(Bloomberg) - Koktail mengalir saat para tamu tiba malam itu di tempat yang dulunya merupakan perpustakaan mewah J. Pierpont Morgan, bankir terhebat pada masanya.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Di sanalah, di luar fasad elegan yang layak untuk Medici, Jamie Dimon - pewaris figuratif Morgan dan, bisa dibilang, bankir terhebat pada masanya - mulai menjatuhkan beberapa f-bomb.
Acara malam bulan Juni itu adalah kumpul-kumpul mantan eksekutif JPMorgan Chase & Co., acara ringan tentang apa kabar dan minuman di atrium berdinding kaca perpustakaan. Tapi Dimon sedang Dimon, CEO-filsuf, secara blak-blakan mengeluarkan pendapat.
Dia menyulut mantan Presiden Donald Trump, melontarkan kata-kata kotor saat dia membahas pemberontakan 6 Januari, kenang para hadirin kemudian. Dan dia tidak jauh lebih lembut di seluruh Washington, di mana dia mengecam apa yang dia lihat sebagai kebijakan yang tidak kompeten selama beberapa dekade.
Beberapa tamu, yang tidak asing dengan kesombongannya, dikejutkan oleh keganasan penampilannya.
Tapi kemudian, Dimon bisa mengatakan apapun yang dia inginkan saat ini. Pada usia 66 tahun, setelah menguasai JPMorgan senilai $3.8 triliun selama 17 tahun, dia berada di puncak kekuasaannya di bidang keuangan dan politik. Dia membangun perusahaan pemberi pinjaman terbesar di Main Street dan pedagang top Wall Street. Keuntungannya sebesar $48 miliar pada tahun 2021 adalah yang tertinggi dalam sejarah perbankan Amerika. Tahun itu, dewan memberi Dimon — yang merupakan ketua sekaligus CEO — paket insentif senilai lebih dari $50 juta untuk bertahan hingga setidaknya tahun 2026.
Sejak itu, semakin jelas bahwa masa jabatannya ini tidak akan menjadi putaran kemenangan belaka. Saat Dimon memasuki usia pensiun secara tradisional, dia masih memiliki tantangan yang signifikan untuk digeluti.
Selama tahun 2022, investor telah tersinggung dengan pengeluarannya yang besar untuk proyek teknologi. Mereka menolak praktik kompensasi perusahaan. Mereka terpukul karena bank berhenti membeli kembali sahamnya karena persyaratan modal yang lebih tinggi. Saham itu sendiri turun 17% tahun ini — hanya sedikit lebih buruk dari Indeks Keuangan S&P 500 tetapi buruk bagi JPMorgan, menempatkannya di jalur penurunan tahunan terbesar sejak 2011.
Sementara itu, Dimon terus menepis pertanyaan besar: Siapa yang akan memimpin House of Dimon setelah Dimon?
Saat aortanya robek pada awal tahun 2020, JPMorgan bersandar pada dua wakil presidennya untuk berbagi tanggung jawab CEO untuk sementara. Salah satunya, Gordon Smith, kemudian pensiun, meninggalkan yang lain, Daniel Pinto, di sana dalam keadaan darurat. Orang-orang yang dekat dengan Pinto, yang akan berusia 60 minggu ini, mengatakan bahwa dia tidak ingin menjadi CEO dan bahkan memperkirakan dia akan pensiun sebelum atau pada waktu yang sama dengan Dimon.
Jennifer Piepszak, 52, dan Marianne Lake, 53, yang memimpin operasi perbankan konsumen dan komunitas JPMorgan, secara luas dilihat sebagai pesaing teratas lainnya. Keduanya sebelumnya menjabat sebagai chief financial officer tetapi mungkin membutuhkan lebih banyak pengalaman mengawasi bank investasi JPMorgan sebelum naik ke puncak perusahaan.
Selama bertahun-tahun, hampir selusin orang yang dianggap sebagai calon CEO yang layak akhirnya pergi. Memang Lake sudah diwawancarai untuk menjalankan Wells Fargo & Co. saat sedang mencari CEO pada 2019, menurut orang yang mengetahui pencarian itu.
Setelah Dimon selesai menjadi CEO, kata dewan, perusahaan dapat mempertahankannya sebagai ketua.
