Ketika datang untuk meramalkan tahun depan, wajar saja untuk beralih ke para ahli. Tidak ada yang memiliki bola kristal, untuk menunjukkan apa yang akan terjadi, tetapi para pemain pasar yang paling sukses – investor liga utama, CEO perusahaan, ahli keuangan – telah membangun reputasi mereka dengan menafsirkan tanda-tanda saat ini dengan benar, dan mengikuti mereka untuk mendapatkan keuntungan dan keuntungan. Jaime Dimon dari JPMorgan berdiri tegak di perusahaan ini.
Dimon mengepalai perusahaan perbankan AS terbesar; JPM mengendalikan $3.79 triliun total aset, dan memiliki hampir $4 triliun total aset yang dikelola; bank memiliki koneksi dengan setengah dari semua rumah tangga di AS. Memimpin organisasi dengan skala seperti itu memberi Dimon pandangan yang jelas tentang gambaran makro – dan dia melihat 2022 bersiap untuk booming.
Mengutip beberapa faktor, termasuk posisi kas yang sehat dari banyak konsumen, peningkatan pengeluaran konsumen, dan rasio utang terhadap layanan rumah tangga yang membaik, Dimon percaya bahwa konsumen akan mendorong peningkatan di tahun mendatang. Mereka akan dibantu, dalam pandangannya, oleh pergeseran kebijakan Federal Reserve yang secara agresif akan menyerang inflasi. Kepala JPM memperkirakan Fed menerapkan empat kenaikan suku bunga – setidaknya – dalam beberapa bulan mendatang.
Sementara Dimon melihat masa depan yang baik, dia juga mengakui bahwa beberapa angin sakal mungkin terjadi. Inflasi masih tinggi; The Fed mungkin tidak membatasi diri pada empat kenaikan suku bunga. Keduanya akan membebani pikiran investor, dan mungkin mendorong sikap defensif. Dalam lingkungan seperti itu, masuk akal untuk beralih ke saham dividen, terutama yang telah menunjukkan keandalan pembayaran jangka panjang.
Kesimpulannya, komentar Dimon condong ke arah campuran kehati-hatian dan bullish. Dia berkata, “Kami agak berharap bahwa pasar akan memiliki banyak volatilitas tahun ini karena suku bunga naik dan orang-orang mengulang proyeksi… Jika kami beruntung, The Fed dapat memperlambat segalanya dan kami akan memiliki apa mereka sebut 'pendaratan lunak'.”
Dengan pemikiran ini, kami menggunakan database TipRanks untuk mendapatkan info tentang tiga saham dividen yang mendapat acungan jempol dari analis JPMorgan. Ini adalah ekuitas dengan peringkat Beli, dengan hasil dividen hingga 9%. Mari kita lihat lebih dekat.
Modal Realty Spirit (SRC)
Kita akan mulai dengan kepercayaan investasi real estat (REIT), kelas perusahaan yang telah lama dikenal sebagai pembayar dividen yang andal dan menghasilkan tinggi. Spirit adalah pemilik properti di sektor REIT komersial, berinvestasi dan menyewakan properti yang ditempati oleh penyewa komersial. Di antara penyewa terbesar perusahaan adalah beberapa nama terbesar di ritel Amerika, termasuk Walgreens, Dollar Tree, dan Home Depot.
Dari segi angka, Spirit menghadirkan gambaran yang mengesankan. Hingga akhir 3Q21, periode terakhir yang dilaporkan, perusahaan mengklaim sekitar 1,915 properti dengan 312 penyewa dan tingkat hunian 99.7%. Investasi real estat Spirit bernilai $7.5 miliar. Segmen terbesar yang diwakili oleh tenant perusahaan adalah service retail sebesar 43.7%; penyewa industri merupakan unit terbesar kedua, sebesar 17.5%.
Yayasan ini telah mendukung beberapa angka pendapatan yang solid. Spirit melaporkan laba bersih 32 sen per saham di Q3, bersama dengan dana penyesuaian dari operasi (AFFO) sebesar 84 sen per saham. Dalam angka awal Q4 yang baru-baru ini dirilis, Spirit memandu menuju AFFO serupa, dari 84 hingga 85 sen per saham. Selain itu, perusahaan menghabiskan $463.9 juta di Q4 untuk mengakuisisi 92 properti lainnya, dan rata-rata sisa masa sewa 15.2 tahun. Properti baru adalah 59% ritel dan 40% industri.
Beralih ke dividen, Spirit memiliki sejarah pembayaran yang andal selama 3 tahun. Dividen saat ini, diumumkan pada bulan November untuk pembayaran pada bulan Januari, ditetapkan pada 63.8 sen per saham biasa. Ini disetahunkan menjadi $2.55 per saham biasa, dan memberikan hasil yang kuat sebesar 5.3%. Ini lebih baik dibandingkan dengan hasil dividen rata-rata di pasar yang lebih luas; pembayar dividen yang terdaftar di S&P saat ini menghasilkan sekitar 2%.
