Indeks pasar saham utama AS telah kehilangan sekitar 12% hingga 25% tahun ini, kemunduran yang menyakitkan setelah dua tahun naik. Saatnya membeli? Tidak begitu cepat, berdasarkan analisis teknis kondisi pasar saat ini.
Andrew Addison, teknisi pasar veteran, pemilik layanan penelitian Institutional View, dan kadang-kadang kontributor untuk Barron, melihat lebih banyak kerugian di depan untuk
Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba menentukan nilai aset dengan mempelajari faktor keuangan atau ekonomi, teknisi memeriksa pola grafik, dan volume perdagangan serta statistik lainnya untuk mengidentifikasi kemungkinan titik balik. “Ketika pasar akan membuat perubahan yang berarti, Anda menemukan bahwa tindakan dalam indeks menyamarkan kekuatan atau kelemahan di bawah permukaan,” katanya.
Saat ini, tidak ada kamuflase: Segalanya buruk, di atas dan di bawah.
Tidak ada bukti bahwa lebih banyak saham membalikkan tren turun mereka karena indeks luas jatuh, katanya. Juga tidak ada "kontraksi yang berarti" dalam jumlah saham yang mencapai posisi terendah baru, atau peningkatan signifikan dalam persentase perdagangan saham di atas rata-rata pergerakan 50 hari atau 200 hari. “Sampai internal pasar membaik, setiap aksi unjuk rasa cenderung berumur pendek, seperti badai hujan tropis,” katanya.
Analis teknis juga mempelajari level support dan resistance, titik di mana permintaan atau penawaran investasi telah menghentikan aksi jual atau reli di masa lalu. Addison melihat dukungan untuk Dow sekitar 29,000 hingga 30,000; rata-rata blue-chip berada di sekitar 31,950 pada hari Jumat.
Sekarang S&P 500 telah menembus di bawah 4050, risiko penurunan adalah 3800, dan berpotensi 3600, berdasarkan pembacaannya terhadap grafik indeks. Penurunan ke 3800 akan menyiratkan kerugian 4.8%, berdasarkan harga hari Jumat di 3990.
Addison telah menghabiskan banyak waktu untuk mempelajari
Nasdaq 100,
indeks kapitalisasi pasar dari 100 perusahaan nonkeuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq, dan proksi untuk saham pertumbuhan yang mendorong pasar banteng ke ketinggian yang memusingkan. Pada 11,945 baru-baru ini, semakin dekat dengan dukungan, katanya. “Kita bisa melihat Nasdaq 100 mulai stabil sekitar 11,000,” tambahnya, mencatat bahwa indeks menghabiskan sekitar enam bulan, dari Juni hingga Desember lalu, dalam kisaran perdagangan sekitar 10,500 hingga 11,000.
Rata-rata pergerakan 100 minggu Nasdaq 200, yang mendefinisikan tren perdagangan jangka panjang, berada tepat di bawah 10,700. Terakhir kali indeks mendekati level support tersebut adalah pada Maret 2020, kata Addison, ketika turun serendah 6770, dekat MA 200 minggu saat itu di 6600. MA 200 minggu telah memberikan dukungan sejak saham terangkat dari levelnya. 2009 terendah setelah krisis keuangan. "Indeks utama tidak melanggarnya selama 13 tahun terakhir," katanya.
Jika Nasdaq 100 menembus di bawah rata-rata pergerakan 200 hari dengan cara yang menentukan, itu bisa memiliki "konsekuensi yang menghancurkan" untuk saham, kata Addison.
Bukankah kita sudah cukup dengan itu?
Menulis untuk Lauren R. Rublin di [email dilindungi]