Singkatnya, jawaban untuk sebagian besar tantangan perusahaan tetap: Lebih Banyak Dimon.
Adegan di Perpustakaan Morgan bukanlah penyimpangan. Rekan kerja, saingan, dan pengamat lain mengatakan bahwa CEO yang terkenal dengan penilaian tumpul dan pengetahuan pasar tampaknya sangat negatif tentang dunia tahun ini, menunjukkan bahwa calon putaran kemenangannya dapat melewati masa-masa sulit.
Dia telah berulang kali mengejutkan pasar dengan secara terbuka menyebut awan badai di atas lanskap ekonomi yang dia katakan bisa menjadi "badai". Pada bulan Oktober, dia mengatakan resesi AS mungkin akan tiba pada pertengahan 2023. Penurunan bisa “ringan hingga berat,” tambahnya bulan ini.
Beberapa orang yang dekat dengan JPMorgan mengatakan dia terdengar dan bertindak seperti yang dia lakukan sebelum krisis keuangan. Saat itu, dia bullish di banknya tetapi bearish tentang retakan di lanskap. Dalam sepucuk surat kepada pemegang saham di awal tahun 2007, dia mengeluh tentang "ekses industri dan salah urus" dalam pinjaman rumah subprime dan mengatakan bahwa dampak akhirnya bisa menjadi "jelek". Itu berhasil.
Tahun ini dia menyerukan ancaman bahwa gejolak geopolitik, kenaikan harga, dan tindakan balasan bank sentral dapat berubah menjadi badai besar.
Tak heran jika pemegang sahamnya tampak bergolak. Kekhawatiran tentang pengeluaran JPMorgan untuk teknologi dan investasi lainnya telah membebani saham tahun ini, pada satu titik menjadikannya penurunan harian terbesar sejak 2020. Dimon telah menanamkan miliaran dolar untuk upaya menjadikan bank lebih digital — membeli semuanya dari pengelola kekayaan online hingga perusahaan pembayaran hingga panduan restoran hingga investor lahan hutan. Dia bahkan membangun markas Manhattan yang baru. Kegembiraan dan inflasi telah mendorong pengeluaran yang diharapkan untuk tahun ini naik sekitar 9% menjadi $77 miliar — lebih dari produk domestik bruto sebagian besar negara.
Dimon menolak untuk mundur, tetapi dia memutuskan sudah waktunya untuk menghadapi kritik terhadap visinya. Dia mengumumkan hari investor, yang pertama di JPMorgan sejak sebelum pandemi Covid-19. Kolega mendesaknya untuk menetapkannya pada musim gugur, tetapi Dimon ingin segera menghilangkan keraguan tentang arah bank dan mendorongnya ke bulan Mei. Itu terbukti bijaksana. Beberapa hari sebelum dia seharusnya tampil di atas panggung, pemegang saham memberikan suara menentang praktik kompensasi eksekutif perusahaan, teguran yang tidak mengikat.
Dengan lima jam presentasi oleh petinggi JPMorgan, Dimon berhasil membalikkan keadaan - setidaknya untuk sesaat. Saham melonjak paling tinggi dalam 1 1/2 tahun karena para eksekutif menguraikan rencana di balik peningkatan pengeluaran, termasuk kapan investasi akan terbayar. Analis memuji tingkat detail dan fakta bahwa, tidak seperti banyak pesaing, pertumbuhan pendapatan perusahaannya menempatkannya pada posisi untuk mendukung pengeluaran yang membuatnya tetap dominan.
"Dia membuat panggilan sulit, tampaknya tanpa rasa takut," kata Sandy Warner, mantan ketua bank. "Tapi ada hal-hal yang harus dia tangani, dan dia mengakui itu semua."
Baca lebih lanjut: Dimon menghidupkan kembali cinta investor dengan detail baru pada pengeluaran
Saham JPMorgan meningkat lebih dari tiga kali lipat sejak Dimon mengambil alih pada akhir tahun 2005. Di antara pesaing teratas, hanya Goldman Sachs Group Inc. yang mendekati, lebih dari dua kali lipat. Bank of America Corp. dan Citigroup Inc., pemberi pinjaman terbesar kedua dan ketiga di negara itu, keduanya turun.