Dalam pandangan JPMorgan, saham ini adalah kisah pertumbuhan, didorong oleh investasi cerdas. Analis Anthony Paolone menulis: “SRC merilis perkiraan awal 4Q/2021 dan mengumumkan panduan 2022, dan itu gambaran yang bagus, menurut pandangan kami… Yang penting, perusahaan mengumumkan panduan AFFO 2022/saham sebesar $3.52-3.58 ($3.55 titik tengah), yaitu sekitar 2% di atas konsensus Bloomberg. Mengemudikan perkiraan tersebut adalah penyebaran modal yang diharapkan sebesar $1.3-1.5 miliar pada tahun 2022, yang berarti lebih tinggi dari $900 juta kami yang masuk ke dalam berita ini.”
“SRC sekarang diperdagangkan dengan diskon 15-20% ke rekan-rekan sewa bersih meskipun memasang volume kesepakatan yang kuat dan pertumbuhan yang menuju puncak. REIT sewa bersih mungkin menghadapi beberapa hambatan menuju 2022 karena kekhawatiran akan suku bunga yang lebih tinggi, dan pertumbuhan organik yang lebih mungkin terjadi pada jenis properti lainnya. Meskipun demikian, saham tetap menarik bagi kami,” pungkas Paolone.
Sejalan dengan komentar ini, Paolone menilai SRC sebagai Overweight (yaitu Beli), dan target harga $59-nya menunjukkan kenaikan satu tahun sebesar ~20%. Berdasarkan hasil dividen saat ini dan apresiasi harga yang diharapkan, saham memiliki profil pengembalian total potensial ~ 25%. (Untuk melihat rekam jejak Paolone, klik disini)
Melihat rincian konsensus, berdasarkan 4 Beli dan Tahan, masing-masing, saham SRC memiliki peringkat konsensus Beli Sedang. Saham tersebut dijual seharga $48.99 dan target harga rata-rata $53.38 menyiratkan kenaikan 10% dari level itu. (Lihat perkiraan stok SRC di TipRanks)
Investasi AGNC (AGNC)
Saham dividen berikutnya yang kami lihat adalah REIT lainnya. Dimana Spirit, di atas, terlibat dalam pasar real estat komersial, AGNC berfokus pada sekuritas berbasis mortgage (MBS), dengan preferensi khusus untuk yang didukung oleh Pemerintah Federal AS. Portofolio investasi AGNC sangat tertimbang (89%) terhadap hipotek suku bunga tetap 30 tahun, dengan 6% lainnya dari total pinjaman suku bunga tetap kurang dari 15 tahun. Portofolio investasi berjumlah $84.1 miliar. Dari total itu, $53.7 miliar berada di pasar perumahan.
AGNC akan merilis hasil 4Q21 pada bulan Februari, tetapi kita dapat melihat kembali angka-angka Q3 untuk mendapatkan gambaran tentang posisi perusahaan. Pada akhir Q3, AGNC memiliki EPS 75 sen; ini sedikit lebih rendah dari 76 sen yang dilaporkan di Q2, dan 81 sen yang dilaporkan di 3Q20. Perusahaan memiliki kas yang tidak terbebani pada akhir Q3 sebesar $5.2 miliar.
Meskipun labanya turun secara perlahan, AGNC masih dapat mendanai dividennya tanpa menggunakan kasnya. Perusahaan membayarkan dividen secara bulanan bukan triwulanan; pembayaran saat ini sebesar 12 sen per bulan telah dipertahankan selama beberapa tahun terakhir dan memberikan pembayaran triwulanan sebesar 36 sen (40 sen di bawah pendapatan triwulanan saat ini) dan disetahunkan menjadi $1.44 untuk hasil 9.2% yang kuat.
Kami percaya perusahaan menawarkan profil risiko/imbalan yang kuat. Kami percaya AGNC tetap menjadi salah satu MREIT dengan pengelolaan terbaik dalam cakupan semesta kami. Dalam pandangan kami, dikelola secara internal merupakan pendorong nilai jangka panjang. Kami percaya portofolio AGNC dari agensi MBS mewakili aset "penerbangan ke kualitas" dalam siklus penurunan dan mendapat manfaat langsung dari dukungan Fed dengan valuasi yang lebih baik dan spread yang lebih ketat. Kami mencatat bahwa peningkatan volatilitas suku bunga dapat memicu fluktuasi pangsa T/BV.
Di antara bulls adalah analis bintang 5 JPMorgan Richard Shane yang percaya saham AGNC diperdagangkan pada profil imbalan risiko yang menarik.
“Kami percaya AGNC tetap menjadi salah satu MREIT dengan pengelolaan terbaik dalam cakupan semesta kami. Dalam pandangan kami, dikelola secara internal merupakan pendorong nilai jangka panjang. Kami percaya portofolio AGNC dari agensi MBS mewakili aset "penerbangan ke kualitas" dalam siklus penurunan dan mendapat manfaat langsung dari dukungan Fed dengan valuasi yang lebih baik dan spread yang lebih ketat. Kami mencatat bahwa peningkatan volatilitas suku bunga dapat memicu fluktuasi pangsa T/BV,” Shane berpendapat.
