampak pada permintaan hipotek.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.