Dia tidak hanya mengokohkan perannya sebagai kepala JPMorgan, tetapi sebagai wajah industri, yang muncul setiap kali para pemimpin Wall Street dipanggil untuk menghadap Kongres. Para eksekutif di atas perusahaan pesaing diam-diam mengakui bahwa mereka dengan senang hati membiarkannya menjawab rentetan pertanyaan terlebih dahulu.
Salah satu CEO bank saingan mengatakan sepertinya banyak anggota parlemen yang takut padanya. Beberapa melunakkan nada mereka ketika beralih ke Dimon, meminta nasihatnya tentang ekonomi, regulasi, atau bahkan pendidikan. Ketika orang lain mencari konfrontasi, Dimon membalas. Seorang mantan regulator senior menggambarkannya sebagai "Larry Bird perbankan" - dia berbicara tentang sampah tetapi dapat mendukungnya.
“Itu akan menjadi jalan menuju neraka bagi Amerika,” kata Dimon kepada Perwakilan Rashida Tlaib pada bulan September ketika Demokrat progresif bertanya apakah JPMorgan memiliki kebijakan untuk tidak mendanai proyek minyak dan gas baru.
Baca lebih lanjut tentang masalah ini: HSBC menghentikan pembiayaan baru untuk proyek ladang minyak baru
Dimon mendapatkan kepercayaan Wall Street dengan membangun JPMorgan dan mengarahkannya melewati krisis keuangan, menyelamatkan dua perusahaan — Bear Stearns dan Washington Mutual. Dia telah berulang kali mengatakan JPMorgan tidak menginginkan atau membutuhkan bailout tetapi setuju untuk memanfaatkan dukungan darurat Departemen Keuangan untuk menghilangkan stigma bagi perusahaan lain. Sebagian besar bank besar lainnya, sementara itu, tidak hanya membutuhkan uang tunai tetapi juga mengeluarkan pemimpin mereka.
The Closer
Dimon telah mengambil peran lain selama masa jabatannya, menjadi yang paling dekat. Ketika pembuat kesepakatan JPMorgan terkenal Jimmy Lee meninggal pada tahun 2015, firma tersebut dapat mencoba untuk mengurapi orang lain untuk mengambil alih perannya dalam menyelesaikan kesepakatan dengan klien. Dimon suka melakukannya.
Para bankir saingan mengeluh ketika mereka mendengar JPMorgan memecat CEO-nya. Seseorang ingat saat mengetahui bahwa klien yang dia rayu untuk penawaran umum perdana baru saja menerima panggilan telepon yang dimulai dengan kata-kata "Hai, saya Jamie Dimon," dan bertanya-tanya bagaimana dia bisa bersaing.
Dimon sekarang menghabiskan lebih dari separuh waktunya di jalan, menurut orang-orang terdekatnya. Pada bulan November saja, itu termasuk bertemu dengan sekitar 100 klien di seluruh Amerika Latin, mengunjungi cabang di Texas dan terbang ke Paris untuk menerima penghargaan dari Presiden Prancis Emmanuel Macron.
Kembali ke Manhattan, dia memimpin dorongan bagi Wall Streeters untuk kembali ke menara kota secara penuh waktu, mengecewakan banyak orang yang datang untuk lebih memilih gaya hidup bekerja di mana saja. Saat pandemi memasuki tahun kedua, dia bergabung dengan panggilan Zoom dengan sejumlah direktur pelaksana baru. Peserta ingat bahwa salah satu dari Eropa bertanya kepada Dimon apa yang dia pelajari tentang dirinya sendiri selama penguncian.
“Tidak ada,” gurau Dimon, sebelum mengubah jawabannya. “Saya suka bertemu orang-orang, jadi kembalilah ke kantor.”
Untuk karyawan JPMorgan, itu suatu hari nanti berarti kantor pusat 60 lantai bank mengambil bentuk di atas Park Avenue - sebuah gedung yang beberapa eksekutif di eselon atas Wall Street bercanda pasti akan dinamai Dimon.
–Dengan bantuan dari David Gillen, Jennifer Surane, Sridhar Natarajan dan Max Abelson.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-more-crucial-ever-000015704.html