Apakah Saham Meme Ini Pemenang Finansial?

Takeaway kunci

• AMC menjadi investasi populer sebagai saham meme, menghasilkan volatilitas yang luar biasa.
• Ada tanda-tanda AMC berada di jalur yang benar, dengan orang-orang kembali ke bioskop dan perusahaan menghasilkan lebih banyak per pelanggan daripada sebelum pandemi.
• AMC memiliki banyak kendala yang harus diatasi, khususnya peningkatan popularitas streaming.

Saham AMC telah naik rollercoaster selama lebih dari setahun. Perusahaan berada di ambang kebangkrutan, hanya untuk bertahan dari pandemi berkat – tada! – investor saham.

Namun, haruskah Anda menginvestasikan uang hasil jerih payah Anda di AMC? Atau apakah waktu itu telah berlalu sekarang?

Saham AMC dalam berita

Pada 21 November 2022, harga saham AMC merosot hingga di bawah $8 per lembar. Ini adalah kerugian yang cukup besar dari harganya lebih dari $41 setahun yang lalu. Rantai teater melaporkan kerugian $0.22 per saham dengan total kerugian $226.9 juta dalam rilis pendapatan kuartal ketiga untuk tahun fiskal 2022.

Saham ini telah mengalami volatilitas dan pemecahan saham yang juga telah kehilangan nilainya sejak akhir Agustus 2022.

Pemecahan saham dikenal dengan ticker APE atau AMC Preferred Equity share, adalah penghormatan kepada pedagang di Reddit yang menyebut diri mereka sebagai kera. Pedagang eceran membantu menyelamatkan rantai teater dengan membeli dan meningkatkan harga saham untuk menghindari kebangkrutan selama pandemi.

Investor ritel mengubah AMC menjadi saham meme dengan cara yang sama seperti mereka mengubah Gamestop menjadi saham meme. Alasan mereka berinvestasi di AMC adalah kombinasi dari nostalgia, keinginan untuk tidak melihat rantai dibongkar oleh kebangkrutan, dan upaya untuk meminta pertanggungjawaban orang kaya.

Banyak dari investor ini terdiri dari kaum milenial yang ingat pergi ke bioskop AMC untuk menonton film saat masih anak-anak. Mereka mengambil sikap melawan kehilangan rantai film favorit mereka dengan membeli saham dalam jumlah besar.

Selain itu, dana lindung nilai, yang merupakan investasi yang diinvestasikan oleh banyak orang kaya, memendekkan saham AMC. Ini berarti hedge fund melakukan investasi yang menghasilkan uang saat saham kehilangan nilainya.

Dana ini percaya bahwa saham AMC diperdagangkan lebih dari nilai perusahaan. Ketika investor ritel mendorong harga saham lebih tinggi, dana lindung nilai yang melakukan investasi dengan harga saham lebih rendah harus membeli saham untuk menutupi posisi short mereka, yang mengakibatkan kerugian.

CEO AMC Adam Aron secara terbuka berterima kasih kepada para pemegang saham ritel karena telah membantu menyelamatkan perusahaan karena menghasilkan ekuitas senilai $2.2 miliar. Sekarang, perusahaan diposisikan untuk bergerak maju dan mengharapkan pertumbuhan bertahap pada tahun 2023 dan 2024.

Keamanan APE diluncurkan sebagai jalan lain untuk meningkatkan modal, tetapi Aron memandang keamanan sebagai cara untuk membangun ekuitas secara perlahan dan tidak mengharapkannya mengalami pertumbuhan yang cepat.

Tinjauan laporan laba rugi AMC

AMC melaporkan pendapatan total year-to-date sebesar $2.9 miliar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2022, dengan $1.6 miliar berasal dari penerimaan, $982.5 juta berasal dari makanan dan minuman, dan $297.9 juta dihasilkan oleh pendapatan teater lainnya.

Rantai tersebut memiliki total pendapatan sebesar $2.5 miliar untuk seluruh tahun 2021. Biaya dan pengeluaran operasionalnya meliputi $781.7 juta untuk biaya pameran film, $165.7 juta untuk biaya makanan dan minuman, $1.1 miliar untuk biaya operasional, dan $668.8 juta untuk sewa.