Komentar-komentar ini mendukung peringkat Shane's Overweight (yaitu Beli) pada saham, Target harganya berada di $16.50, yang menyiratkan potensi pengembalian total 16% satu tahun termasuk dividen. (Untuk melihat rekam jejak Shane, klik disini)
Secara keseluruhan, saham AGNC memiliki peringkat konsensus Beli Sedang berdasarkan 7 ulasan saat ini dengan pembagian 3 hingga 4 antara Beli dan Tahan. Saham memiliki target harga rata-rata $17, memprediksi kenaikan ~10% dari harga saham $15.48. (Lihat perkiraan saham AGNC di TipRanks)
Grup Perusahaan Layanan Umum (PASAK)
Berikutnya dalam daftar kami adalah perusahaan utilitas publik, Public Service Enterprise Group (PSEG). Perusahaan yang berbasis di New Jersey ini melayani pelanggan di wilayah metropolitan New York City yang lebih besar, termasuk area di New Jersey dan Long Island, serta Pennsylvania tenggara. Perusahaan menyediakan baik gas alam dan tenaga listrik; listrik dihasilkan dalam jaringan bahan bakar fosil tradisional dan pembangkit listrik tenaga nuklir, meskipun perusahaan sedang bergerak menuju produksi yang lebih bersih. Jalur transmisi PSEG terintegrasi ke dalam jaringan regional yang lebih besar, terhubung dengan utilitas listrik di Pennsylvania, Delaware, dan New York.
Dalam beberapa bulan terakhir, PSEG telah bergerak menuju profil yang lebih hijau. Sebagian, ini adalah pengakuan atas realitas politik yang terlibat dalam operasi di wilayah yang sangat 'biru'. Perusahaan telah berkomitmen untuk inisiatif 'berlomba menuju nol', untuk mengurangi emisi polutan, dan pada bulan Agustus setuju untuk menjual 6,750 megawatt portofolio pembangkit bahan bakar fosil ke ArcLight Capital dalam kesepakatan senilai lebih dari $1.9 miliar. Penjualan tersebut diharapkan selesai awal tahun ini. Dalam langkah terkait, PSEG telah menandatangani beberapa proposal untuk mendukung tujuan pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai New Jersey.
PSEG melaporkan hasil keuangan terakhirnya, untuk Q3 tahun 2021, pada bulan November. Di baris teratas, perusahaan menunjukkan pendapatan $1.9 miliar, turun 19% dari tahun ke tahun. Melihat tiga kuartal pertama tahun 2021, PSEG menunjukkan total pendapatan 9 bulan sebesar $6.67 miliar, dibandingkan dengan $7.2 miliar pada tahun sebelumnya, untuk penurunan 7% yang lebih sempit. Namun, pendapatannya positif, dengan hasil non-GAAP sebesar 98 sen per saham, dibandingkan dengan 96 sen tahun sebelumnya. Ke depan, PSEG mengharapkan untuk melihat pendapatan non-GAAP antara $3.55 dan $3.70 per saham. Ini mewakili peningkatan 10 sen, atau 3%, di titik tengah.
Pendapatan ini lebih dari cukup untuk mendukung dividen perusahaan, yang diumumkan pada bulan November sebesar 51 sen per saham biasa. Pembayaran itu dilakukan pada hari terakhir tahun 2021, dan menandai pembayaran keempat berturut-turut di level itu. PSEG memiliki sejarah baru-baru ini dalam meningkatkan pembayaran dividen di Q1; kita lihat saja apa yang terjadi pada deklarasi berikutnya, yang seharusnya pada bulan Februari. Dividen saat ini disetahunkan menjadi $2.04 untuk tahun 2021, dan memberikan hasil sebesar 3.09%.
Pandangan JPMorgan tentang saham ini dikemukakan oleh analis Jeremy Tonet, yang melihat transisi ke energi yang lebih bersih sebagai cerita besar. Dia menulis: “Dengan penutupan transaksi fosil PSEG yang diharapkan segera, bauran bisnis PEG yang telah diubah sekarang memiliki fitur utilitas T&D berisiko rendah, armada nuklir yang didukung ZEC, dan pengaruh positif yang berarti untuk pembangunan pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai yang mendekat di pesisir timur. Kami melihat penjualan fosil ditutup sebagai langkah pertama untuk membuka nilai; jika ada komponen yang membutuhkan pemasaran ulang karena item peraturan, pasar kekuatan yang jauh lebih kuat mengarah ke atas pada label harga akhirnya. Selain itu, potensi jalur PTC nuklir bi-partisan dapat memberikan peningkatan lebih lanjut, mengingat armada nuklir PEG ~3.8GW.”
Untuk tujuan ini, Tonet menilai PEG berbagi Overweight (yaitu Beli), dan menetapkan target harga $73 untuk menunjukkan potensi kenaikan sebesar 11%. (Untuk melihat rekam jejak Tonet, klik disini)
Tujuan JP Morgan hampir selaras dengan pandangan Street, di mana target harga rata-rata $72.38 hampir sama. Dari segi peringkat, saham ini menawarkan peringkat konsensus Pembelian Kuat, berdasarkan 7 Beli vs. 1 Tahan. (Lihat perkiraan saham PSEG di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks Best Stocks to Buy, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html