Itu melaporkan kerugian bersih $685.9 juta untuk sembilan bulan tahun 2022, dibandingkan dengan kerugian bersih $1.1 miliar untuk periode yang sama tahun lalu. Untuk kuartal ketiga tahun 2022, AMC melaporkan kerugian bersih sebesar $226.9 juta.

Tinjauan laporan saldo AMC

AMC melaporkan kas dan setara kas sebesar $684.6 juta pada akhir kuartal ketiga. Ini memiliki $125.7 juta dalam kewajiban jangka panjang lainnya dan $56.2 juta dalam kewajiban sewa pembiayaan.

Arus kas bebas mencapai negatif $278.1 juta untuk kuartal ketiga.

Keluarnya saham AMC bergerak maju

Terbukti bahwa saham AMC telah terpukul, tetapi itu hanya menceritakan sebagian dari cerita tentang rantai teater. Pada 2019, perusahaan memiliki uang tunai sebesar $265 juta dan berhasil meningkatkan jumlah tersebut menjadi $308.3 juta pada tahun 2020 meskipun terjadi pandemi.

Cadangan kas perusahaan melonjak hingga $1.59 miliar, hanya turun menjadi $684.6 juta pada kuartal ketiga tahun 2022. Ini penurunan tajam, tetapi dua kali lipat dari tahun 2020, menempatkan perusahaan pada posisi yang baik untuk menangani tekanan pada cadangannya. .

AMC masih mengatasi dampak penguncian pandemi pada tahun 2020 dan 2021. Baru-baru ini, AMC merestrukturisasi utangnya, memindahkan tanggal jatuh tempo ke 2027 sekaligus mengurangi jumlah utang. Ini akan membantunya kembali ke profitabilitas di tahun-tahun mendatang.

Kabar baiknya adalah kehadiran kembali. Sebelum pandemi, kehadiran global mencapai 264.8 miliar pada 2018 selama sembilan bulan pertama tahun ini dan 263.8 miliar pada 2019. Untuk periode yang sama pada 2022, kehadiran mencapai 151.3 miliar.

Karena negara-negara terus melonggarkan penguncian, jumlah ini akan terus meningkat.

Tanda positif lain untuk AMC adalah harga tiket yang lebih tinggi. Pada 2019, harga tiket rata-rata adalah $9.19 untuk sembilan bulan pertama tahun ini. Untuk periode yang sama di tahun 2022, harga tiket rata-rata naik menjadi $10.83.

AMC juga melihat peningkatan jumlah yang dibelanjakan orang untuk konsesi. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2019, rata-rata pendapatan makanan dan minuman per pelanggan adalah $4.86 dibandingkan dengan $6.49 untuk periode yang sama pada tahun 2022. Semua ini hadir dengan lebih sedikit layar tempat AMC menayangkan film.

Namun, faktor penting lainnya untuk AMC adalah perilisan film baru. Banyak studio film membuat kesepakatan dengan layanan streaming untuk merilis film baru di platform ini. Terkadang studio benar-benar melewati rilis teater, yang dapat memengaruhi profitabilitas AMC.

Intinya

Saham AMC mungkin tidak pernah mencapai level tertinggi yang sama seperti yang terlihat selama puncaknya stok meme periode, tetapi ini masih merupakan bisnis yang layak karena orang ingin pergi ke bioskop untuk menonton film. Hal ini telah dibuktikan selama beberapa dekade, karena penonton bioskop menginginkan pengalaman menonton film di layar lebar untuk mendapatkan rasa inklusi yang tidak dapat ditandingi oleh TV, komputer, dan tablet.

Seluruh pasar saham telah terpukul karena berbagai kekuatan ekonomi dan peningkatan tingkat dana federal. Kerugian AMC dalam harga saham sejalan dengan apa yang dialami pasar saham lainnya.

Saham ini kemungkinan layak dibeli untuk jangka panjang karena CEO melihat ke masa depan secara positif dan memiliki rencana yang hati-hati untuk meningkatkan rantai guna memberikan nilai lebih bagi penonton bioskop serta pemegang saham.

Jika Anda tidak yakin apakah Anda harus berinvestasi di AMC atau Anda ingin menyederhanakan keputusan investasi Anda, Kecerdasan buatan Q.ai mengevaluasi pasar untuk investasi terbaik sambil memperhitungkan berbagai tingkat toleransi risiko. Ini dapat membantu Anda membangun portofolio yang sesuai dengan kebutuhan Anda, dan memperbaruinya untuk Anda setiap minggu.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.